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平均方向性运动指标 DMI（ADX）
基础 平均趋向指数（ADX）是另一种常用的趋势衡量指标。与趋向系统（DMI）同样是由威尔斯·威尔德（Welles Wilder）所著，利用多空趋向之变化差离与总和判定股价变动之平均趋势，可反映股价走势之高低转折，但无法掌控波段获利水准，因此，发生信号频率甚多而获利却不稳定，常用于辅助其他指标系统操作。 ADX无法告诉你趋势的发展方向。可是，如果趋势存在，ADX可以衡量趋势的强度。不论上升趋势或下降趋势，ADX看起来都一样。ADX的读数越大，趋势越明显。衡量趋势强度时，需要比较几天的ADX 读数，观察ADX究竟是上升或下降。ADX读数上升，代表趋势转强；如果ADX读数下降，意味着趋势转弱。当ADX曲线向上攀升，趋势越来越强，应该会持续发展。如果ADX曲线下滑，代表趋势开始转弱，反转的可能性增加。单就ADX本身来说，由于指标落后价格走势，所以算不上是很好的指标，不适合单就ADX进行操作。可是，如果与其他指标配合运用，ADX可以确认市场是否存在趋势，并衡量趋势的强度。 基于这个指标体系最为简单的贸易方法就是对两个方向指标进行比较：14段 +DI 指标和 14段 –DI 指标。为了进行比较，我们要么把一个指标图表叠加到另外一个指标图表上，要么，我们从-DI指标里扣除+DI指标。 W. Wilder 建议在+DI指标高于-DI指标时进行买入，在+DI指标下沉到低于-DI指标时进行卖出。 T对于这些简单的商业法则来说，他附加了一条"极点法则"，这一法则被用来消除错误的信号并且降低交易的数量。根据"极点法则"的原则，"极点"是+ID指标和-ID指标相互交合的那一点。 1.当+ID指标上升的比-ID指标高的时候，它们两者相交时，这一点就会成为当天的最高价格。 2.如果+ID指标低于-ID指标的时候，两者再次相交时候，这一点就会成为当天的最低价格了。 到了那个时候，极点就被用来作为市场准入的水平。因此，当购买信号发出后（+ID指标高于-ID指标时），我们必须等到价格超过“极点”的那个时候在来进行购买。当然，如果价格未能超过"极点"水平的话，我们应该保持原来的短线位置。
1.平均趋向指标的计算步骤 ADX是衡量＋DI14与－DI14之间的差距（上升动向＋DM、下降动向－DM）。 计算方法 ADX =SUM [(+DI-(-DI))/(+DI+(-DI)), N]/N
注解:N — 是在计算中所使用的时间段的数值。 计算过程分为两个步骤： 1、计算每天的趋向指标DX： DX＝[(+DI14)-(-DI14)]/[(+DI14)+(-DI14)]x100 举例来说，＋DI14＝34；－DI14＝18,则DX=(34-18)/(34+18)x100=16/52x100=30.77，四舍五入＝31。 2、取DX的移动平均（例如：14天的EMA），则为“平均趋向指标”ADX。当趋势很健全时，＋DI14与－DI14之间的差距与ADX都会上升；当趋势反转或市场进入横向区间时，ADX会下降，顺势交易应该取ADX的上升阶段，而不是ADX的下降阶段。见下图：
趋向变动值是指今天区间超出前一天区间的最大部分。见下图：
A、如果今天的区间向上超出前一天的区间，这是属于正趋向变动(+DM)。 B、如果今天的区间向下超出前一天的区间，这是属于负趋向变动(-DM)。 C、如果今天的区间位在前一天的区间之内部，或今天的区间向上与向下走出前 一天区间的距离相等，这是属于没有趋向变动(DM=0)。如果今天的区间向上或向下超出前一天区间的距离不等，这可能是正趋向变动或负趋向变动，取决于另一个超出部分比较在。 D、如果今天出现涨停板，＋DM代表今天收盘价与前一天最高价之间的距离。如果今天出现跌停板，－DM代表今天收盘价与前一天最低价之间的距离。群众的行为趋向系统是衡量多头空头将价格推出前一天交易区间的能力，藉此判断多/空力量的变化。如果今天的高价大于前一天的高价，显示市场群众的多头看法转强。 