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新浪美股北京时间1日讯，日前，最新《福布斯》美国四百富豪榜发布，MarketWatch专栏作家赫伯特(Mark Hulbert)借此机会告诫投资者，如果真正想要成为上榜的超级富翁，创业几乎是普通人唯一可行的道路，而指望股市投资是不现实的： 你是属于那种每年《福布斯》美国四百富豪榜发布的时候，都会急不可待想要看个究竟的人吗？ 如果是，本周真是你的大日子了：因为第三十四期，即最新一期榜单刚刚发布。 这份榜单最让你着迷的是什么？或者我们确切点说，它真的可以帮助你成为一名更好的投资者吗？ 愤世嫉俗者可能会说，那些痴迷于这份榜单的人都是有病，都是毫无意义地迷恋富有和出名的浮华。不过这么说显然有欠公平。我相信，这份名单确实可以帮助我们变为更好的投资者，只是帮助的方式可能与你所想的不同。 这是因为，仔细研究这份富豪名单，可以帮助我们可以更加现实地面对自己的梦想——许多投资者共同怀抱的梦想。事实是，名单上的富豪几乎没有一个——哪怕有也是极端罕见的例外——是靠着执行某种高超的华尔街投资策略而走到了今天的。恰恰相反，最显而易见的一条道路就是创办一家自己的公司，然后等待被收购或者是上市。 另外一条常见的路，则是生在富有的家庭，坐享先人留下的巨大财富。  名门之后还自己创业，世界首富是这样炼成的不必说，这第二条路能不能走，并不是你可以决定的，因此想要进入这个名单，你真正该做的就是开发自己的创业才能，看看是否能够生产出某种这个世界需要的产品。至于股市，那是你发了财之后才需要去的地方。 当然，这绝不是说名单上的富豪们没有大量的股票投资。只是，我研究《福布斯》排行榜已经二十多年了，就我所知，他们绝大多数人开始投资股市时，都已经身家可观了。 其实，他们之所以投资股票，严格说来并不是为了在股市上获得多么更加可观的财富，他们主要的目的是要保住自己既有财富的购买力。 还有，整体而言，这些亿万富翁基本都不会试图根据股市的短期波动去交易。比如，在今年《福布斯》名单所覆盖的十二个月时间当中，美国上市公司的总价值损失了4%，而同期内，排行榜冠军盖茨(Bill Gates)财富缩水了6%以上，亚军巴菲特(Warren Buffett)缩水了8%。 现实的长期回报 股市真正现实的回报到底是怎样的呢？ 巴菲特几乎可以说是公认的在世最优秀长期投资者，在过去三十年时间当中，他的伯克希尔(BRK.A)账面价值年平均增长速度为17.7%。这样的成绩堪称出类拔萃了吧？可事实上，就这还是不足以让你进入《福布斯》名单，除非你刚开始投资时就有很多钱。 比如今年的这份名单，最低门槛是多少？17亿美元。我们假设你三十岁时开始投资，初始资本100万美元，也算相当可以了。接下来，你每年获得17.7%的回报，一直等到六十五岁，你的账户里也只有“区区”3亿美元而已。 就这我还没有说，其实要在未来三十年当中获得17.7%的成绩，难度很可能大得超过你的想象。比如，我所知道的投资顾问，五个里面有四个都跑不过大盘。如果你的成绩只是和大盘相当，那么三十岁时的100万美元到了六十五岁时，其实只不过是4100万美元而已。 后面还有更难听的：或许更合理的假设应该是你获得的只是股票共同基金的典型回报(理柏公司的数据显示，过去三十年间为年平均7.93%)或者投资通讯的典型回报(《赫伯特金融摘要》显示为7.97%。在这种情况下，你三十岁时的100万美元，到了六十五岁时还没爬过1500万美元的门槛。 就股票投资而言，现实的预期是极为重要的。如果预期不现实，你就会去冒水平高到不合理的风险，而既然是不现实的预期，十有八九就不可能成为现实，而这还会迫使你去冒更大的险…… 最后结论就是，你可以继续怀抱着自己的《福布斯》富豪梦，但是请去思考那些真正切实可行的途径，而不要再指望股市的帮助了。(子衿) |
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