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先说个题外话，股市要想成功，必须先勤于学习和借鉴，最终化为己用。在我的多年学习中，有几个人和几本书对我影响很大：陶博士、wu2198、风生水起与刀疤老二，还有温斯坦四阶段法及一本分时走势分析的书(好像叫涨停板战法，很厚)。 2010年初，偶然发现了新浪陶博士的博客，他推荐的系列投资经典书籍对我产生了极大的影响，同时他的中线投资方法，结合价值选股和趋势中线分析也给了我极大的启发并促使我交易系统的建立，真是非常感谢。他的十大金股、欧奈尔趋势分析结合价值选股的交易系统的无私分享，深深打动了我，促使我也公开了自己的交易系统并经常分享经验和操作，所谓善意带动传递吧。 wu2198：成名于新浪十大博客评选，但所谓的十大博客，现在我只看wu2198了，wu2198对于行情的中长线判断，特别是顶部、底部区域的判断还是非常准确的，虽然她也会有部分时间出错，但瑕不掩瑜，她的绝大多数判断都是正确的，这点我非常佩服，所以她行情判断，我经常会看看，作为参考。就像这次2000点起步行情的底部判断与重仓抄底，4500点上方的风险提示与仓位撤离，还有这次3050点行情的重仓操作，wu2198都做的非常好！当然，今年牛市中她在3800附近清仓后，判断等待回调，曾经踏空相当长时间，5178首次回调时认为是牛市的正常回档洗盘，也都存在预测失败，但结合关键节点信号出现后的仓位调整，她的操作准确率很高，仓位控制很好！ 风生水起：是成长股投资的牛人，能够不理会大盘的涨跌，淡然持股数年，我认为是真正的价值投资高手，我很敬佩，也想学习他成长股的投资，但自己现在还在试图转变中。 刀疤老二：台湾的短线高手，他使我第一次知道了风报比的概念，让我知道应该在预期收益远大于风险时才是出手、出重手的时机，这点看似简单但极为关键，因为它决定了你的出击时间与出击仓位，对于操作成败极为关键。他的经典技术言语： “贪心只能用在大波段，平时蚕食。市场盘整时间一定比有趋势时间多，平时皆当盘整操作。平时只赚一小段一小段利润。”及“多头市场，跌下来都是买点；空头市场，拉上去都是卖点，反弹结束就要出清股票。”， 告诉了我要在熊市反弹中快进快出，舍得卖！ “ 什么叫头？一段涨势，涨不动了，都可以怀疑它是头。如果盘了一阵子后来又上去了，那原本涨不动的地方就变成所谓整理段。但对操作策略来说，涨不动的地方，我们全部都要将它视为头部，因为这样可以让我们规避掉下跌的风险。”，告诉我：涨不动要卖，跌不动要买，所以我一看到大盘出现涨不动的迹象时就及时卖出，毫不犹豫。前期3050-3100点我仍然看空，预测跌破3000点的盘整区间，但是当我看好节前一天出现跌不动的走势时，当天就想买，但考虑节日外部风险没动手，节后外部配合且大盘已经出现极度缩量跌不动时，我立即重仓买入，毫不犹豫！ 做技术的，刀疤的文集一定要看看，我以前对于他的文集有过专门的对应分析。 温斯坦四阶段法是我看过的最好的中长期趋势分析书籍，也是我的交易系统，中长期趋势判断的基石。 曾经看过的涨停板战法的书籍（记不清作者和书名了），对于我的分时判断产生了极大的影响，所以我经常能通过上午的大盘分时，判断当天的大概上升与下跌，以及根据个股的开盘后分时、量比选择我短线出击的重点股，这次出击的002148、600797、300170，当天都涨停，就是用的分时及量比分析，这些我的短线战法中写了一小部分。分时盘感结合历史技术对照分析，是我短线技术分析的关键。这部分，价值投资者可以不看。 技术、价值等等学了多年下来，想一想，其实，投资成功的关键要素也就是：保住本金、控制回撤、仓位调度、技术能力以及极强的心理控制能力（这点最重要）。 保住本金、控制回撤是我这次股灾最深的体会和教训，也是最大的收获！