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市五年来，从未涉足过医疗行业的投资， 一是这个行业估值较高，像白药永远是25PE5PB的节奏,实在不敢下手, 二是银行等大盘蓝筹股一直很低估让我比较放心。 我个人对于这轮牛市的印象， 可能会是能与0607年媲美的最后一轮估值于资金共同驱动的牛市， 我以前从来没有认真关注过医药消费等弱周期行业。 而当银行保险这些大盘股纷纷炒上去之后， 我很可能会面临一个股票池中无股可买的境地，这是我不太想见到的情况。 就科伦药业本身来看，综合估值合理，20PE,2.2PB。 和当前的银行股来比显然是高估了许多的，但在行业内部算是便性价比很高的， 比较吸引我地方在于，公司本身比较优秀，受到各方各面的期待，控制人增持。 公司上市快五年，募资投产进入密集收获期，预期未来两年业绩会有较大改观。 股价大起大落，但最终没有涨，估值却比上市之初下降了许多，主要是PB。 随着原有的银行保险等超级重仓股继续大涨， 合伙人会有一个向消费医药等弱周期行业建仓的战略布局。 而科伦药业，就是我在医疗行业超长期布局的第一单。 |
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