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综述：本周末总体消息面偏多。根据机构观点，所有机构看多下周和整个8月的走势。重点关注央企改革、新能源汽车板块带来的投资机会。 8月14日，央行对外公布：中国央行7月末央行口径外汇占款下降3080亿元，至26.4万亿元人民币。7月末金融机构口径外汇占款下降2491亿元，至28.9万亿元人民币。降幅均创历史最大单月纪录。与此同时，中国央行称，7月末黄金储备由5332万盎司增至5393万盎司。 点评：中性。市场已经基本消化利空。美联储加息预期，导致热钱疯狂出逃。人民币防御性主动贬值，刺激出口，又会形成新一轮的新增外汇占款。同时，央行降准释放流动性的预期会越来越高，利好今后的整个大盘走势。降准预期存在可以博弈长端的交易性机会，降准后，就跑吧。 8月14日，国际货币基金组织（IMF）发布了2015年度对中国的第四条约磋商报告（Staff Report for the 2015 Article IV Consultation），对我国近一年来的经济金融运行进行了全面评估。 点评：利好。IMF对于我国近期在经济运行、宏观政策、以及金融改革方面所取得的进展表示了充分的肯定。在这样的基调之下，相信我国将在人民币纳入SDR等方面得到IMF的积极配合。 8月14日，从商务部中国-东北亚博览会新闻发布会上获悉，国家发改委在党的十八届五中全会后，即出台《全面振兴东北等老工业基地的若干意见》。 点评：利好。前不久上半年各省市GDP增速排名出炉，数据显示，东北三省：辽、吉、黑的GDP增速分别为2.6%，6.1%和5.1%，在全国31省市排名中基本处于垫底位置。而它们今年的目标增速分别为6%，6.5%和6%。《全面振兴东北等老工业基地的若干意见》有望于今年四季度出台。其中，将明确深化投融资体制改革，吸引民间资本投入，加大对东北道路、水利、输电通道、基础设施、水电气暖等领域建设，初期开工的项目总投资额有望达2万亿元。 影响个股：东北电气、佳电股份、营口港、大连港、龙建股份、龙江交通、吉林高速，等。 8月14日晚间，证监会在例行新闻发布会上，传递对A股市场的维稳信息。分别是：证金公司未来几年不会退出、证金公司已向汇金转让部分股票、证监会将检查机构信息技术系统管理情况、证监会已受理12只香港互认基金的注册申请、上市公司协会正制定市值管理有关规定、严厉打击保荐代表人违法入股行为、证监会完善相关措施，促进上市公司并购重组。 点评：重磅利好。管理层对市场维稳力度不减，给市场吃了定心丸。在上周4000点关口位置，证监会周五以公告形式宣示了国家救市的正当性，同时表示国家资金在今后若干年内都不会退出；当市场可能发生系统性风险时，证金将以多种形式维护市场稳定，这意味着证金公司将成为名义上的平准基金。从公告的表态来看，股票市场“国家牛市”的憧憬和预期再来。《全面振兴东北等老工业基地的若干意见》有望于今年四季度出台。其中，将明确深化投融资体制改革，吸引民间资本投入，加大对东北道路、水利、输电通道、基础设施、水电气暖等领域建设，初期开工的项目总投资额有望达2万亿元。 影响个股：东北电气、佳电股份、营口港、大连港、龙建股份、龙江交通、吉林高速，等。 8月中旬以来，上半年占据新基金发行半壁江山的分级基金，因为7月份的部分分级B基金触发下折事件，相关类型的产品审批工作或生变数。“分级基金审批或已暂停。” 点评：利好。目前看来，分级基金杠杆过大，风险收益特征严重不对称、没有相应的投资者适应性，申购门框过高，政策条款对分级基金上市要求缺乏细化，容易被基金管理人利用。整治分级基金有望在保护投资者权利的细则上做到更细化，点赞。 近日，备受关注的《基本养老保险基金投资管理办法》（下称《管理办法》）修订版已经上报国务院。