|
我虽然不是金融专业出身，但我比较努力，从团队里学到很多专业、先进的量化投资知识及策略。 这些失败者遭遇的问题归根结底在两方面：一是短线高速交易的盯盘生理疲劳导致交易员难以长时间坚持这种快进快出的手法；二是人性固有的抗单恶习，会导致实盘训练过程中的交易员在短时间内亏损掉大量资金，交易训练无法进行下去，不得不放弃。 不管这个项目能在市场存活多久，只要它曾经帮助过一些年轻人创造了奇迹，过上自由自在的生活，那于我，将是及其开心的事情。 直至今日，我驾车绝不闯红灯，下水能直接长游5千米以上，并非因为我体能有多强，只是能坚持罢了。 这个行业真正有技术含量的量化投资需要基于非常成熟、发达的金融市场，大陆的金融市场目前在交易制度、投资标的成熟度上基本上无法实施专业的量化投资策略和体系，我们所谓的量化投资能够应用的策略范围和资金量，其实还是非常的有限。 我们不应将量化交易和主观交易孤立起来，而是要积极探索二者优势互补。 聚胜交易系统有两种交易模式:全主观交易和人工开仓+量化平仓的半主观交易。 所有交易员的账户都有一个最大亏损阀值的风控存在，这相当于驾驶员的安全带，系安全带是没有商量余地的。 大陆市场目前最大的问题是股票交易制度不是T+0，现货衍生品比较缺乏，投资者交易的依据基本依靠政策和消息，专业的量化投资缺乏生存土壤，因此我们需要等待量化投资的春天。 频率越高，短线的波动趋势随机性越强，交易胜率越低。 我的系统最大的瓶颈依然是如何保持交易员能够适应市场波动的变化，始终保持盈利能力。 规定日内短线交易连亏3次，就要暂停交易5分钟，日间连亏3天，暂停一周实盘，进入仿真训练。 我习惯用聚胜人工开仓，策略辅助平仓，交易压力非常小，风险也得到极大的控制。 我的风控体系在单笔交易、资金管理、日间回撤三个要点上同时实施。 目前的股指市场，流动性已经消失，波动不连续，已经没有参与的价值。 我非常清楚的知道一个项目要成功，就必须对这个项目的关键门槛有非常深入专业的了解，必须对全市场所有品种，不同地域的短线交易有全面了解，才有可能做好这个项目。 我接受的教育，就是要么不做，要做就做专业，不要浪费光阴。 公布账户资金曲线，其实也是一种很好的心态训练方法。 Leo7hcn这个账户，当时在交易体系上的设计就是小波段交易，每天能做100个左右的回合，基于30秒线交易，资金管理上采用金字塔加码建仓方法，以对抗胜率的下降。 短线炒单本身就是一种特种作战任务，如果这名交易员不能按照设计的频率和风控要求交易，他就不是成熟的交易员，也没有资格管理大资金。因此我很注重多交易体系在不同品种上的训练。交易频率是可以设计的，交易员是人，他们有超越想象的适应能力。 我认为新手或不稳定的交易员，必须每天分析自己的交易记录，这样能发现很多重要的交易缺陷，有利于快速进化自己的体系。成熟的交易员在遭遇不顺利的行情，也必须复盘分析原因。 交易行为分析可以通过1到2天的样本分析，判断交易员的体系是否正确。 聚胜交易行为分析不仅能实时分析胜率、盈亏比这样的技术指标，还能通过监控抗单行为和连续亏损次数这样的心理指标来判断交易员是否在心态上出了问题。 炒单在技术上的要点其实在所有交易体系中是最简单的。 这么短的时间，开仓的依据仅仅就是盘口的几个数据，其实非常容易。但是这种交易依据上的“易”是以精力高度集中，快速反应造成的生理疲劳为代价的。交易员必须精力充沛，心态良好，注意力高度集中。 盘口有很多关键价位和委托单量需要记忆，持仓过程中更是分神不得，一旦走神，就会错过绝佳的下手机会。 聚胜是业内第一款主动提供订单全程测速功能的软件，用户可以随时测试订单从本机发出，到期货公司前置服务器、交易柜台、交易所核心撮合区之间的往返速度，能够非常精确的了解自己当前这个交易席位的各个网段的交易延迟，这是精确量化的重要体现。 大单提示、撤单提示、前置排队提示组成的智能辅助，是针对超级短线下单的三大关键信号，这些信号结合K线图的叠加效果可以降低短线交易疲劳程度。 聚胜“资金流”指标会实时统计出每根K线周期内，市场上开平的交易量，这个指标是基于逐笔的盘口数据挖掘出的，能揭示日内庄家或主力资金在关键价格位置附近建仓或出货的痕迹。 我们发现K线图的显示和windows操作系统消息传递机制会严重延迟数据的传递，之后我和我的核心技术搭档，重新推翻了原来的技术架构，利用显卡驱动加速图表和多线程并行架构重构了整套系统，砍掉所有商业编程组件，完全采用底层的c语言开发，才获得了几乎无延迟的速度性能。 