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最近@雪球 上有一批人，对师友@小小辛巴 极尽攻击之能事。看架势，不把辛巴批倒、搞臭，决不罢休。 本来人微言轻，不准备瞎掺乎。另一方面，可能辛巴命中注定有此一番磨难，挺过去，功力修为又会上一层次。也不算什么坏事。 但是，今天看到几个黄毛小子，居然说什么把辛巴当反指之类的话，觉得也太不知天高地厚了。这个时候，如果不出来说几句，一是对不起辛巴的知遇之恩，二是对不起自己的良心，三是对不起这些羞辱他的朋友。 既然要说，不妨一次说透了，省得以后再啰嗦。 一、辛巴救过我一命，为我续过一次内力 过去一段时间，辛巴确实做得不顺。我个人认为，主要是由于辛巴太过厚道，总觉得要对我们这一批铁粉承担一点责任。所以，背负了不该背负的重担，逼着自己揣测板块轮动规律。但是，粉丝居然想通过把辛巴当反指来赚钱，我看是脑子进水了。 要我看，包括我在内的粉丝，以及辛巴本人，都要好好复习一下《重剑无锋》。真正将这本书读透，并严守其中所提及的操作规则，就一定能立足于不败之地。 仅就我个人而言，可以说是万分感激辛巴兄的。要是没有辛巴当年的一次提点，使我静下心来思考行业逻辑，避免了在贵州茅台上一次重仓深套，就会白白浪费宝贵的时间和精力，极大地限制东山再起的能力，延缓积累第一桶金的时间。 我大致测算了一下，当时我大约是在贵州茅台见顶回落过程中，以180多块钱的价格重仓抄腰的，后来，这票跌到120元左右。假如我傻傻地拿着这只票，坐个大电梯下去，再坐上来，那么，目前我可能还是个七八十万级别的小玩家，而非200多万级别的中等玩家。更重要的是，因为心态失衡，也无法静下心来东学西学，没法用实实在在的钱东试西试，也便无法具备独立生存于股市的能力。 当时，我抄了贵州茅台的腰，辛巴提醒我，要做好长期被套的可能性，考虑一下自己能不能承受。后来，结合反腐大形势，以及个股趋势，我认真思考了一下逻辑，觉得自己确实做错了。最终，亏了六七个点，斩仓出局。之后，经过一段时间的认真思考，重新构建了自己的仓位，一路磕磕碰碰走过来，将一个120万的账户（其中50万为自有本金，70万是借来的钱），做到303万元，并逢高减仓直至清仓，还完70万外债，还剩下233万可投资本金。加上工资留存，下一次重返火场时，一起手就有250万的自有本金。以及，足以驾驭这些钱的操作技能。 如果没有辛巴当初的那句提醒，还完外债，我现在手上可供操作的资金，大概率不足100万。而且心态、技能极差，未必有能力独立征战。一来一去，差距不可谓不大也。 关于续内力的事，长话短说。我在去年的主流行情中，选择了科伦药业这只落后股，所以，去年只赚到29.7%，远远落后于大盘。当时，我写了一篇文章，结合科伦药业这只票，讲了讲自己对投资体系的理解。辛巴转发了这篇文章，并对我不断学习的态度予以认可。而关于我的不足，特别是重仓一只落后股，以及内力不足、市场经验、修为不足等，没有揭露。 辛巴的对我学习态度的认可，激发了我更大的学习热情。今年上半年，我大刀阔斧地搞了几次操作，把净值赶了上来。回头看，问题多多，有误打误撞的成分在，更离不开牛市的照顾。3880点卸下杠杆资金，4600点清仓。之后，轻仓胡乱做过几把，都亏了赚、赚了亏。于是，我知道，已经没法在这个市场上赚钱。退场思考，是最好的选择。 辛巴对我的无私帮助，根本无法用语言致谢。而我，只不过是买了两本《重剑无锋》、几本《百箭穿杨》，自己留一套，其余的送同事、股友。 除了将辛巴的交易框架，结合自己的性格特点、知识结构、社会经验，应用于实战，张弛有度、稳扎稳打地做好交易外，我不知道还有什么办法可以表达我的谢意。 值得一提的是，我跟辛巴一样，有社交恐惧症。所以，辛巴两次来京参加雪球嘉年华，我都没敢去见他一面。也不好意思约他出来坐坐，聊几句跟股票有关或者无关的话。 希望下一次，我能勇敢一点，弥补一下这个遗憾。 二、容错交易系统具有强大的生命力 由于已将本轮牛市的成果，牢牢锁定。而且，暂时没有信心重返火场。