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完善制度，才是根本(2015-09-02 06:05:23)
重要消息： 1、联合救市第二波：50家券商再集维稳资金逾1000亿，由证金统一投蓝筹； 2、多家券商继续砸钱，加大“救市”力度； 3、国务院：设立国家中小企业发展基金，规模600亿； 4、国务院：降低航运、铁路等项目投资最低资本金比例； 5、媒体称监管部门限券商本月内清理违规配资账户； 6、发改委副主任：股市债市在中国融资格局中作用有限； 7、上周新增投资者35.12万，连续三周上涨； 8、800只个股股价创股灾来新低； 9、二季度QFII新进113股，跑赢大盘靠少碰创业板； 10、9月1日AH股共计4只股票股价倒挂； 11、国内油价年内首次六连跌，2日起柴油每升降0.1元； 12、发改委：“四大板块”和“三大战略”统筹推进； 13、8月制造业PMI创近三年新低，传统制造业增长动力不足； 14、国家电网±1100千伏特高压换流阀项目通过验收； 15、中拉产能合作投资基金已起步运行，首批100亿美元。 昨天大盘继续调整大跌收盘。由于两桶油及大金融等大盘股护盘，因此沪指跌幅远小于深成指和创指，收盘勉强保住了5日线不失。但权重股因此也在日线上处于较高的位置，而且接近了上方压力区，面临短线调整压力。 昨晚外盘大跌。消息面利好利空参半。今天大盘可能面临继续调整的较大压力，一方面小盘股将延续调整走势，而大盘股由于面临上方压力区，反弹可能会随时终止不得不补跌。因此今天沪指如果不能守住5日线，很可能一触即溃。况昨天原油期货暴跌，今天两桶油没有做多护盘的理由了。 不过，明天就是抗战阅兵式，国家队有可能会孤注一掷护盘，尽管小长假之后将会面临更大的调整压力，因此今天沪指不一定会有较大的跌幅。
但小盘股（创指）的下跌乃至大跌应该没啥悬念，最多是跌大了反弹一下而已。今天创指很可能会创出股灾以来的调整新低。而且大C浪下跌还远远没有到位，估计至少要到1500点附近才会有短线的超跌反弹，而大C浪调整很可能要到1400点甚至更低。这是后话。
操作上，继续空仓或轻仓观望，不要轻易入场搏反弹。重仓者逢盘中的反弹减仓。 这几天证金公司在大力买入低市盈率的大盘股护盘，大量真金白银入市很可能会“被套”，也包括前期的救市资金。之所以说“被套”，是因为如果证金公司足够聪明，就根本不可能被套。很简单，尽管证金公司在现货市场里被套了，但还可以在股指期货市场里做空保值，这也是绝大多数大资金从5178点调整以来不太可能赔钱的最大原因。 而反观我们（50万元以下的）小散户，由于被排斥在了期指门外，因此只能通过在现货市场做多这唯一的途径盈利，而不像大机构还可以通过股指期货市场做空保值甚至是盈利。因此一旦面临系统性风险，小散户就只能空仓避险而别无他法——这才是股指期货会大幅贴水仍做空不止的根本原因！因为这个不公平的交易制度把大多数小散置于极度弱势的地位。当然，还有现货市场里的T+1交易制度也是如此。 所以，问题不在于是否应该取消股指期货，而是要一视同仁的对待所有参与股市的人。如果我们小散户也可以通过期指做空保值，一方面我们不惧怕系统性风险，另一方面大机构也不敢明目张胆地做空，或者说不可能有2013年以来小盘股的大牛市，因为这种泡沫高度是完全建立在小散户只能通过现货市场里做多才能盈利的基础之上的！ 最后，可能有人要说，小散户资金少，不可能参与股指期货交易，风险太大。问题的关键是管理层想不想完善这个不合理的制度，如果想的话就很简单了，把原来每个点300元的盈亏改为30元甚至是10元或者5元不就OK了？也就是把每手的保证金降低10倍甚至更低，相当于把最低50万元保证金降低到5万元甚至是1万多元。
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