一是我们介绍的阶梯训练法，结合聚胜软件系统，比较容易上手，体系合理；二是我们用团队成熟炒手实战账户带盘的方法，让他们直接观察和提示短线交易的手法和技巧，比较直观。 我们团队今年培训出炉最快的一个股指交易员，是用仿真练习了三个月，之后再实盘做了2周的心态培训才成功。 每个阶段有细分出若干关键技能，包括快捷击键速度、开仓点位、追踪体系、交易行为等四类指标。 任何财富都不是天上掉下来的，我们看到某某交易员取得一年10倍甚至几十倍的收益，看到他光鲜靓丽的一面，却不知道他曾经付出了多少个日夜的辛苦训练，承受了多少压力，成功是不容易的。 访 谈 全 文 1 七禾网1、洪星博士您好，感谢您接受七禾网的采访。您的个人经历比较具有特色，作为一名军队培养的专业博士，您是如何走入期货圈，又如何能在短短几年时间里成为一名职业交易团队和软件公司负责人呢？ 洪星：我高考后报考的是军事院校，入学同时就入伍，有14年的军旅生涯，其中11年在院校学习和搞科研，3年在基层部队带兵。2009年离开部队时，有很多政府单位和事业编制单位可以选择就业，但我是个IT技术迷，也是个不安分的人，学生时代就非常崇拜IT行业精英，有很强的创业欲望。于是果断南下深圳，随缘进了一家港资的金融IT公司就职，担任了产品经理和技术总监，负责研发一款叫做市场通的庞大金融终端产品，也许就从那个时候起与期货接下了不解之缘。 这家公司当时有200多名研发人员，现在已经发展到2000人了，公司总裁是上海交大金融教授出身，他手下有很多来自国内和香港、美国的专业金融人士和我一起做研发，我虽然不是金融专业出身，但我比较努力，从团队里学到很多专业、先进的量化投资知识及策略。借助市场通这个产品，我有机会熟悉了全球60多个交易所的证券和金融衍生品技术规范，尤其是对香港交易所的品种行情和交易接入。大陆在2010年才有股指期货，股指期货量化交易也基本上在2012年才普及，但是我们当时深圳的量化团队已经在大规模做股指和商品短线程序化交易了，收益相当可观。在深圳的这三年为我今天研发IT产品打下了良好的技术基础。 我发现自己天生就喜欢期货交易这个高风险高收益的工作，对交易也非常热爱，而且我接受期货交易的起点就是非常理性正规的量化团队。交易系统全部自己研发，交易策略来自团队内博士组构建的成熟模型。在我一张白纸的时候，对交易的理解就有比较完整的体系，比如止损、止盈条件的构建，资金管理和风控参数的调整等。2012年的时候我发现程序化短线交易的收益率因为市场大量资金进行同质化交易的原因快速下降，在研究短线交易策略的过程中，我接触了一些国内的人工短线交易炒手，当时媒体对他们几乎没有什么曝光，短线炒手能够创造年化10到30倍的收益率，非常神奇，我在那个时候做了一个离职的决定，决心去探索人工高频的世界。 花了六个月的时间，针对大连、郑州和上海的资深炒单交易员我做了比较深入的调研，那段时间交了很多炒手朋友，也有幸学习了比较完整的交易技能，接受了一些训练。收获比较大的是我在郑州未来公寓学习炒单的那段经历，传授我技能的几名交易员非常厉害，普通一点的几乎每天都有几千到几万的盈利，大哥大级别的，每天有10到20几万的收益。可是我同时发现圈子里学习炒单的人很多，成功者却寥寥无几，当时我收集了大量短线交易员的交易数据，进行统计分析，同时观察研究他们的交易心理，发现这些失败者遭遇的问题归根结底在两方面：一是短线高速交易的盯盘生理疲劳导致交易员难以长时间坚持这种快进快出的手法；二是人性固有的抗单恶习，会导致实盘训练过程中的交易员在短时间内亏损掉大量资金，交易训练无法进行下去，不得不放弃。 凭借前几年的IT系统研发经验和对高频量化策略的理解，很快我发现了传统的炒单软件存在改进的巨大空间。短线炒单这个群体人数少，不为金融软件公司所关注，高频的交易手法也比较隐蔽，当然传统的软件供应商不会去思考这种专业交易系统的需求。这样就很自然产生了念头：自己动手，研发一款专业针对短线交易员的解决方案。 一开始我们主要用于自己团队几名炒单爱好者的自我训练和交易，后来我发现身边几乎每一个做短线交易的朋友都很喜欢，这些年轻人很多都从内陆家乡远道而来，在上海租着房子，省吃俭用，每天如饥似渴的在期货大厦训练。承受着实盘资金训练亏损的压力，他们很多不是很富有，但有非常敬业的交易精神和追求财富自由的梦想。