所以，有些闲得无聊。决定为下一场战斗，做点儿准备。 最好的选择，当然是复习辛巴的《重剑无锋》。 辛巴的这本书，跟格雷厄姆的经典一样，更适合于熊市底部区域阅读应用。 我不准备复述一遍《重剑无锋》的内容，只讲一些对我特别有帮助的地方： 1，让我从思想的最深处，建立起了保守的思维方式。无论是安全边际，估值要旨，还是资金管理、仓位配置，乃至五档建仓法，均是确保活着的核心规则。如果能严格执行这些规则，就永远都不会走到山穷水尽的地步。反之，如果严重违背这些规则，迟早会吃个大亏，甚至危及生存基础——大幅度损失本金。 2，让我对类股强弱、复利规律，有了较为深刻的理解。虽然，我在实际应用中，掌握得很一般。但是，当我坐在上升的火箭上时，我知道是当下发生的事情，是哪个核心逻辑在发挥作用；当我面对不利局面时，我也知道是为什么。 3，让我对技术分析在整个投资体系中的地位，有了较为中庸的认识。受但斌、李驰的影响，我一起手就是银粉、茅粉，目前所谓的价值投资者身上所有的偏执与狭隘，我都有过。所以，从一开始，我对技术分析是比较排斥的。在阅读辛巴博客、书籍的过程中，也是自动忽略了技术分析部分的。辛巴在我进化的过程中，主要作用是，让我不再排斥技术分析。遗憾的是，可能是为了防范大家过分依赖技术分析，辛巴没有太多、太细致地谈技术分析技巧，特别是核心指标的综合运用。所以，我后来是通过学习借鉴微博上的股友，结合阅读缠中说禅的文章，磕磕碰碰揣摩技术分析方法。过程太过艰辛，代价太过沉重，不说也罢。不过，通过学习技术分析，我现在有了一项独特的技能，就是懒得跟别人辩论时，就画张图出来，敷衍一下，正所谓，一图胜千言。总而言之，我觉得技术分析，应该在投资体系中，占有一席之地。懂点儿技术分析，才不至于有严重的短板。 4、宏观分析，以及股市的大周期研判，特别是底部构造的条件，辛巴书中零零散散有所提及，均是惜字如金，强调得不够。这些方面的知识，我是通过研究《黄金屋》等书籍，逐步学习进化的。由于在部委工作过一段时间，加之身处帝都，我想，我对宏观政策的研判能力，可以在今后发挥一点辅助决策作用。但是，只有深刻洞察辛巴书籍中关于股市的特有规律，宏观分析才有发挥作用的空间。否则，就容易本末倒置，酿成大祸。这一点，是我今后应该进一步加强的。 5、心态、纪律和执行力，是事关投资者成败的内力之所在。无论我们对市场、对交易的理解有多深，研究能力、技战术水平有多高，如果不能做到知行合一，都无法做到大概率胜出，特别是无法做到错了还能胜。辛巴强悍的地方，正在于此。也许，更为强悍的是，面对七七八八的噪音，辛巴仍能保持一定程度的理性，并具有“打不死的小强”一样的自我修复能力。 以上，是我从辛巴身上学到的，也是需要不断深化的主要知识和经验。虽然初战告捷，并侥幸保住了胜果，但长路漫漫，今后能不能百尺竿头更进一步，关键看修为和内力了。 三、不应将自己的操作失败怪罪于辛巴，也不要觉得攻击辛巴就可抬升自己的江湖地位 根据我有限的观察，目前攻击、踩踏、侮辱辛巴的人，主要有两类： 1，违背辛巴交易原则，重仓赌某只辛巴概念股失败的豪赌型投机客。 这部分朋友，完全没有读懂辛巴书籍中的交易原则，也没有注意到辛巴强大的仓位控制能力。他们擅自违背合理的交易原则，重仓甚至上杠杆赌辛巴组合中的某只股票，其后果，用脚趾头都能想明白。 攻击辛巴的股友中，有几位指出，辛巴的百箭1号组合，大致跟沪深300指数同步。既然如此，为什么还要主动投资呢？ 这种说法，其实反过来也证明，辛巴的系统，有强大的生命力。为什么这么说呢？扪心自问，这一轮牛市发展到今天，有几个人的投资组合，跟上了沪深300指数？根据雪球组合的比较数据，只要跟上沪深300指数，就跑赢了90%的投资者。辛巴的百箭1号，跑赢了92.39%的组合，可谓是错了还能赢的典范。 就拿投资者诟病的好想你来说，目前在百箭1号中占10.28%的仓位。辛巴建仓时的比例，大致可以推算，也就20%左右。假如你完全复制辛巴的组合，从最高点下来，这部分头寸，目前只降低了你整个组合10%的收益率。