保住本金、控制回撤是复利成功的关键，也是巴菲特最经典的言语。 为何5178行情中，资金翻了几倍的人很多，但最后不要说还有利润，不亏损的人都少？就是没能控制回撤。而我认为要实现保住本金、控制回撤，最重要的就是要在投资中不要追求完美。月盈则缺，无论是技术投资者还是价值投资者，都是失败在追求做到极致，做到最好，就像金庸小说练“乾坤大挪移”一样，如果非想做到极致，结果就是走火入魔！如果现在再回到5178的那时候，如果纯从技术分析看，我仍然是认为后续会继续上涨，中期趋势处于上升，那一时刻纯从技术分析看，仍应该是持股，即使是后面跌至4500点的反弹，也很可能是牛市的一次回档。但是如果是现在我再遇到5178时的情况，我会在出现下跌前控制住仓位（但还会持股），在出现大跌后及时短线止损，但如果后期跌至4500的反弹再次上去，那我还会买回。但再遇到那种情况，我绝不会在5000点上融资，更会结合高估值情况控制住小仓位。这就是下一次5178我的操作规则。 我赞同@弱弱的投资者关于大盘还有100点反弹空间的说法，也认可wu2198认为可能反弹至3508的看法，甚至也非常认真看了@陶博士的关于中级行情已经启动的分析，几天前我在博文中就写这次反弹大概率回到3400-3500点区间。 但是，我更想说的是我这次为何在明明看多到3500点，却不留一点仓位的原因。我不留一点仓位主要有以下原因： 1、3400以上属于看多不做多的阶段：有句非常经典实用的话是：看多不做多、看空不做空。 我在熊市的短线操作原则和方法就是放量突破30日线重仓买入，反弹至60日线前出局，这一点已经作为《2015版我的交易系统与方法》的重要操作方法。 60日线在熊市中很少情况被有效突破，而下周初60日线已在3450附近，即使出现短暂突破3450，也难以有效站住。我分析过，熊市中突破30日线后，继续上涨一周以上的概率为90%以上；但是请注意：熊市或弱震荡市中，反弹突破60日线的概率极低，及时短期站上，也极大概率随后大跌，重回下跌趋势。2008年的大熊市反弹中，60日线在反弹中基本就没达到过；而2011年的弱势中，60日线被短暂突破后，几天内都出现了快速的回调并出现连续杀跌。所以，留给我们的操作空间很小，3400-3500的100点空间属于不确定性很大、风险大收益小的风报比高的不适合操作阶段，虽看多，但不适合做多！
虽然还有几十点至百点空间，但小盘股出货较困难，我操作的300416，周五上午卖出时非常困难，一点量就价格下去不少，所以需要提前留一个出货空间。很多博友反映，周五上午快速下跌时，来不及出货，很多股从4%以上涨幅快速回落，就是十分钟的事，稍一犹豫，就被套在上面！！！ 3、小盘股估值过高、短期涨幅太大，大盘股没有资金炒得动：很多中小盘股都涨幅50%以上了，甚至涨70-100%的也不少，短线获利盘很大，稍有风吹草动，会快速杀跌，而更不好的是中小股其实最近已经出现了大盘涨，小盘股不涨甚至下跌出货的明显迹象！大盘股虽没涨多少，但没有外部资金大幅流入，炒不动。 4、当前估值很高，3400点上方是国内股市的高风险区域和重度套牢区域：现在总体市盈率还高，而小盘股的市盈率太高，即使是价值投资者，我都认为不应该现在买入或重仓持股，从技术分析看，中国股市25年来，在3400点上方停留的时间很短，也说明是长线的技术高风险区域。而3500点上方的证金、券商、机构、散户等大批套牢资金，绝不是现在这点存量资金能够撬动的！！！ 5、学会空仓、控制住自己的欲望：很多散户都是死在不会空仓上，我这次说3个月赚了不少，只失败操作一次，有博友不认可，就是认为短线操作多，哪可能操作失败那么少。其实，他们不明白，我虽然是短线操作，但是我短线的次数并不多，很多时间是在空仓等待，是等待自己认为大概率反弹且市场分时和K线给出明确的信号后才真正快速、重仓出击的，这点很多人不明白的，这反而是最关键的！