我想，如果把这个项目分享给这个圈子中所有人，能够帮助更多的人成长和实现梦想，这种成就感将不可替代。于是很快就决定成立软件公司，将这个产品发布出来。不管这个项目能在市场存活多久，只要它曾经帮助过一些年轻人创造了奇迹，过上自由自在的生活，那于我，将是及其开心的事情。 2 七禾网2、您个人有14年的职业军旅生涯，这段经历对你做期货和训练交易员有什么作用吗？ 洪星：我曾经是海军作战指挥专业的军官，接收非常艰苦的体能和战术指挥训练。管理团队士兵作战，需要有极强的风险意识和严格遵守纪律的习惯。直至今日，我驾车绝不闯红灯，下水能直接长游5千米以上,并非因为我体能有多强，只是能坚持罢了。我对团队和员工要求非常严格，这么多年下来，形成了非常强的意志力，而且会习惯性地挑战不可能。这些东西，我想不仅对我做期货和训练交易员有影响，对我的人生也会一直有积极影响。 3 七禾网3、你曾经是量化交易、客观交易的追随者，而且之前的量化团队也很专业，能够在私募圈运作大量的资金，当初为何放弃这个方向，而选择专注于主观短线交易？ 洪星：我之前做的工作主要是负责量化交易系统的设计和研发，几年的工作下来，我对中国大陆的量化投资有了比较真实的体会和认识。这个行业真正有技术含量的量化投资需要基于非常成熟、发达的金融市场，大陆的金融市场目前在交易制度、投资标的成熟度上基本上无法实施专业的量化投资策略和体系，我们所谓的量化投资能够应用的策略范围和资金量，其实还是非常的有限。大家采用的交易策略也非常的同质化，因此量化投资的收益率也不是很稳定。我个人没有在程序化交易上体验到交易的乐趣，只有手动下单，实现一年10倍的收益率，我才有成就感。炒单是唯一的选择，这是我转向人工短线交易方向的直接动因。 4 七禾网4、随着量化交易在国内的不断成熟，很多主观交易者都转向了量化交易，然而您却从量化交易转型为主观交易，您觉得量化交易和主观交易各有什么优缺点？ 洪星：确切的说，我是从量化交易转向了人机结合的半主观交易。任何行业，都存在信息系统智能辅助人工经验进行操作的进化空间。比如汽车驾驶：智能化程度高的车有智能减速、自动泊车、定速巡航这样的辅助功能点，能够极大地降低驾驶员的风险和体能消耗。但是自动化程度太高的无人驾驶，又不太现实，目前的人工智能水平还无法应对极度随机的道路交通。期货交易与公路驾驶相当类似，是高风险、时效强的智力活动，也一定存在人机结合的进化空间，因此我们不应将量化交易和主观交易孤立起来，而是要积极探索二者优势互补。量化交易的优点是对计划的执行力非常强，缺点是感知市场交易机会的胜算太差；主观交易优点是可以开仓很牛，对无效信号的过滤能力强，但是执行力非常差，人的天性就是在开仓后会胡思乱想，随时被市场价格波动影响，改变交易计划。 5 七禾网5、聚胜团队由于采用聚胜交易系统实际上也可以算是量化交易团队，而您目前却是主观交易者，这会和团队的交易方式产生冲突吗？ 洪星：不冲突。聚胜交易系统有两种交易模式:全主观交易和人工开仓+量化平仓的半主观交易。即便在全主观交易模式下，你也可以根据自身交易体系和爱好，选择打开某些短线交易的量化信号提示。我们算是量化交易团队，但是我更希望这个团队在主观和量化结合上创造奇迹。 交易员的个性差异非常大，有的交易员具有非常充沛的精力和神奇的盘感，对这种交易员就不应该设置量化辅助，否则会限制交易能力的发挥。有的交易员处于起步阶段，为了帮助他稳定成长，不会遭遇训练中的破产风险，就应该配置合理的风控和交易智能提示，等到他成长为健壮的选手，就可以放他单飞。但是所有交易员的账户都有一个最大亏损阀值的风控存在，这相当于驾驶员的安全带，系安全带是没有商量余地的。所以说聚胜交易团队对交易员是区别对待的，我们在交易中主观的成份非常重，但是也从量化策略中提取了很多补充人性缺陷的东西来约束主观交易的缺陷。 6 七禾网6、10月9日证监会发布规范程序化交易的公告后，各大交易所也分别发布了关于程序化交易的征求意见稿，里面都对程序化高频有所提及，您觉得这对聚胜的交易系统是否会产生影响？ 洪星：这个意见稿我也一直在关注，唯一能影响聚胜交易系统的因素就是程序化交易接口是否会被关闭。只要接口不被关闭，就不会有大的影响。至于高频交易被限制，我认为不影响短线交易，大家都是在同等条件下公平竞争，在稍微低一些的频率下，也依然可以找到稳定盈利的短线交易体系。 