如果今天的低价小于前一天的低价，显示市场群众的空头看法转强。两条趋向线（＋DI14与－DI14）的相对位置可以显示趋势。当正趋向线高于负 趋向线，显示多头主导市场。当负趋向线高于正趋向线，显示空头力量比较强，交易应该顺着上侧趋向线的方向。 当两条趋向线之间的距离拉开，平均趋向指标ADX将上升，这代表市场主导群的力量转强，处在劣势的一方更加疲弱，既有的趋势应该继续发展。当ADX上升时，应该根据上侧趋向线的方向采用顺势方法进行交易。当两条趋向线之间的距离拉近，平均趋向指标ADX将下降，这代表市场主导群的力量转弱，处在劣势的一方正在扭转局面，行情进入混乱的阶段，最好不要采用顺势交易的方法。 · Mode（指标线）: o ADX o +DI o -DI · Period（时间周期），默认为14 · Apply to（应用于），使用何种价格计算指标： o Close（收盘价） o Open（开盘价） o High（最高价） o Low（最低价） o Median Price（中间价）：(high+low)/2 o Typical Price（典型价格）：(high+low+close)/3 o Weighted Close（加权收盘价）：(high+low+close+close)/4
3.学习 DMI（ADX）趋向指标分析与实际中应用
使用DMI（ADX）指标其实很简单，就是观察+DI、-DI和ADX这三条线的变化，信号很清晰，也很可靠。它是判断顶部和底部的重要指标，准确率较高，适合做中长线使用；DMI（ADX）中长线预测比较准确。短线出错率较高，结合RSI及SAR应用比较好一点； 应用如下： · ADX是在0-100之间用数值来表示其走势的，然而在大多数的情况下，ADX仅仅在10-60之间波动。 · ADX在10-15左右时，表明市场不存在趋势，或者为新的趋势蓄力。 · 当ADX上涨至50-60时，表明市场趋势明显，有逐渐放缓的可能，然而并不意味着趋势的结束。 · 它的走势值很少有超过60的，如果超过40就表示一个很强的趋势，如果低于20则是一个很弱的趋势。 · ADX的分析为：当ADX指标数值从20以下上升到20以上时，趋势就开始发展，从40以上降到40以下时，趋势就会结束。 1、+DI和-DI高低的应用 当+DI线上穿-DI线，并上穿平均趋向指数线，是个明显的升势及上涨行情，其上升空间巨大，要快速跟进。 2、用ADX判断盘整市场 3、可判断中期见顶 找顶和底是好多人的愿望及想法。这个指标或许可以指引您，当价格上升一段时间后，当+DI线高于-DI线，且两线差距较大，同时ADX线升破这两条线，有回落迹象的话，这个可以视作可靠的见顶信号。 4、可判断中期见底 当-DI高于+DI线，距离又大，且ADX在此两线之上有回落迹象，这个可以视作可靠的见底信号。
4.平均趋向指标的设置和法则 1、当＋DI14大于－DI14时，仅由多方进行交易。当－DI14大于＋DI14时，仅由空方进行交易。最适合进场做多的时机是：＋DI14与ADX都位在－DI14的上方，而且ADX上升，这代表上升趋势正在转强，建立多头部位之后，停损设定在最近次要低点的下侧。最适合进场做空的时机是：－DI14与ADX都位在＋DI14的上方，而且ADX上升，这代表下降趋势正在转强，建立空头部位之后，停损设定在最近次要高点的上侧。 2、当ADX下降时，代表市场逐渐丧失方向感。这就如同涨、退潮之间的水流方向变幻莫测。当ADX下降时，最好不要采用顺势交易方法，因为经常发生反复的讯号。 3、当ADX下降而同时低于两条趋向线，这代表沉闷的横向走势。不可采用顺势交 易方法，但应该开始准备，因为这相当于是暴风雨之前的宁静，主要的趋势经常由此发动。 4、当ADX下降而同时低于两条趋向线，这是趋向系统发出最佳讯号的位置。这种情况维持愈久，下一波走势的基础愈稳固。当ADX由两条趋向线的下侧位置开始翻升，代表行情已经惊醒过来。在这种情况下，如果ADX由底部向上翻升四点（例如：由9到14），相当于宣告新趋势的诞生，代表热腾腾的多头市场或空头市场已经出炉。当时，如果＋DI14位在上方，则买进而停损设定在最近次要低点的下侧；如果－DI14位在上方，则放空而停损设定在最近次要高点的上侧。 举例来说，假定两条趋向线都位在读数12之上，而且＋DI14高于－DI14，如果ADX的读数由8上升到12，代表新上升趋势的开始。在另一方面，假定两条趋向线都位在读数14之上，而且－DI14高于＋DI14，如果ADX的读数由9上升到14，代表新下降趋势的开始。
