喧嚣股市 涟漪不断

喧嚣股市 涟漪不断

整个市场的风格转换在11月把更多目光和焦点都集中在了主板蓝筹的券商，保险和金融类等个股上。我们如面大牛市般目睹着成交量的暴增。我曾预期过这更大更美的牛市，却不曾预科会是这般喷薄而出的激情，资金入市的冲动和规模，又岂是过往股市所曾经历的?

这个过程伴随的是很多创小板个股的回撤和相对滞涨，于此习惯了小盘行情的资金不禁猜忌起这行情的健康与否以及持续性。包括我自己，也曾猜忌过这天量成交后的市场走向。

大部分人骨子里还是不相信蓝筹的持续走强，却又寄望高估值状态的创小板继续强者恒强。这本身既矛盾又合理。归结原因是实体环境下整个市场资金入市的体量。而冲破这层顾虑枷锁的便是真切的成交量。换句话说，我们不信蓝筹的持续性，是琢磨这市场成交金额的持续供给。当沪深成交额一再被刷新的时候，赚钱效应和牛市呼声更是水涨船高。相互簇拥者迎来了指数行情。

这背后有牛市预期下的券商行情，也有降息因素带来的金融理财预期下的保险、金融概念行情包括银行地产的反弹。各种参股券商，互联网金融创小板更是借题发挥，被资金高高捧起。

除此之外这个期间市场掀起的各种诸如土地改革，工业4.0，等等从这个角度看创小板，依然是概念板块行情下的大牛行情，虽然我们一度预期年末风格转化以及打新抽血和年末钱荒会影响市场，但貌似政策大手更有逆转预期的能量。

行情会走向何方?如果继续做明年策略的话，该如何确定自己的布局思路。这应该是很多资金关心的话题。

从我们自己的脾性看，对于大蓝筹依然还是低配，既然市场资金供给如此丰茂，大量成长题材的个股会获得更高的溢价，但我个人感知，挖掘题材的获利效果与简单守低PE蓝筹获利预期在未来两三个月体现不出明显差异,也就是说蓝筹类个股如果资金持续供给，则意味着还有至少40-50%的上升空间，这是目前资金供给和蓝筹极低PE的客观现实，而创小板符合时代趋势的低市值个股还将表现，找翻倍大空间的个股需要更多的指标才能实现。

明年市场环境以及宏观上依旧不会呈现极度乐观的背景下，分化亦或是像12年走出一波集体行情后的再萎靡那就只能到时候再研判了，股市走强我一度作为反向指标的便是房市不能再大幅走强，而目前处于降息周期下的预期研判就显得颇为玄妙，如果是理解为救房市显然不妥。毕竟从高层决策和智囊对于实体的预期而言，15年并不轻松，也不希望再回到老路，否则这么久的转型布局又是竹篮打水。目前资金入市的积极性和持续性又是因为实体投资渠道和其他投资品吸引力丧失下的资金转移。

于此我始终坚持在三四十亿市值个股的挖掘，以及预期明确的中等市值个股的仓位分配。

15年新仓的标的在TMT领域主要涵盖电商，大数据平台，移动互联网，O2O等领域，医药医疗包括基因诊疗，创新药，医疗服务来做个股的选取。

从之前布局的个股趋势上看，互联网金融概念和移动支付概念的中科金财，再生干细胞概念的冠昊生物，智慧城市，土地流转平台的神州信息都在14年充分表现。

医药类14年其实分化的走势也验证了市场对于医药医疗类个股的投资偏好。这一块我们从诸如海正，双鹭以及誉衡，翰宇和爱尔以及通策的持仓结果可以一窥端倪。

总而言之，市场资金如果是泛滥的趋势，不管是看PE还是看预期和市值空间，短暂的分化之后都有机会。谁都不影响谁发财，已无分流派和争个你死我活的必要了。收起