7 七禾网7、您认为大陆的金融市场需要做哪些关键变革，才能迎来量化投资的春天？ 洪星：发达的金融市场，比如香港和美国，他们的资本市场交易制度天生就为量化提供了丰富的机会。比如在美国同一只股票，可以在多家交易所挂牌交易，这样就为高频闪电交易提供了策略上的可行性；再比如香港和美国的股票、指数这些现货标的，拥有大量的期货、期权衍生工具，这些关联性极强的金融工具之间存在定价偏差时，能够带来大量的统计套机策略应用的机会；再比如西方金融市场大量采用做市商制度，我们熟知的西蒙斯“文艺复兴科技”，就是做市商起家的。 大陆市场目前最大的问题是股票交易制度不是T+0，现货衍生品比较缺乏，投资者交易的依据基本依靠政策和消息，专业的量化投资缺乏生存土壤，因此我们需要等待量化投资的春天。这个时间到底有多久不好判断，但是最近两年金融市场变革的速度非常快，我们逼近成熟的金融市场速度可能会像当年互联网普及的速度那样，超出想象。 8 七禾网8、我们从您展示的股指与商品两个短线实盘账户中可以发现，股指的收益波动明显大于商品，是因为策略不同吗？两种投资标的在您的交易系统中主要的区别是什么？ 洪星：资金曲线的波动通常与交易品种市场波动率成正比。1年前，股票指数在2000多点，如今是3500点左右，这两个时空下，股指期货的波动率有显著区别。商品的波动率并没有像股指期货这样变化异常显著。我们经过量化分析发现：频率越高，短线的波动趋势随机性越强，交易胜率越低。当前的股指市场只有在30秒以上的周期，才能找到人工肉眼容易识别的高胜算机会。因此这个展示账户中股指的交易实际上是基于30秒大周期做的短线交易，而且动用了动态资金管理来对抗胜率的下降，自然收益波动会明显大于商品。 就这两个账户来说，股指的交易频率比商品低10倍以上，商品依然保持了固有的炒单交易模式，策略上的主要区别在资金管理不同，股指会多次建仓一次平，而商品就是一开一平。 9 七禾网9、短线交易开仓点的设置是否重要？止损止盈又该如何去设置？ 洪星：短线交易开仓点位的设置不重要，重要的是开仓方向和对波动幅度的预判。 止损我们通常放在一个关键价位，比如当前K线的最高价或最低价。止盈方法分震荡和趋势两种模式有所不同。震荡行情，会在震荡区的上下边界主动止盈；趋势模式下，就采用追踪方法，追到哪里算哪里。具体的追踪策略，又分一点追、一段追、人工追三种，以便应对不同交易频率和结合人工经验的需求。一点追的含义是只要浮盈达到一个点，就将止损线向交易方向推进一点，这个策略适合商品的超高频交易。一段追的含义是当浮盈增加幅度达到开仓初始止损幅度时，将止损线向交易方向推进一段，这种策略适合小波段交易。人工追的含义是当交易员盘感很好时，由他本人根据经验主观推进这条追随线，直到行情反转触发这条线为止。 10 七禾网10、很多短线炒手认为资金容量是最大的障碍，那么您的交易系统中，最大的瓶颈是什么？您系统的最大资金容量又是多少？ 洪星：资金容量指的是单笔交易能够成功建仓的资金量。交易频率越高，市场上存在的交易对手就越少，能成交的资金也越少，因此短线交易确实不能容纳很大的资金。这也是短线交易团队通常无法对外发行资管产品的直接原因。 我的系统最大的瓶颈依然是如何保持交易员能够适应市场波动的变化，始终保持盈利能力。资金容量这个瓶颈是次要的。目前我们的资金容量在股指短线交易体系中，单个账户可以容纳最多1000万，商品是100到200万，依据不同商品有所区别。 11 七禾网11、短线交易的过程中，如果出现了连续的亏损很可能会对交易心态产生影响，您觉得如果交易中出现连续亏损应该如何应对？ 洪星：连续亏损对新手的心态影响是非常不利的因素。很多新人在短线交易训练的过程中，心态急躁，造成交易失控，这个时候，暂停交易是必须的调整方法。我们团队将连续亏损分成日内连亏和日间连亏两种，规定日内短线交易连亏3次，就要暂停交易5分钟，日间连亏3天，暂停一周实盘，进入仿真训练。日内连亏这个策略已经植入聚胜微风控系统，变成了铁律，这种监控心态并强制调整的策略，通过软件来实施，也算是人机结合的一种探索。 12 七禾网12、你个人在交易上有没有出现过类似爆仓的亏损？您的风控体系是如何去设置的？您是否有属于自己的一套资金管理体系？ 洪星：我在期货市场交易的时间只有5年左右，有一半的时间是在投资团队中做量化交易，团队交易的好处是对交易计划的执行和风控不会出问题，因此没有出现过亏损。