趋向系统的讯号：趋向线可以显示趋势。当＋DI位于上侧，应该由多方进行交易，当－DI位于上侧，应该由空方进行交易。当ADX上升而介于两条趋向线之间，这最适合采用顺势交易的方法，当时的趋势是处于最动态的阶段。 当ADX跌落到两条趋向线的下侧，并停留数个星期之久，这代表平静而沉闷的行情。趋向系统可能在此发出最佳的讯号。一旦ADX“惊醒”而翻升四点（举例来说，由10到14），这代表最强烈的讯号。应该顺着最上方趋向线的方向交易。这类的讯号经常发生在主要趋势的初期，就目前的走势图来说，在日圆涨势即将发动之前，ADX于九月份由9上升到14,由于＋DI位在上方，这是一个买进讯号。 趋向系统具有一个独特的功能，它可以告诉你，主要的新趋势何时可能开始，对于特定的市场，这类的讯号可能每年发生一、二次，宣告小牛或小熊的诞生。当时，金额上的风险通常有限，因为趋势才刚形成，价格波动很低。 5、当ADX上升而同时高于两条趋向线，代表行情过热。在这种情况下，当ADX向下反转，代表主要的趋势可能发生突变，部位应该获利了结。如果你同时交易数口契约，至少应该了结一部分。市场指标可能提供明确或模糊的讯号。举例来说，价格跌破低点或移动平均转变方向，这都属于明确的讯号。ADX向下反转，则是属于模糊的讯号。当你察觉ADX由上翻下时，加码必须非常非常谨慎，你应该开始获利了结，寻找出场的机会而不应该再加码。 5.韦达的交易法则（ADX） 1.惟有ADX评级偏高的证券才适合采用顺势交易的系统。ADX读数是反映趋向变动的程度，而不是方向的本身。 3.当极端点交易法则生效时，法则2将有例外。当DI发生穿越信号时，取当天的极端点做为止损点；换言之，多头头寸取当天的低价为止损点，空头头寸取当天的高价为止损点。在随后的几之内，如果止损点未被触及，即使DI再发生穿越信号也不需理会。
5.如果ADX高于两条DI，而且读数明显偏高，这代表既有的趋势已经持续一段时间。这并不是建立新头寸的理想时机，因场信号很可能反复。换言之，ADX的读数偏高，相当于是超买/超卖，顺势的新交易头寸通常很难获利。 6.如果ADX同时低于两条DI，避免采用顺势交易的系统，因为市场中没有明显的趋势。 7.如果ADX的读数低于20~25，不论它与两条DI的相对位置如何，都避免采用顺势交易的系统，因为市场中没有明显的趋势。
6.动向指标运用 动向指数在应用时，主要是分析上升指标＋ＤＩ，下降指标－ＤＩ和平均动向指数ＡＤＸ三条曲线的关系，其中＋ＤＩ和－ＤＩ两条曲线的走势关系是判断出入市的讯号，ＡＤＸ则是对行情趋的判断讯号。 (1)、走势在有创新高的价格时，＋ＤＩ上升，－ＤＩ下降。因此，当图形上＋ＤＴ１４从下向上递增突破－ＤＴ１４时，显示市场内部有新的多头买家进场，愿意以较高的价格买进，因此为买进讯号。 (2)、相反，当－ＤＩ１４从下向上递增突破＋ＤＩ１４时，显示市场内部有新的空头卖家出货，愿意以较低价格沽售，因此为卖出讯号。 （3）、当走势维持某种趋势时，＋ＤＩ１４和－ＤＩ１４的交叉突破讯号相当准确，但走势出现牛皮盘档时，应＋ＤＩ１４和－ＤＩ１４发出的买卖讯号视为无效。
（3）、转势判断。当ＡＤＸ值从上涨高点转跌时，显示原有趋势即将反转，如当前处于涨势，表示跌势临近，如当前处于跌势，则表示涨势临近。此时±ＤＩ有逐渐靠拢 或交叉之表现。ＡＤＸ在高点反转斩数值无一定标准，一般以高度在５０以上转跌较为有效。观察时，ＡＤＸ调头向下，即为大势到顶或到底之讯号。
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