人都是屁股决定脑袋的，我如果继续持有一定比例仓位，就会不自觉的看涨，就会希望大盘涨，就会在分险来临时出现犹豫，这可能产生套牢并导致收益回撤！我空仓，就是不想给自己留念想，就像戒烟一样，不要给自己抽一支的理由！熊市中学会空仓，还能使自己站在更客观的角度，才能更冷静判断行情和市场给出的真实信号。我可能因此错失了一定的利润，但同时避免了可能的回撤风险，并给自己在熊市中留有下次出击的宝贵资金，这点我想更重要！ 6、连续胜利、盈利过多时，需要给自己一个冷静的时间：人在连续盈利、大比例盈利后容易自我膨胀、产生过度自信，从而导致投资失败，这也是刀疤的名言，我自己也感同身受，每当我大幅盈利后都会产生自傲心理，从而导致资金受损回撤，解决这个问题的最好方法，就是先卖出，跳出市场外，让自己冷静下来。我的交易系统中对于盈利的要求就是每年10%，我今年早已远远高于预期利润，所以该适可而止、退出观望了。周一我会转资金进入理财，等待大盘给出再一次大些幅度的入场信号后才动！ 总之， 投资勿尽求完美。可以归结为： 1、勿求完美，勿大鱼小鱼都想抓：学会空仓、减少操作次数、人为放弃掉一些风险大收益小的阶段，学会看多不做多。 2、勿价值与技术、短线与长线都想兼得：今天有博友说自己是学习价值投资，同时又用三角洲理论判断大盘的走向与决定操作，其实人不能既想熊掌又想鱼，价值投资时，要忽略掉很多的短线、中线机会和波动，甚至产生阶段资金回撤，但是这点与技术分析是有一定的矛盾的，三角洲理论等都是属于相对精确判断分析走势的，你想用它，则价值投资基本上就没有办法真正用好了。想长线赚大钱，又不想放过短线利润的人，最后可能都得不到。 3、特别关注风报比，在风险大于机会时提前离开并管住自己的手：很多年的教训后，我才真正明白，看多不做多，看空不做空的真正含义，就是再风报比高时，主动放弃一些所谓的“好机会”，而这正是股市盈利的关键，也是万法归宗所说的大概率的同义词，也是现在嘲笑我清仓的人始终没学明白的！例如，现在3400点上方的估值绝不便宜，我甚至在3100点都认为大盘不便宜，这时候不适合价值投资，趋势分析上，现在是熊市，关键就是要抓一把就跑，别贪，这不是我说的，是刀疤同学说的。 4、保住你的本金，熊市中要更加学会控制，严格控制回撤：要想实现这点，就是要熊市中少操作，快点跑，熊市中不要怕踏空，踏空后也不要后悔，这样等大机会来临时，你才能有现金去捡黄金！ 5、坚持独立判断，自信而勇于担当：没有自信的人是很难赚钱的，我为何在3100、3250点、2900点出现关键信号时，三次敢于满仓、甚至融资杀进去，就是要在关键信号出现时，勇于出击，越不自信，越犹豫，反而误事，当然不是盲目出击，你懂的。其实很多人不明白，决定投资盈利的不是你的操作成功率，而是你在成功时、正确时的仓位要重，错误时仓位要快速减少！你可能5次失败4次，但是你1次成功的操作，只要仓位重，就能最终获利。关键就是要在获利时重仓，出现错误时立即控制仓位！ 6、预期不能指导操作，操作只能在关键信号出现时，按照市场实际走势确定操作：成败关键不在于你预测的是否正确，而在于你针对预测制定的应对策略的正确性。 高手与普通人的区别是高手预测错误时能及时快速纠错，而普通人固执己见：有博友提出，3050点附近，包括节前，你是看空的，而且预测大盘跌破3000点的盘整区，感觉你不是高手。 其实，不知道大家发现没有，雪球的大V绝不是浪得虚名，很多大V，在节前看空，但在节后出现积极信号后都快速翻转做多，这些人才是高手。预测错误不可怕，可怕的是预测错误时，不知道纠正自己的错误，及时调转操作。如果一个人明白了这点，就离成功进了一步！ |
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