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2015年9月26日 12:20 @朱胜国 是我在雪球最早交流的一批，彼此比较了解，容易达成沟通。今天早上他说，他这次是踏空光线传媒的，我很惊诧。我相信他是实话实说的，不像一些股神，踏空了也不承认。 我看了他的反思：电影本身是其次，我指的是股价和预期的提前反应和相对变化，这也说明，题材永远事先埋伏是真理，时间窗口提前一个月。 我的回复是这样的：三个月潜伏一个，一年成功三次，基本上就是1.5的三次方。 炒股，关键是把时间变成收益。压低时间成本，很多时候就是压低收益。 一年三倍？这已经是一个非常完美的数字了，即使经历腰斩的股灾，本金也还可以在。 金钱的本能是追逐盈利，这种本能会驱动投资者去追逐最大获利。所谓的最大获利是：在最短的时间里获取最大的涨幅，通俗地说，最好250个交易日统统是涨停板。 当投机者被这种逐利本能抓住后，有无法实现在涨幅上的突破，并会提高交易频次来压缩时间成本，这是题材股的大忌讳。 为了方便大家理解，我举个例子：A投机者看到特力A狂涨又踏空，于是很想获得此类高盈利，便放弃了某个潜伏票，开始不断地在可能成为特力A的个股上切换。其结果通常是多次追涨杀跌后造成亏损，而原来的潜伏票开始拉升。 大家都有这种印象：XXXX票我拿了好几个月，一卖就涨！ 为什么？ 因为大资金砸个股股价获得筹码资金成本太高，但通过增加时间成本把散户熬死成本最低。还是举老例子：做唐山，出发时近千人，也都知道是等规划。等到18元时只有寥寥数十个老面孔，中间的都熬死了。 综上，当多数人进入题材股时，想节约时间成本获利，但潜伏资金正在与你心理预期不一致地拉长时间成本。可想而知，最后多数人是在低位割肉走。 ___________________________ 我之前在阐述题材股本质时，曾经明确说过，题材股本质之一是信息不对称。作为二级市场投资者，本来就很难准确获得一个一次文献式的原始信息，那么又如何准确地第一时间介入呢？所以，付出多一点的时间成本，会扩大事件捕捉成功的概率。用我师友的话说：等天上掉馅饼，你还想偷个懒，少等一会儿。 题材股的第二个本质是筹码博弈。题材股通常见强于震荡市，看最近的梅妃，特力A就足以说明问题。场内博弈就好像当兵或者蹲监狱，老兵和老犯人都更熟悉环境，熟悉每个进来的人，也更适宜生存。在小票伏地魔时，我多次看到好几个V带着人进来，那我就做个T闷杀一批呗，谁让你不潜伏，来追高的。好多人都说@zangyn 坑爹，跟买就被套。擦，要是我潜伏在那，看到突然一群散户扑进来，而消息面上又没有什么变化，不闷杀才怪。 总的来说，筹码博弈，要早点进去熟悉战场。这个早点进去不是全仓早点进去，而是部分仓位先进去，跟着T，跟着熟悉资金运动模式。这样也不会闲的蛋疼。 综上:题材股是信息不对称前提下的筹码博弈。 ———————————————————— 从风险的角度看，题材股最大的风险是题材不兑现。所以提前（左侧）进入一定要控制好仓位。其次的风险是题材不足预期，这种风险是体现在右侧的，对应的操作是及时减仓锁定利润。 做题材股，最忌讳全仓到顶，一次恋栈误判有可能尽数回吐。 —————————————————————— 从个股上来看，有两类个股是可以玩的。 第一类是强题材，强题材就比如阅兵，是不可能不兑现的。越是强题材，越可以左侧进入。要拉得高，必然要筹码集中。 第二类是周期性题材，原来有个炒股四季歌，应该大多数人都看过。一般来说，一年炒一次的题材，一次涨幅都不会低于50%，提前三个月潜伏完全可以接受。 —————————————————————— 最后帖一段昨天回帖的话： 人类从以往的历史吸取教训化为戒律，但究其根本，还是渴望获得未卜先知的能力。而人是无法未卜先知，但可以模糊地界定某些在规律内运行事物的概率。在戒律内占卜亦即那句著名的——汝需自寻圣经。圣经有所有以往的经验和戒律，如何适用于当时当刻便是你的圣经。 |
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