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最近很荣幸受中证期货与郑商所的邀请为企业及政府人员培训动力煤的现货知识，主题是：动力煤市场的“形”与“势”。灵感出自投资家1973的图书《金融交易学》第二卷的“序”。出差中在飞机上反复阅读，实在是太喜欢了，为了加深记忆，特手动将其摘录如下。
价格预测的原理——“形”与“势”的辩证关系
仔细观察金融市场的运行规律，不难发现它是中长期有序和短期无序的结合体。市场的运行态势受基本面、资金面和技术面的共同推动，是多方合力的结果；但是所有这些“面”的影响最终都会体现在K线上——也就是说，无论涨或跌最终都体现在K线上，体现在均线上。一段时间内，如果多方强于空方，阳K线的幅度和数量就会多于阴K线的幅度和数量，行情体现为上升趋势，反之则体现为下降趋势。如果多空势均力敌，就体现为无趋势震荡市。图表是形，“多空力量强弱对比的分析与感受”是神。本书就是力求用最基本的K线、均线、成交量和形态学技术来把握市场运行的大方向，并一再强调：只做“大机会”何谓“大机会”？回答是在牛市做多，在熊市做空，以及在大级别反弹或指数稳定时做多强势股。
无论是谁，只要身为一名交易者，预测市场行情波动的方向与级别大小，就成为其无法回避的任务。根据我的经验，交易者要想看清市场走势的全貌，仅局限于日线图是不够的，一定要多看周线图和月线图才行。就拿日K线定式来说，有些读者怀疑其有效性，但是如果多看周线级别和月线级别的K线定式，其有效性还值得怀疑吗？总而言之，只要技术功底足够深厚，重要的临界点、大级别行情的起止区，是绝对能够从图表上看得出来的；而且我相信，只要能抓住上述临界点，对成为一名赢家来说就足够了。因此，尽管“预测”这个词现在已经成了动辄牵动大众敏感神经的马蜂窝，但我仍鼓励新手不必理会人们歇斯底里的反对和诸如“骗子”、“傻瓜”之类的聒噪，要坚定不移、百折不挠地走自己的路。
作为一名在金融市场上摸爬滚打多年的实战派交易员，我长期致力于研究图表和趋势，为之倾注了大量心血。举凡大牛市和大牛股启动之前的图形、运行途中的图形；
以及大熊市和大熊股启动之前的图形、运行途中的图形莫不烂熟于胸。十几年来，我观察研究过的图表，当以数十万计。我反复观察大量走出大牛市或大熊市的交易品种的图形，然后将其规律性总结为“图形定式”，与本书第一卷所研究过的大量的“K线定式”相提并论，作为我们今后研判和预测行情的线索。图形定式是交易市场“形”的表达。那么用什么来表达“势”？回答是用临界点；用什么来表达临界点？用“标志性K线”和成交量。因此，“形”与“势”是相互依存、彼此验证的。交易的过程就是既在预测中验证，又在验证中预测。
缺乏正确预测行情的能力，交易者就会沦为骑着瞎马的盲人。交易者如果连基本的“形”都辩认不出来，捕捉“势”又从何谈起？一度，我在阅读《孙子兵法》这部伟大经典的时候，总也搞不清楚其“形”与“势”这两大概念的区别。《孙子》曰：“若决积水于千仞之溪者，形也；如转圆石于千仞之山者，势也”。仔细揣摩这两句话，我实在看不出“形”与“势”究竟有何不同。我想，如果两者是一回事，伟大的军事家孙子理应不会在著作中分开表达；再细读其“形篇”与“势篇”的原文，依然看不出端倪；参考一些注解，也是语焉不详。苦思冥想的结果，是福至心灵，豁然开朗。某一日，我忽然了悟，“形”是静态的潜在力量，“势”则是由“形”的积聚而爆发出来的动态冲击力。具体来说，就是：