但是在个人大量进行短线交易的初期，出现过两次大的亏损，一次是2012年底，在郑州直接拿26w资金炒股指，在一周之内损失了60%，第二次是在2013年春天，在上海拿50w资金再次尝试，每天交易300以上的回合，一个月亏损50%，然后调整了三个月，才找到感觉，从2013年底以后我的短线交易就开始比较稳定的盈利，这要得益于聚胜系统带给我的辅助执行力。我习惯用聚胜人工开仓，策略辅助平仓，交易压力非常小，风险也得到极大的控制。 风控，从专业定义上解读，就是监控资金账户的回撤，破了强平线，就强平，关闭交易通道。如果风控就简单的做这一件事，就不能称为体系。我的风控体系在单笔交易、资金管理、日间回撤三个要点上同时实施。以股指短线交易为例，我每天上午会用30秒小周期交易，所有单笔交易的止损点都放在当前开仓K线的最高价或最低价，这样就锁定了单笔交易的最大亏损。如果上午交易顺利，账户有比较好的盈利，下午我通常会切换到一分钟K线，止损方法不变，尝试放大盈利；资金管理方面，我会采用金字塔多次加码的方法，提高交易胜率，累计加码资金设置上限，这个上限计算依据止损后的回撤不会超过账户资金的2%为准；日间回撤的意思是如果连续三天出现亏损，就会暂停实盘交易一周，切换到仿真交易。这样的三个风控点，可以在微观层面的所有单笔交易上避免大亏，同时关注心态因为连续亏损变坏。只有这样才能在整体上避免出现连续的较大回撤和破产。 13 七禾网13、有人表示短线交易不需要资金管理，您是否认同？ 洪星：不认同。短线交易肯定需要资金管理，而且频率越低，资金管理的作用越大。超级短线通常是一开一平的节奏，这种模式下的资金管理关注的是单笔开仓手数。以股指为例，只有当一手单的交易稳定盈利额度达到一手保证金那么多时，才能变成2手，2手资金稳定盈利额度达到2手保证金时，就变成3手，依次类推。 14 七禾网14、您在交易中是如何选择交易品种的，是否有所偏好？ 洪星：目前我们团队大部分的交易员都主攻股指期货这个品种，最近因为股指期货被限制日内交易，我们全部停掉了，交易员正在尝试切换到其他商品，这需要一个适应过程。长期来看，随着人数的增加，我们会交易全市场品种，波动大，流动性强的品种都是可以交易的。 15 七禾网15、作为大部分短线盘手钟爱的品种，目前股指受限，不再适用于高频率的短线交易后，您觉得是否还有参与的价值？ 洪星：目前的股指市场，流动性已经消失，波动不连续，已经没有参与的价值。 16 七禾网16、我们了解到您曾花半年时间同时调研大连、郑州和上海三地的炒单群体，这主要是出于什么考虑的？ 洪星：我在部队做过很多年的科研，我的博导培养学生非常严格，他对一个很小的问题通常也会研究的非常深入。这可能与我受过的教育有关，我非常清楚的知道一个项目要成功，就必须对这个项目的关键门槛有非常深入专业的了解，必须对全市场所有品种，不同地域的短线交易有全面了解，才有可能做好这个项目，否则失败的风险就会非常大。我接受的教育，就是要么不做，要做就做专业，不要浪费光阴。至于成本，我觉得相对一个长期的职业选择，这个成本比较合理。我熟悉了短线交易的历史和原理，也交了很多高手朋友，他们是我最珍贵的资本。 17 七禾网17、就您对三地期货交易所炒手群体的了解，他们在交易手法上有显著区别吗？ 洪星：郑州是中国炒手的发源地。中国有期货市场以来就有短线炒手存在，90年代绿豆期货交易火爆的岁月，郑州这个城市就有一批短线炒手，他们大概是我所知道的元老级人物，这批老交易员带出的第二批短线交易员目前已经分布在全国各地了，基本都实现了财富自由，第三代炒手基本都是80和90后，如今正活跃在交易一线。我在大连和上海调研过的炒手交易手法，他们基本都源自郑州，但是做了很多大胆的创新和发展，比如高频飘单和资金管理，都有地域特色，这与地域品种和交易员自身条件有关，华东地区的交易员很多都来自江浙地区的富裕家庭，资金实力比较强，交易的品种保证金也高，波动大，他们在资金管理上就经常是分批建仓，或者或高频进场转波段；大连地区的炒手交易的品种波动比较小，资金量也小，他们比较接近郑州，但是手法上偏谨慎，交易频率比较低。在郑州接触到的炒手，他们的交易手法，大体上还是延续老一辈交易员传授的规范，给人的感觉非常的正统和踏实。 18 七禾网18、您在七禾网私募排行榜展示的账户【leo7hcn】排名靠前，并实现连续4个月盈利且零回撤，资金曲线很不错，请问这个账户是您个人交易的还是团队交易的抑或是采用聚胜交易系统完成的？ 