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万倍不是梦 ———————————— 这一两年，尤其是这一年，大盘虽然从3100点跌倒2100点，但局部行情可谓风光无限。尤其是喝酒吃药行情，给失望的市场参与者，带来新的希望。下一步是板块轮动？还是继续行情的发展？市场参与者内心纠结。 银行PB已经到了一倍附近，一半以上跌破净资产，医药的PE大概30-35倍，名酒的估值在20-30倍之间，部分更高，泡沫严重。许多投资者顽强的认为，银行、地产、强周期行业被严重低估，是抄底的最佳时期，期盼“煤飞色舞”。对于这个问题，以前的文章已经说得很清楚，这里就不废话了。现在仅仅说说，涨的涨死的股票或板块，上涨的行情还会持续吗？是部分还是持续还是全部？ 喝酒行情会怎么样？尤其是名酒，顶级的奢侈品名酒---茅台和五粮液，未来业绩能不能象前十年一样的高成长，不说反腐的行为能不能压抑名酒的消费（当然这不确定），但由于实物资产，随房地产的趴下，而紧随其后的所有收藏品的除泡沫过程，已经开始----文物、石头、硬木、名酒、邮币卡.....。茅台和五粮液年份酒，能例外吗？经销商这几年的囤货量会比消费量小多少？有实际数据吗？巨大是一定的，收藏者还会持续买入吗？还是放货回笼资金，冲击消费市场？等等的不确定性，都是投资获利的大敌！ 吃药行情又会怎么样？看下面两点是确定的。看看招商证券2012 年医药行业高端论坛暨医药行业年会于9 月11～12 日在上海召开，本报告总结了年会报告医改专家观点：（1）中国的医疗行业占GDP 比重偏低：09 年数据显示，医疗资源占GDP 比重方面，美国最高为17%，OECD 国家平均值是9.5%，而国内2011 年卫生总费用2.45万亿，占GDP 的比重仅为5%，未来有很大的提升空间；（2）医疗需求强劲：医疗需求强劲并不是中国特有的，其他国家基本上也符合这样的特征，这里面最主要的一个原因是疾病谱的转变，即传染性疾病向慢性疾病转变，这在中国表现的非常显著。传染性疾病医治较易，不需要长期服药，但是慢性疾病需要长期、甚至是终生服药，如糖尿病。疾病谱的转变原因包括生活与工作方式的改变、营养过剩以及人口老龄化等。而这种强劲的需求还有望保持10～20 年。（3)当然，医疗改革导致的医药细分行业的分化也是必然的，这个问题以后专门写文章谈谈 有了这些确定和不确定的分析，涨的涨死行情分化思路已经有了。 |
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来自： 昵称14494967 > 《万法归宗》
