希腊公投对国际救助方案说“不”，在退出欧元区的道路上迈出了一大步，导致市场信心全面恶化：欧元大跌，亚太股市低开，全球将出现资产抛售潮。 当地时间7月5日，希腊就是否接受欧盟委员会、欧洲央行和IMF提出的援助方案进行全民公投，反对阵营胜出。61.32%的希腊选民反对债权人改革计划，支持者仅有38.68%，与投票前两派不相上下的民调结果大相径庭。 初步计票结果公布后，希腊财长瓦鲁法基斯宣布辞职，他在Twitter上写道：“公投结果宣布后不久，我意识到一些欧洲谈判参与方在某种程度上倾向于我'走人’，我也意识到总理也已经想好怎样做可能有益于达成协议。因此我今天辞去财长职务。” 公投结果是否意味着希腊退出欧元区？ 此次公投的结果标志着希腊总理齐普拉斯的重大胜利，齐普拉斯政府认为民众投票反对紧缩政策，他们在与债权人谈判时就会更加强硬。而欧洲领导人则把此次公投看成是一次针对希腊是否继续留在欧元区的投票。 公投结果出炉后，欧盟的“老大”德国要求希腊退出欧元区的呼声升高，德国总理默克尔与法国总统奥朗德将于周一下午在巴黎开会，欧洲领导人们将于周二举行峰会讨论下一步行动。欧元区的未来充满了不确定性，欧盟的单一货币愿景面临推出以来的最大挑战。 目前还不能确定的是希腊与债权人之间的谈判是否会继续，如果债权人拒绝继续谈判，希腊就会陷入债务违约，金融崩溃，甚至退出欧元区。而投资者担心，希腊退出欧元区可能会鼓动其他国家反欧元的情绪。 希腊退出欧元区，堪比雷曼兄弟倒闭？ 几年前，不少专家担心希腊的债务问题可能会波及全世界的经济。如果希腊债务违约并最终退出欧元区，可能会触发比雷曼兄弟倒闭更灾难性的全球金融震荡。 不过现在形势已经不同了，欧洲采取了一些安全措施来限制所谓的金融危机蔓延，防止问题向其他国家延伸。希腊只是欧元区中一个较小的经济体，如果离开欧元区，希腊可以重新获得财政的自主权，而在不少人看来，没有了一个需要救助的邻居，欧元区反而会更好。 当然了，还有不少人认为上述观点过分简单化。尽管欧洲领导人与希腊之间的谈判一波三折，但他们仍然将欧元区的统一看作是当务之急。希腊是否退出欧元区，关乎作为全球第二大储备货币的欧元的信用和欧洲经济一体化的未来。 亚太股市受希腊拖累下跌，中国高开低走 希腊选民以压倒性的优势否决了国际债权人的救助方案后，市场担心希腊会退出欧元区，亚太股市普遍低开。日本东京股市星期一（7月6日）开盘跌1.4%；韩国首尔早盘下跌1.14%；澳大利亚悉尼早盘跌1.69%。 而中国股市则在上周末一系列重磅利好的刺激下，红盘高开：上海综合指数开盘飙升7.82%；深圳综指升6.55%；香港恒生指数微升0.71%。不过三地股市随后均见回落，香港跌势更有扩大迹象，午后港股继续跳水，跌幅进一步扩大，恒指跌逾千点。沪指高开低走，截至午盘涨幅2.16%，午后迅速回落，盘中翻绿，失守3700点。截至收盘，沪指报3775.91点，涨89.00点，涨幅2.41%；深成指报12075.77点，跌170.26点，跌幅1.39%。 希腊危机会不会引发全球资产抛售潮？ 希腊在退出欧元区的道路上迈出了一大步，导致市场信心全面恶化。 欧元兑美元周一开盘跳空超过60点，最低下探1.0990。澳大利亚西太平洋银行货币和商品政策全球区主管罗伯特·莱尼分析认为，欧元可能会滑落至1欧元对1.08美元，然后可能会朝着1.0485美元这个十二年来最低点跌落。 投资希腊证券的投资者会进行大规模的抛售，银行股遭受的打击将尤为严重，固定收益也无法幸免。由于投资者认为违约风险加大，希腊政府债券的收益率将会飙升。而希腊危机会不会蔓延至其他的市场，则取决于欧洲的领导人会采取怎样的措施强化防火墙，限制金融风险蔓延。 受希腊危机拖累，欧洲其他国家的债券收益率也将上升（包括意大利和葡萄牙），企业和新兴市场的债券会下跌，全球的股市也会下跌，。同时，德国和美国政府债券的收益率将会大幅下跌。 安联保险集团首席经济学家、Mohamed El-Erian在Facebook上指出，希腊公投结果对国际救助方案说“不”，那么全球市场将出现普遍的股市抛售，希腊债券价格将承受巨大下行压力，并将蔓延至欧元区外围国家和新兴经济体。 如果欧洲的领导人能迅速采取行动，那么希腊危机蔓延的风险就会降低。例如，欧洲央行可以扩大其资产购买规模，以帮助减少类似雷曼兄弟倒闭时的焦虑情绪，从而限制其他风险资产的下跌。不过，如果这么做的话，欧元将会贬值。 希腊若退出欧元区，对中国的影响有多大？ 就宏观影响而言，希腊经济规模仅占欧元区约2%，其经济体量决定了即使希腊发生债务违约，对欧洲以外经济体的影响也比较有限。 天津财经大学国际经济贸易系讲师杨珍增表示，“希腊债务危机一个可能的影响途径是其资本外流推高其他资产价格，但这并不会对中国造成太大的冲击。一方面，希腊的经济规模比较小，流出的资金会分散到全球金融市场；另一方面，中国也有能力通过监控及时发现并应对不正常的资本流动。” 英国布鲁内尔大学经济学教授刘芍佳指出，希腊退出欧元区直接会影响到人民币汇率和中国的出口：欧元贬值相当于人民币升值，中国整体的出口贸易会下降。如果希腊退出欧元区，以新的货币偿还中国的债务，中国将蒙受一半的损失。 然而，希腊一旦退出欧元区，希腊资产价格一定会大幅度贬值，中国、日本、沙特等资金雄厚的经济大国都可能借机进入。从统计数字来看，中国尚未跻身希腊前十大投资来源国之列，中国企业在希腊市场大有潜力可挖。 |
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