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文/陈天翔
8月20日晚间，中国平安发布上半年业绩报告。数据显示，该公司上半年实现归属于母公司股东的净利润346.49亿元，较去年同期增长62.2%。在业绩说明会现场，记者幸运地采访到中国平安董事长马明哲。对于互联网金融，他发表了自己独特的见解：互联网金融和电商一样，都是平台，提供渠道和服务，赚取服务费，其特点就是轻资产、轻资本，如果做“重”了，商业模式就不成立。
重资本重资产 很多人都会问“金融是什么？”在我看来，“金”就是钱，“融”是交易，金融业本身是资金供求双方的桥梁，本质就是中介，但金融是一个重资本、重资产的中介，必须有资本，才能“用钱生钱”，有多少资本做多大生意。
打个比方，比如一架波音747飞机，造价需要几亿美元，日常还需要维护和飞行费用，价格不菲，但它只有400多个座位，一天也飞不出24小时，即便是没有金融租赁利息支出，航空公司也需要十来年才能回本。
如果有些比较有钱的航空公司有能力一次性买下飞机的话，算上维护费用，大概需要十年才能回本，而且如果飞机报废，航空公司将蒙受经济损失，虽然飞机拥有保险，但保险公司一定会通过其他渠道（涨价）来从航空公司手里再重新拿回损失。
那互联网又是什么？互联网更是中介，它最伟大的作用，是打破层级、消除距离、对称信息。也就是说，互联网改变了等级森严的社会秩序，让信息交流、商品交易、服务交换突破了时间、空间的限制，让人们的对话更平等，让信息、商品、资金流动更快，让资源配置更高效，很了不起。
但是，互联网并不改变、不创造信息和物的本身，它是信息、商品和服务交换的新平台、新渠道，这就是中介的作用。和金融不同，互联网是一个轻资产、轻资本的中介。
轻资产轻资本 什么是轻资产？这是说，没有物理网点，以线上服务为主，少量线下服务。这是互联网的共性，突破时间、地域，比传统模式更便捷的客户体验、更低的获客成本。那什么又是轻资本呢？就是不做高资本消耗的业务，不多占甚至是完全不占用资本。任何业务如果需要消耗资本就轻不了。
所以说，互联网金融和电商一样，都是平台，提供渠道和服务，赚取服务费，其特点就是轻资产、轻资本，如果做“重”了，商业模式就不成立。
同理，互联网金融也没有改变金融业的实质，或者说互联网金融不可能自己创造金融产品和服务，就像电商不能自己制造商品，而是用互联网技术，在资金供求者之间搭了一个新媒介，解决或改变了传统金融的很多问题，比如信息封闭、市场隔离、资源流动性差、非标准化、受地域和时间限制等。互联网“开放、共享、平等”的特点，放在互联网金融身上，就表现为“普惠金融”，是金融的中介，必须是轻资产、轻资本的模式。
再举个例子。大部分金融业门类和制造业一样，都是资本密集型行业，特别是银行、保险公司。拿银行来说，今年上半年，我国商业银行总资产有145万亿，其中16家股份制商业银行一共占18%左右，用了好几千亿的资本。微众银行的注册资本只有30亿，如果做银行贷款业务，即使按照监管资本充足率要求，加上杠杆全部做足，市场份额还是不会大。所以，微众银行很聪明，顾敏（平安集团原副总经理、现微众银行董事长）说要做“没有存款、没有贷款”的银行。这种互联网金融模式的选择是很明智的，只有作为轻资本的中介，互联网金融才有发展空间。
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