“形”是“势”的酝酿，“势”是“形”的喷发。“形”是箭在弦上，“势”是箭已离弦。“形”是价格的大幅波动可能发生，“势”是价格的大幅波动正在发生。“形”是多空双方中的一方可能胜出，“势”是多空双方中的一方已经胜出。“形”是对价格涨跌的预测，“势”是对价格涨跌的验证。“形”是按图索骥，势是飞身上马。总之，“形”是价格涨跌的必要条件，“势”是价格涨跌的充分条件。“形”是“势”的外壳，“势”是“形”的灵魂。
积水于千仞之山，谓之“形”；决水于千仞之溪，谓之“势”。积水之静是为“形”，倾泻而下则成“势”。“势”者，即是不可遏止、不可逆转、一往无前之力量与态势，所谓“势不可挡”之谓也。我们的恩人，金融市场上的伟大导师，有“投机之王”之誉的杰西利维摩尔曾经这样教导我们：“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动押注，后者等待市场不可避免的升和跌。在股市赌博是不会成功的。”何为“对市场的波动押注”？就是过于关注日间杂波、并以之作为买卖信号；何为“等待市场不可避免的升和跌”？就是多以周线图和月线图上所发出的进场信号作为进场依据，永远只做“大行情”，永远只对“大机会”感兴趣——如此，则可以大幅减少交易信号，极大地提高胜算。
好一个“等待市场不可避免的升和跌”，这句话几乎道尽了投机市场上的全部奥秘！多数情况下，大级别的价格波动皆能“事初”从图表上看出来——注意我不说“事前”，以免刺激太多的人——这本质上就是价格预测。价格预测的原理，就是“形势相生，势在形中”这八个字。“形”者，图形之谓也；“势”者，趋势之谓也。有没有预测失败的例子？当然有。若问失败的原因是什么？回答只有四个字：“有形无势”。有形无势会怎样呢？结果就是“形”最终被拖垮、作废。倘若某个交易品种走牛或走熊的架势早已摆好，但“势”迟迟出不来，也只能干等；好在这种情况并不常见，对月线或周线级别的图形来说尤其如此。有没有“有势无形”的情况？回答是基本没有；若一定说有，也许“V”形反转算一个。（悟实注：物极必反）
我说“多数情况下，大级别的价格波动皆能事初从图表上看出来”，这比例究竟有多高？回答是至少90%——注意我也不说是100%，以免刺激更多的人。现在在这一行，只要提起“预测”这个词，诸如“骗子”、“傻瓜”之类的谩骂声几乎不绝于耳——是啊，对于交易界那些饱受失败打击和被无数挫折反复摧残的人们而言，当他们忽然听说“市场在很多时候、在相当程度上都是可以预测的”这个斩钉截铁般的论断的时候，又如何能不大为光火、群起而攻？这些可怜人在交易中几乎输光了一切，非唯财富，还包括荡然无存的自信和流失殆尽的自尊。他们受伤过重、怀疑一切、亟需泄愤。他们在市场面前虚弱无力，只好在虚拟的网络世界为维护自尊和挽回面子而战。如此一来，“预测派”就恰好成为他们的“最佳敌人”。
但是且慢！“正确的”交易生活应该是轻松自然的，甚至是和谐美好的。市场尚且应该成为我们的朋友而不是敌人，何况其他交易者？诚如一位网友所言：“交易不应该是你想要怎样，而是市场邀请你怎样，并且这种邀请是如此翩翩有礼，简单明了。”斯坦利克罗则为此换了一种说法，他说：“除非在你看来行情已经像弯下腰来捡起墙角的钱一样简单明确，否则什么也别做。”而我则将其概况为“确定性法则”。总之，不要强行做交易或勉强做交易，要耐心地等待适合交易的时候自己出现——而这，才是市场发给您的轻松稳定获利的邀请函。不要企图在“艰难市道”里强行赚钱，那样做并不明智。须知这个世界上除了钱，还有阳光、白云、山水、爱情、友情、亲情等一切美好的东西。
投资家1973
2010年11月28日
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