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摩根士丹利：特斯拉股价真能涨至目前十倍 那么比亚迪应该涨多少倍？ 84 北京时间3月12日晚间消息，摩根士丹利分析师一贯看好特斯拉汽车，该投行最新研报认为股价暴涨9倍是很现实的。 摩根士丹利汽车研究团队主管乔纳斯认为，特斯拉可能是世界上最重要的汽车公司。 他称：“特斯拉是家极具雄心的公司，在我们所关注的公司中，特斯拉是唯一一家股价能够上涨9倍的公司，当然股价也能够腰斩，但我们认为有耐心的投资者将获得回报，如果他能够扛得住的话。” 首先，看看特斯拉的核心业务：电池生产，特斯拉正实施大规模生产锂离子电池的计划，预计到2020年能够增长300% 。 乔纳斯写到：“特斯拉是全球最大的锂离子电池消费者之一，公司希望成为锂离子电池的最大生产商。多大？将是排名第二公司的五倍。我们预计，到2029年，特斯拉全球650万辆规模车队储备的能量容量将达到4100亿瓦特，相当于墨西哥一整天的电力消耗。” 不考虑电池生产，摩根士丹利称，特斯拉关注软件，这使其显得更像是科技公司，而非汽车公司，这将在未来展示巨大的优势：“特斯拉60%员工涉及软件工程，普通汽车公司仅仅为2%左右。这很重要，因为未来十年，汽车内置软件的附加值将由目前的5%升至60% 。” 特斯拉不仅具有当前制度优势，地理位置也很优越。“每当马斯克想要招聘关键软件工程师时，他不需要盯着现代或宝马，他关注的是苹果，谷歌，Facebook 。理论上说，人才可以去底特律工作，也许他们更愿意呆在加州。” 分析师还提到特斯拉惊人的反馈系统，全球各地的汽车都能把行车数据传回公司，非常有利于改进。也非一般汽车公司所能企及。 不得不说，摩根士丹利分析师对特斯拉是真爱。 然而，就是这个摩根士丹利汽车研究团队主管乔纳斯，曾经在2014年12月18日前后，对另一个世界公认的新能源汽车的龙头-中国的比亚迪却大加鞭挞，几次给与了“25元”甚至“20元”的评价。换算成美元的话，也仅仅是4美元！几乎可以忽略不计了！ 特斯拉可以是涨至目前十倍！是多少？2000美元！ 比亚迪应该是4美元！ 两者在股价上面相差了500倍！ 这个就是摩根士丹利汽车研究团队主管乔纳斯的结论！这个就是摩根士丹利对两个同样是世界公认的世界新能源汽车龙头的截然相反的态度！ 其实，我们对特斯拉从来不抱有成见，我们早在《论新能源汽车高估值的合理性》一文中，从各个方面高度评价了特斯拉汽车。我们始终认为特斯拉是世界新能源汽车的伟大旗手，是“第一提琴手”！ 但是，我们也同样认为，比亚迪也同样是世界新能源汽车的伟大旗手！在推动世界新能源汽车上面，功不可没！ 我们同样认为，在2015年，如果说摩根士丹利汽车研究团队认为特斯拉汽车的股价“真能涨至目前十倍”的话，那么，在2015年，在比亚迪即将全面超过特斯拉汽车的情况下，其股价也同样“真能涨至目前十倍”！《当然，这是顺着摩根士丹利汽车研究团队的情绪化口气讲话》 但是，不管怎么样说，如果和目前特斯拉汽车的股价相比，一个是190多美元，一个是8美元《比亚迪A股》，怎么说也是相差太远了！ 摩根士丹利汽车研究团队给出特斯拉股价“真能涨至目前十倍”的结论，其实主要根据就是两条： 1。“特斯拉是全球最大的锂离子电池消费者之一，公司希望成为锂离子电池的最大生产商。多大？将是排名第二公司的五倍。我们预计，到2029年，特斯拉全球650万辆规模车队储备的能量容量将达到4100亿瓦特，相当于墨西哥一整天的电力消耗。” 但是，看看现在的比亚迪，如果说“特斯拉是锂离子电池的最大生产商”是2029年的事儿话，那么，比亚迪现在早在2014年10月就已经建成了目前全球最大的1000亿瓦特锂离子电池生产基地。并且在2015年3月正式开始形成商业化的产能。 从这个意义上说，比亚迪至少领先特斯拉5年以上！ 2。摩根士丹利称“特斯拉关注软件，这使其显得更像是科技公司，而非汽车公司，这将在未来展示巨大的优势：“特斯拉60%员工涉及软件工程，普通汽车公司仅仅为2%左右。这很重要，因为未来十年，汽车内置软件的附加值将由目前的5%升至60% 。” 不可否认，特斯拉在新能源汽车的软件集成方面，确实是它的最大的优势。在这个方面，我们已经多次给与了高度的评价。但是，比亚迪目前，在新能源汽车的专用软件开发方面，早已经获得了丰硕的成果。16000多名工程师中，有20%的软件工程师。比亚迪同样象一个科技公司！ 比亚迪目前可以用软件网络集成，来进行从新能源汽车的设计开发到与然油汽车与新能源汽车生产线的互换，已经到了炉火纯青，随心所欲的恐怖的程度！ 目前，比亚迪所开发的汽车，无论是燃油的S7，还是G5，无论是 秦 唐 以及后续即将上市的一系列汽车，新能源汽车等等，都内置了世界上最先进的专用软件系统。比亚迪是最早进入中国车联网的公司，是车联网当之无愧的龙头！《这个方面，我们可能将在以后，专门论述，在此就不展开了》 因此，仅从上面特斯拉与比亚迪之间的对比，也能够清楚地看出来，比亚迪目前的股价确实被严重低估了！ 按照目前世界上通用的对新能源汽车的估值标准来说，特斯拉现在已经是200美元了，那么比亚迪连可怜的20美元，40美元，难道还不行吗？ 作者：上海证券深圳福华营业部 葛诚 |
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