这是成熟投资者完全可以承受的回撤。即便是最惨烈的时候，也不过是拉低了13—14%的收益率。如果严格遵守容错交易系统，这部分回撤，是完全可以接受的。 当然，亏了钱，心情不好，找个替罪羊，很简单。但是，从进化的角度看，就这么随随便便攻击一下别人，轻轻松松放过自己在交易中犯的核心错误，是很难有大的进步的。 容错交易系统的强大之处，在于组合致胜，可以覆盖个股失误。学辛巴，要整体上学，而不能搞尺度过大的修正主义，特别是不能违背核心原则。如果你违背了容错交易系统的核心原则，严格说来，是没有资格怪罪于辛巴的。 至于为什么辛巴在那个时候，将20%左右的仓位配置在好想你上，我想主要原因有这么几个：一是辛巴意识到牛市已经接近后期，需要将部分胜利果实转移到稳定增长股上；二是好想你这只票，之前研究的比较透彻，临战时选择熟悉的股票，无可厚非；三是这只票盘子不算大，后期要是有一轮稳定增长股炒作行情的话，这个标的弹性比较大。 如果说辛巴在这只票上有什么遗憾的话，就是对估值水平不够谨慎。这一点，事后诸葛亮很容易，实战中未必会有深刻的认识。牛市背景下，不可能按照熊市模式去考虑估值。 要说股友应该从这件事上汲取什么教训，我觉得最主要的教训有两点：（1），任何人提及的任何票，都要自己用脑子重新考虑一遍，不可盲从；（2），任何人提及的任何票，都要有最大仓位限制，不可违背操作规则。遵循第一条规则，这只票，就不再是别人的票，而是自己的票，盈亏自负。遵循第二条规则，任何票对自己造成的损害，就整体可控，盈亏幅度自主决定。 多余的话，不想说了。希望大家今后能像个爷们儿一样，自主决策，自负盈亏。可以借鉴别人的票，但一定要自己下功夫再研究一遍，别老依赖拐杖。如果不养成依靠自己的良好习惯，以后少不了吃苦头。 补充一个例子，老粉都知道，辛巴当年曾经搞过一个中铁、铁建组合，好像占总仓位的10%。当时，也是跌成了个渣，但是，对辛巴本人，伤害却极小。那时候的老粉，好像没有怎么怪罪过辛巴。大约是因为熊市，大家都比较谨慎，辛巴又老是提及安全边际，所以，没有人敢赌那么狠吧！ 2，急于在江湖上扬名立万的少年赌客。 关于这部分人，我不想多说。看过武侠小说的人都知道，少年剑客的成名之路，都伴随着对老一辈武林高手的挑战。别人几十年打拼下来的江湖地位，你只要冲上去打一把，赢了，就扬名天下；输了，前辈们也比较宽厚，一般不会将你斩于剑下。除非火候把握得不好，把你给误伤了。 这种买卖，一直都比较划算。可惜，武功修为不足的人，虽然机关算尽，最终还是无法得偿所愿。 交易一途，跟武林不同的是，碰巧赶上大牛市，胆子够大，特别是敢于带杠杆，搞热门股的人，有可能在某一阶段冲得特别猛，貌似很厉害的样子。但是，一旦市场急转直下，需要展示防守能力时，才能大浪淘沙始见金。 可以预见，只要开着场子，不管高手们应不应战，少年赌客们还会不断地杀上门去挑战江湖高手。然并卵~~ 结语 江湖事，江湖了。辛巴水平高不高，骂他的人水平高不高，维护他的人水平高不高，任何人说了都不算。真实账户的长期可追溯业绩，才是硬道理。过几年，再下结论，也不迟。 作为辛巴的老粉，受过辛巴恩惠的朋友，我写的文章，自然是倾向于辛巴的。这一点，也没有什么可忌讳的。不过，我不仅无意于在网络上扬名立万，反而觉得在公开场合谈股票交易，会给自己带来过于沉重的压力，搞不好会严重影响我的实盘交易。所以，写完这篇文章，我也该继续过自己的场外隐居生活了。 我支持辛巴降低仓位，卸下来自粉丝的压力，了无挂碍地做个自由自在的交易者。何必要背负那么多的责任呢？你对老粉的帮助，99%都已经写在《重剑无锋》中了。剩下的那1%，不妨自然而然地求缺，不也道法自然乎？ 利文摩尔曾经让自己在财务上破过一次产，然后，从500股交易起步，赚回了几百万美元的财富。辛巴兄为什么不可以抛下粉丝，重回清静与保守，以利于抵达新的巅峰交易状态呢？ 说到底，孤独是交易者的宿命。 |
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