修订版本与此前征求意见稿相比，养老金入市上限、投资范围等核心内容并未修改。 点评：中性。《管理办法》修订版本中“投资范围、比例等最核心的问题都没有改”，虽然《管理办法》修订版已经上报，但是“这一稿也未必是定稿”，因为针对《管理办法》中的部分问题仍有十分激烈的争论相关报道。 目前看来，分级基金杠杆过大，风险收益特征严重不对称、没有相应的投资者适应性，申购门框过高，政策条款对分级基金上市要求缺乏细化，容易被基金管理人利用。整治分级基金有望在保护投资者权利的细则上做到更细化，点赞。 十八届三中会会决定公布刚刚一个月，已有上海、辽宁、湖南、天津等22省区市出台“深化国资国企改革意见”，上海、广东、江苏等地也都从改革政策出台步入到实操落地阶段。 点评：利好。随着国家政策进一步推动，国企改革将成为下半年股市最大的投资风口。在美联储加息、外资不断流出的预期下，中国的结构性调整并不顺利。上半年不少省份GDP增速远未达标，存在下半年重启新一轮国企改革的冲动。无论“一带一路”走出去企业实力的增强，还是地方融资平台压力的消减，都仍然需要国企改革在市值管理、并购重组方面继续发力。既有国家对出海产业先“修身”后出行的需要，也有反腐大走势下混改的必然要求。通过混改和公司治理的强化，可以从国家层面实现稀缺资源的有效配置。 影响个股：重点上海、广东国资委改革。上海：上海九百、新世界、浦东金桥、开开实业、市北高新、海博股份、上海物贸、龙头股份、益民集团、锦江投资、上工申贝、强生控股、仪电电子；广东：广州友谊、广电运通、广州浪奇、珠江啤酒、白云山、岭南控股、珠江实业、广汽集团、广百股份、广日股份、珠江钢琴。 截至8月9日，工业级碳酸锂价格47100元/吨，较去年同期显著上涨27.3%。近期锂矿石价格已经达到480美元/吨，2季度以来价格累计上涨17%，显著高于2013~2014年10%的年均价格上涨幅度。上游锂资源行业呈现明显寡头垄断竞争格局，前三大国际卤水巨头SQM、Rockwood、FMC及全球最大矿石提锂提供商Talison占据90%以上的市场份额。行业竞争格局良好，产能释放相对有序。 点评：利好。工信部最新数据统计，2015年7月，我国新能源汽车共计生产2.04万辆，同比增长2.5倍。新能源汽车在锂下游需求中的占比将有显著提升，成为全球锂业的重要增长点。同时，国内《电动汽车充电设施发展规划》的出台临近，将助推新能源汽车充电设施建设加速，与新能源汽车市场拓展构成“车充”联动的正反馈效应。 影响个股：天齐锂业、赣锋锂业、众和股份、雅化集团、盐湖股份、西藏矿业、西藏城投、江特电机、金瑞科技、厦门钨业、西部资源，等。 08-18（周二） 股市事件1：CIFC互联网金融大会暨第二届中国产业与互联网金融论坛 影响个股：匹凸匹 、恒生电子 、同花顺 影响概念：互联网金融 股市事件2：2015中国（广州）国际铝工业展览会 影响个股：闽发铝业 、南山铝业 、中国铝业 08-20（周四） 股市事件3：2015中国国际医疗器械暨医疗设备博览会 影响个股：东软集团 、宏达高科 、九安医疗 影响概念：医疗器械 股市事件4：2015深圳国际智能家居暨智能硬件博览会 影响个股：科大讯飞 、三星电气 、德尔家居 影响概念：智能家居 股市事件5：第九届中国广州国际环保产业博览会 影响个股：创业环保 、碧水源 、中原环保 影响概念：节能环保 股市事件6：中俄联合海上军事演习 影响个股：航天动力 、航天通信 、中航动力 08-21（周五） 股市事件7：中国先进电子制造博览会 影响个股：环旭电子 、得润电子 、春兴精工 股市事件8：股指期货IF1508交割日 |
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