洪星：是用聚胜系统交易的。今年的股指行情波动率创了历史新高，短线交易机会非常多，这个账户并不是我们团队最华丽的一个账户，展示这个账户的目的其实是为了训练一个交易员的心态。这个交易员交易技能已经基本过关了，但是他抗单的毛病还是经常出现，资金管理原则也不容易坚持，我在开始的第一个月，应该是3月份的样子，带领他按照日内小波段的交易体系，执行了一个月，这个交易员比较爱面子，如果有人发现他抗单，他会觉得很丢人。因此我直接将这个账户公布在媒体上，让他的交易行为曝光，这样其实就给了他一种舆论上的监督，他轻易不敢抗单，在接下来的三个月，他坚持的很好，我发现：公布账户资金曲线，其实也是一种很好的心态训练方法。 19 七禾网19、以【leo7hch】这个账户为例，股指的日内小波段交易，在交易体系上同超级短线交易有什么重要区别吗？ 洪星：波段交易无论大小，都与超级短线交易区别很大，这种区别主要体现在胜率和盈亏比的组合上。超级短线交易胜率高，通常要求在65%以上，盈亏比抵，能够在日周期级别上形成稳定盈利，资金管理简单，通常就是一开一平这样的节奏；短线小波段交易胜率通常在50%左右，盈亏比大于1即可，能够在周时间级别上形成稳定盈利，对资金管理要求提高；短线大波段交易，胜率在40%左右，对资金管理要求更高，要求在月度时间级别上实现稳定盈利。 Leo7hcn这个账户，当时在交易体系上的设计就是小波段交易，每天能做100个左右的回合，基于30秒线交易，资金管理上采用金字塔加码建仓方法，以对抗胜率的下降。 20 七禾网20、炒单都会考虑到交易频率，不同的交易频率影响到了炒单的收益表现，您觉得交易频率可以设计吗？您团队的交易员是否都是按照设计好的交易频率进行交易的？ 洪星：交易员就如同开战斗机的飞行员，新手可能只能在晴朗的白天安全飞行，但是成熟的飞行员必须能够全天候飞行，无论什么天气，白天还是黑夜，都要有能力驾驭战斗机安全的执行任务。 短线炒单本身就是一种特种作战任务，如果这名交易员不能按照设计的频率和风控要求交易，他就不是成熟的交易员，也没有资格管理大资金。因此我很注重多交易体系在不同品种上的训练。交易频率是可以设计的，交易员是人，他们有超越想象的适应能力。 21 七禾网21、很多炒手盘后必做的就是分析自己的交易记录，而也有部分炒手认为高频交易不需要复盘，您怎么看待这样的问题，您觉得对交易行为的分析是否有助于短线交易？ 洪星：我认为新手或不稳定的交易员，必须每天分析自己的交易记录，这样能发现很多重要的交易缺陷，有利于快速进化自己的体系。成熟的交易员在遭遇不顺利的行情，也必须复盘分析原因。传统的复盘是通过观察行情图表和交易数据，通常是不同的两套软件，很不方便。聚胜提供了专业的高精度复盘和交易行为分析图表，让每天的复盘变得无比轻松。 短线交易或者高频交易能够在一天内产生大量的交易样本，任何频率的交易，都是有亏有赚，只要能做到小亏大赚就可以了，这是大家都熟知的常识。从统计学上讲，当统计样本达到1000笔以上，这些样本就具备描述一个交易体系是否正确的数量基础。短线交易可以在1到2天就产生超过1000个以上的样本，我们通过这些样本可以量化统计出交易者的行为是小亏大赚还是大亏小赚，话句话说：交易行为分析可以通过1到2天的样本分析，判断交易员的体系是否正确，如果不正确就提示他及时修正，这是传统交易软件不会提供的功能，也是短线交易的独有特色。聚胜交易行为分析不仅能实时分析胜率、盈亏比这样的技术指标，还能通过监控抗单行为和连续亏损次数这样的心理指标来判断交易员是否在心态上出了问题。因此交易行为分析就象一名教练，时刻提醒你的交易体系和心态是否病了，如果生病了就必须马上治疗。 22 七禾网22、聚胜交易系统发布以来，已经具备了一定的口碑，请您谈谈聚胜交易系统与市场上同类交易系统相比，关键的创新在哪里？ 洪星：技术上的门槛不是关键的，想把系统响应速度弄的很快，很多资深的IT工程师们都可以做到，但是想要引入短线交易在交易和心理上的业务点，则必须精通短线交易员的行为规范。聚胜不是简单的一个下单终端，它包含仿真和实盘两个版本，是针对短线训练和实战的完整解决方案。 炒单在技术上的要点其实在所有交易体系中是最简单的。越是低频的交易越复杂，复杂到你可能需要针对一个期货现货品种研究三年才能做出一次开仓的决定，三年时间要做无数的调研，做很多相关行业的基本面分析等。