|
靠技术指标炒股靠谱吗? 第二谈 KDJ为什么失灵？ KDJ指标因为其对于短期波动的敏感而为众多短线操作的人所喜爱，但KDJ在短期内所出现的问题也是非常多的，这些问题主要表现在两个方面：第一是因为过于敏感而乱发信号，第二是在高位的时候容易出现钝化，也就是发不出买入或者卖出的信号。学习技术指标，知其然还是知其所以然。今天在这里我们可以试着通过几个例子去理解一下KDJ为什么会失灵，这样才能知道如何优化KDJ指标。 KDJ指标失灵，最表面的原因当然是因为市场的不可预测性。毕竟市场是理性与非理性为一体的，而在很多时候情绪对于市场的作用不可或缺。每一轮牛市，尤其是牛市的后期，实际上也都是情绪导致的。在这里我当然不否认市场的不可预测性，但若仅仅以这个理由来解释KDJ指标的失灵，那么毫无疑问是不能真正的理解KDJ指标的。 在这里，不妨先来看两张K线图。上面的一张是苹果公司的K线图，下面一张是网宿科技的K线图。从K线图的排布而言，可以看出两家公司的股价都在进入上升通道，上升的幅度与角度也大致相等，可以说是具有一定的对比价值的。然而，如果你在对比一下两家公司的KDJ指标的话，就不难发现苹果公司所发出的KDJ指标具有相当高的准确率，而且其J线更为平滑。与苹果公司相比，网宿科技的KDJ指标虽然也发出了大致靠谱的信号，但网宿科技的J值波动非常更为强烈，若以J值为信号炒股，那么无疑会错失很多机会，甚至有套牢的风险。从K线图上看，苹果公司的股价也并不是直线上升的，中间也会有很多回调，其回调的幅度也并不比网宿科技要少，可其KDJ指标却比网宿科技要平滑。这种现象为什么会出现呢？  查看原图 查看原图这个问题要是用一句话来解释，那就是都是涨停惹的祸。众所周知，在全世界的证券市场中，中国的交易制度是一朵奇葩，一方面设置了涨跌停板制度来限制股票的涨幅，另外一方面则设计了T+1的交易制度来限制所谓的过度投机、在这里，我们不讨论涨跌停板制度的对错，仅仅说涨跌停板和T+1的交易制度对于KDJ指标的影响。 涨跌停板制度对于KDJ指标的影响究竟在于何处呢？我们知道KDJ指标是通过对一定周期内最高价、最低价、收盘价等的计算来确定股市的趋势的，涨跌停板制度对于KDJ指标的影响在于：首先，涨跌停板制度人为限制了股票的涨跌幅，一只10元的股票本来可以无限波动的，结果被限制在只能在9~11元之间波动，因而股价所能反映的真实的供需关系被掩盖了，反映在KDJ指标上自然是数据的失灵；其次，涨跌停板制度下诞生了一个奇葩的现象，那就是一字板，但一字板的最高价、最低价、开盘价和收盘价是一个价——换而言之，你根本没法通过最高价、最低价之间的差值来计算数据，那么KDJ指标当然也就会失灵了。 在涨跌停板制度的基础上，T+1的交易制度又进一步对技术指标造成了影响。美股吸引很多交易者的一个原因是因为美股没有所谓的“庄家”，虽然我一直反对用庄家与散户的思维来理解股市，但也并不能否认有许多财大气粗的人可以以自己的资金对于股市产生影响。从交易制度的角度而言，美国股市出现不了的庄家的一个重要原因是因为美国股市采用的是T+0的交易制度。每一个买过A股的人应该都会有这样的经历，上午10元买的股票，下午两点涨到了11元，但随即回落到9.5元，于是你不但没有挣到钱反而还被套牢了。之所以会有这样的情况出现，T+0的交易制度是罪魁祸首，所谓的“庄家”算准了你会追高去买，但当天又无法卖出，因而可以上下其手，操纵股价。而如果在美国，你10元买入的股票可以在当天以11元卖出，“庄家”的 算盘是要失灵的。总的拉说，T+1的交易制度使得“庄家”可以轻易地影响一只股票的最高价、最低价、开盘价和收盘价。 