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发表于2015.1.16 长线股友来看！
水井坊已经持有一年多时间，并没有跟随这段时间股价探底或者上涨而过于紧张，因为坚定持有的人可能都有个相同的想法，就是这个股票未来还是有希望的。有希望的股票非常多，但是现在都不看好而未来希望不确定的情况的票，并没有多少。 今天反正无聊，就谈谈这一年以来对这个票的观察。 1，从扑朔迷离到逐渐明朗的去库存。从去年第三季度开始亏损，然后水井坊开始回收库存，我于去年的双11买过几瓶井台装，收到的是2012年生产的库存酒。第三季度末，水井坊开始回收各地经销商的库存酒，持续到了第四季度，我甚至估计水井坊回收各地库存酒持续到了今年第一季度。之所以回收各地经销商的库存，现在有报道了，是为了帮助经销商消化不良库存，而这个库存的方式应该在今年发生了巨大的改变。以前是经销商打款，酒公司压货在经销商手中，酒公司的营业收入上去了，在没有严打（你们懂的）之前，经销商屯的货应该会有一定时期的销售，但是开始严打以后，过去的库存就成为了包袱。根据我记忆里面，年末报表里，水井坊库存回收减记资产超过8000万，去年巨亏。但是我相信，其实在经销商手中的库存应该远远大于8千万，至少去年底之前，歌德盈香拍卖的水井坊基酒就超过六千万，但是第四季度亏损更大。说明水井坊去年消化库存非常努力。而到了今年十月份，就有报道出来说上半年帮助经销商消化库存结束，经销商开始迈入良性循环，其实这个事情持续了一年多。 2，水井坊的营销模式。我本人是弄营销的，其实也是一个混日子朋友，但是多年营销让我对一个市场的布局非常敏感。水井坊去年没有什么可以值得称道的营销策略，而且卖出了一个高端窖池的基酒，六千万，没有广告，还搞什么扁平化直销。我当时都在怀疑，而且和大多数人一样，认为外国人不懂水井坊 不懂中国白酒市场营销。但是，一年多以来，发现外国人就是有一套，水井坊的布局已经开始出现全新的定位了。 网销发力了。去年双11，水井坊没有怎么在网上卖酒，我全天跟着，结果让我失望。然后，在去年1212水井坊开始有活动，销量依然不高。但是今年1111，仅官网的八号就卖出3000瓶，购酒网的井台装当天卖出8000瓶，当时估计全网销量在三万瓶以上，结果淘宝出来数据，水井坊1111销售为白酒类第九名。与去年同期相比感觉提升超过十倍的销量。而刚刚过去的双12，销量虽然比11少，但是也是超过去年同期。 九月单月盈利。大米在某个记者的访谈里面，曾经说过九月已经盈利。但是今年前三季度依然亏损。根据我的判断，第三季度亏损的金额，应该扣除九月盈利，三季度实际亏损两千多万，而二季度亏损四千多万，如果相比较，九月单月盈利在一千万左右。而九月晚网上销量和1111'1212均无法相比，但是穿越六百年的游戏让人感觉到水井坊开始在网络销售上发力了。 3，水井坊的品牌运作。今年在APEC上，好像没有看到水井坊的影子，但是水井坊在财富论坛、米其林主题活动、水井坊博物馆活动等依然保持着品牌建设的苦心。11月推出了方力均的酒，我在线申请购买，都没有买到。最近又推出元明清系列：利用元代窖池、明代窖池和清代窖池生产的酒，知道每个窖池用了多少酒吗？大家可以网上找找，我所要说的是，经过我结合网上两篇报道的不同内容计算，仅元明清三个窖池的藏酒，就价值30亿。而水井坊还有另外五着的窖池，其中一个推出了井台装，一个推出了臻酿八号。 所以，水井坊的品牌建设不断在进行中，而抢夺高端或者超高端的市场定价权，是目前在做的事情。同时利用财富论坛，切入企业高层圈，利用方力均的酒切入艺术时尚圈……可能还有一点我木有观察到的。 4，出口增长。这个三季度就有了，我就不多说了。其实，就是水井坊的出口，才是水井坊未来超过其他所以白酒的真正核心价值所在。 5，水井坊的产品：高端：元明清。小众特色：方力均的酒。中高端：梅兰竹菊，公元十三，菁翠限量版（施华洛世奇水晶瓶），尊爵版，风雅颂，典藏，中网纪念版。主流：井台装（有底座，今年推出了无底座简装版，价格更平易近人），臻酿八号（也是有底座和今年推出了无底座版），今年推出了井台装的地球商务瓶，鸿运装，今年推出了金典装，卖的不错的马年礼盒，第四季度推出了井台装水晶瓶，井台装250豪升的水晶瓶和250毫升的井台装小酒版，（网上售价299元，手机下单199）。还有最近推出的水井坊节庆装。低端的：小水井，天号陈，往事，以及在河南市场上出现过的水井坊纯粮酒。（可能还不全）这些产品已经做好了从超高端，高端，特色小众，主流（中端和中低端），低端的布局。 6，小结一下（写不动了，手机码字太累）。唯一的六百年八口窖池，不同的产品线，线上线下销售的好转，良好的品牌建设，出口开始增长……我的结论：今年有非常大的可能扭亏。 |
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