但是短线，尤其是超级短线的交易，持仓时间可能只有1到2秒。这么短的时间，开仓的依据仅仅就是盘口的几个数据，其实非常容易。但是这种交易依据上的“易”是以精力高度集中，快速反应造成的生理疲劳为代价的。交易员必须精力充沛，心态良好，注意力高度集中。 传统的炒单训练一般利用实盘账户，一手单开始，训练周期至少需要6到18个月，只有经过成千上万次的重复，才能造就一名成熟的炒手。实盘训练会将大部分交易员打垮，原因只有一个，他们扛不住训练资金的持续亏损。聚胜交易系统的仿真版本，不是简单的模拟交易，是从盘口撮合机制、风控结算到网络延迟全方位的模拟，该系统利用一个“实盘账号”来运行一个本地的仿真交易所来拦截用户的订单，在本地仿真交易所进行虚拟撮合，撮合成交的过程在所有要素上都会逼近这个“实盘账号”在真实交易所里面的撮合特征，已经到了以假乱真的地步。可以说，如果我不告诉你这个软件是仿真，你基本上从交易感受上觉察不出来这个订单是模拟的。这样一来，就解决了炒单训练的高仿真难题，只要在仿真版本上训练过关，实现稳定盈利，就可以直接切换到实盘版本，这样就避开了技能训练过程中的真实资金亏损，从而大大降低了训练的资金成本，提高了步入职业交易员行列的成功率。 聚胜仿真版本解决了技能训练过程中规避抗单亏损的难题，前面说过，炒单交易还有另外一个难题：盯盘生理疲劳，这种疲劳是注意力高度集中造成的，年轻人通常可以承受这种脑力消耗，但是据我观察，30岁以上的人很多都无法长时间集中精力来盯盘口的。因为盘口有很多关键价位和委托单量需要记忆，持仓过程中更是分神不得，一旦走神，就会错过绝佳的下手机会。聚胜团队总结了几乎所有超级短线的盘口特征，用量化信号和指标来实时提示用户这样的进出场机会，甚至智能辅助用户决定当前下单的价格，创造性的解决了很多关键难题，将人工盯盘变成“软件盯盘”，交易员只需要关注软件自身的辅助提示，就可以及时捕获很多提示机会，从而大大降低了这种盯盘“生理疲劳”。 23 七禾网23、期货人工炒单，对软件的交易速度要求很高，聚胜交易系统如何在技术上保证交易通道的速度呢？ 洪星：聚胜交易系统目前的数据穿越速度和下单通道，在业内绝对是最快的。要想保证交易速度，软件系统必须接入期货公司的高速席位，目前业内的高速通道主要是郑州易盛和上期CTP。炒单的话，易盛通道一般选择易盛8.2，CTP一般选择快期。需要注意的是这两款软件的后台，对接的席位可能是高速通道，也可能不是，现在大部分期货公司都有针对高速交易用户的通道提供。 聚胜目前已经支持CTP的所有席位，并且在不久之后即将发布的V2.3版中，会支持易盛通道。在接入高速通道前提下，软件内部的业务模块不能阻碍期货订单数据和行情数据的穿越速度，聚胜由于增加了图表、交易行为实时分析和微风控三大模块，就在客观上可能延长系统的反应速度。我可以很骄傲的说，这个系统的技术研发力量在高性能交易系统构建方面非常专业，我们用了非常底层的开发技术，规避了windows系统天生的非实时特性，能够将数据穿越速度控制在几个毫秒以内，既然是针对炒单交易的用户，速度上我们不能打任何折扣，这一点是这个产品最基本的性能要求。 需要强调的是，聚胜是业内第一款主动提供订单全程测速功能的软件，用户可以随时测试订单从本机发出，到期货公司前置服务器、交易柜台、交易所核心撮合区之间的往返速度，能够非常精确的了解自己当前这个交易席位的各个网段的交易延迟，这是精确量化的重要体现。 24 七禾网24、从聚胜的用户反馈中我们发现“大单提示”、“撤单提示”和“前置排队提示”这3个信号比较受关注，请您介绍一下这3个信号在交易中的应用？ 洪星：大单提示是针对盘口出现异常大单的信号，这种提示是有一条叠加在K线图上的水平价位线和声音来呈现的，期货价格在关键价位，盘口如果出现异常大单，往往意味着这里有高胜算的交易机会出现。比如在一个突破爆发的上涨行情中，如果卖盘连续出现2到3次大单，被快速吃掉，这种信号意味着爆发有力，交易员可以非常精确的、充满自信的在盘口切入，拿到这样的交易机会； 撤单提示是实时监控盘口买卖盘被市场其他用户撤销的订单量。这种撤单提示能够及时告知盘口单量的消减，是由于对手盘主动吃单造成的，还是大户主动撤单造成的。如果是大户主动撤单，要分析这个价位是否有夹板交易行为，这有利于交易员判断高频切入的点位和持仓预期。 