以天广消防为例，可以看到天广消防在4月份，即图片左侧开始了连续涨停之旅，这一时期的天广消防在短短八个交易日内从12元涨到了20元，但K与D值仅仅从80涨到了90。而在五月份，其金叉出现的节点股价是20元，到6月初的24元左右，股价只涨了不到20%，但K与D值却从30涨到了接近90。  查看原图而从这轮牛市的妖股暴风科技来看，这一情况就表现得更为明显。可以看到，暴风科技自从连续涨停之后，KDJ指标一直稳定的维持在超买去，而如果这个时候卖掉，显然就错失了后面的30多个涨停板。  查看原图再看一下另外一只跌停的股票，京天利。从图中可以看到故在以来，京天利连续十三个跌停板，股价也从270多元跌倒了70多元，但KDJ指标对于这一情况的反应却并没有这么剧烈。假若你在高点持有京天利，恐怕也是要被套牢的。  查看原图那么，在没有涨跌停板限制的情况下，KDJ的准确率如何呢？在这里不妨来看一直港股，汉能薄膜发电。这幅K线图中的两根大阴线跌幅分别为14.28%和14.11%，但经过了这样的调整之后，汉能的股价随即向上，而KDJ指标也及时的发出了买入信号。  查看原图高位钝化和低位钝化也是使用KDJ的人经常遇到的问题。所谓钝化，也就是说KDJ的指标灵敏度降低，不能有效的反应股价的涨幅。如上面的汉能薄膜，我们可以看到汉能正处在上升通道之中，KDJ指标也进入了超买区，但其发出的信号也并没有低位那么准确和及时，对于短线交易者而言，是容易错过很多机会的。那么，这种情况又是怎么出现的？ 这还是与KDJ指标的计算方法有关。KDJ指标计算的是一个周期内股票的最高价、最低价和收盘价之间的变动关系，那么如果一只股票正处在上升通道中，每天都会上涨的话，会出现何种情况呢？显然在每一个阶段收盘价、开盘价和最高价都会比之前的高，因而KDJ指标会不断地向上。但又由于KDJ指标所设定的波动区间只有0~100，那么KDJ指标就会一直在超买区停留，直到暴跌的出现，KDJ指标才会开始向下的旅程。 正是因为KDJ指标计算的是一个周期内的最高价与最低价，所以KDJ指标的波动幅度并不一定与股票的涨幅相一致。如在下面的中国银行的K线图中，中国银行在左侧进入上升通道，右侧开始横盘整理，但无论是在左侧还是右侧，KDJ指标均呈现出较大的波动。因而，如果在右侧依照KDJ信号买入的话，很有可能的是长期横盘，没有可观的收益。  查看原图总结一下今天的观点，那就是：第一，因为涨跌停制度的限制，A股的波动被认为的限制了，不能够真实地反映市场的需求，而大量的一字板的出现又使得股价的最高价、最低价、开盘价和收盘价之间没有什么区别，导致KDJ的计算出现了偏差；第二，T+1的交易制度的限制，使得骗线在A股市场出现的比例远高于美股市场，KDJ的准确率进一步降低；第三，由于KDJ计算的是一个特定的周期内的最高价、最低价、收盘价之间的关系，那么当股票出于强势上升或者下跌的过程之中时，KDJ指标就不容易反映出股价的波动，因而也就出现了所谓的钝化。当然，市场的不可预测性也是一个不可忽略的原因。 明白了KDJ指标失灵的原因，接下来我们就可以按照对症下药，思考一下该如何解决KDJ指标失灵的问题。 第一谈 KDJ是什么？ http://xueqiu.com/1766761231/53359828 第二谈 KDJ指标为什么会失灵？——都是涨停惹的祸！ http://xueqiu.com/1766761231/53407887 第三谈 KDJ指标该如何修正？ http://xueqiu.com/1766761231/53827026 第四谈 KDJ指标如何使用？ http://xueqiu.com/1766761231/54516567 第五谈 KDJ与价值投资。 |
|
|