前置排队提示是指当交易员挂单后，他的订单前面的市场排队量被对手盘吃掉的进度和厚度，举个例子：RM品种当前卖盘挂单500手，买盘挂单100手，我在买盘挂单10手，就在我挂上的一瞬间，聚胜系统会记住我前方已经存在的这100手单量，因为期货撮合在同一价位是时间优先机制，聚胜系统会监控我这10手单在排队的过程中，前方这100手的阻力单被对手盘主动吃掉的进度和剩余厚度，并将剩余手数的量显示在盘口，这样的话交易员就无须用人脑去计算和推理这10手单什么时候会被吃到，从而能够非常轻松的掌握自己的挂单成交进度。可以轻松自如的下单。 大单提示、撤单提示、前置排队提示组成的智能辅助，是针对超级短线下单的三大关键信号，这些信号结合K线图的叠加效果可以降低短线交易疲劳程度。 25 七禾网25、聚胜交易系统只针对炒单群体吗？是否也具备服务其他周期交易者的功能？ 洪星：聚胜定位的是日内所有交易频率的交易群体，从秒级别的超级短线交易到分钟级别的日内波段、大波段交易的需求都有关注到。很多人以为聚胜是炒单用的，其实他们还不太了解聚胜对波段交易的辅助功能。 聚胜是人机结合主观交易的开拓者，我们定义的短线交易范围从超高频到日内波段，高频交易其实是波段交易的基础，很多高频炒手在增加资金交易容量的过程中，都必须过渡到波段交易。波段交易在体系原理上，其实跟超级短线没有什么区别，最大的变化是资金管理和出场方法。聚胜的K线图表中提供了一个非常有价值的“资金流”，聚胜“资金流”指标会实时统计出每根K线周期内，市场上开平的交易量，这个指标是基于逐笔的盘口数据挖掘出的，能揭示日内庄家或主力资金在关键价格位置附近建仓或出货的痕迹。我们用传统软件看盘，通常只能关注价格的波浪特征和成交量信息，这些是技术分析的基础。如果辅助聚胜的“资金流”指标，就可以提高判断日内波段拐点的胜算。 聚胜辅助波段交易的另一个改进是人工开仓+策略平仓的半自动交易模式。程序化交易的优点是开仓后的执行力非常强，缺点是开仓的胜算很低；人工主观交易的优点是可以开的很好，但是执行力差，人性的弱点就是喜欢在开仓后随时改变计划，在恐惧中失去大的盈利机会。人工开仓+策略平仓就是基于这样人机优势互补的理念设计的，这一功能一经推出，就受到了日内波段交易员们的喜爱，聚胜轻松解决了执行力问题，交易的盈亏最终由人工开仓的经验决定了，经验是可以经过长期训练和看盘积累的，但是执行力会保证这个过程中，不会大亏或者破产。 26 七禾网26、一款交易系统软件风控的设置非常重要，请您为我们介绍一下聚胜软件的风控设置？ 洪星：聚胜风控引擎中目前有十几项指标，都是针对短线大样本交易的风控措施，目的就是在系统发现短线交易行为偏离正确体系或者日内资金亏损过大时，阻止错误继续发展。 聚胜风控指标从单笔风险控制、日内回撤、心态调整三部分设计。时间离场、浮盈离场、浮亏离场关注的就是单笔交易风险；累计亏损、达标回撤追踪和交易笔数关注了日内回撤的风险；连亏次数、抗单亏损关注了心态失控的风险。 以我们对短线交易员的研究，没有任何交易员能够适应所有的行情特征，水平再牛的交易员在面临新品种切换、交易频率迁移和极端行情的状态下，都会遭遇秒杀和亏损，这时候必须控制亏损，慢慢适应、积累经验，才能渡过困难期。聚胜微风控就可以解决这个问题，只要亏损控制住了，交易节奏被限制，时间会帮你重新适应新的交易场景。因此聚胜微风控应该在刚刚入门的交易员，或者成熟交易员切换新交易场景时启用。 27 七禾网27、聚胜的团队名称很讨喜，请您为我们简单介绍一下聚胜团队以及各核心成员在团队中的分工？ 洪星：是的，这个名字是我们团队的天才技术总监宁总取的，他对高频量化交易有很深的理解，宁总是我以前深圳工作时的IT部门副总监，现在也加入我们团队了，是御金科技的技术负责人。这个名字非常符合高频交易积少成多，积小利为大利的本质，所以我们干脆把自己的团队也取名为聚胜交易团队。 团队核心目前有8人左右，其中一半主要负责软件研发和维护，另一半负责交易。我们团队在组建的时候只有5个人，3人是职业短线交易员，我和我的核心技术搭档宁总一起负责软件架构设计和核心代码编写。其他几名交易员负责软件功能用户体验的提升和调整、测试。软件进入公开发布阶段后，又吸收了几名比较优秀的年轻人，他们在IT技术和交易上都有比较好的基础。 28 七禾网28、目前您也在训练自己团队的交易员，您主要通过哪些方式来训练他们？什么样的交易员才是您眼中合格的交易员？ 洪星：很简单，我们会采用高速席位的实盘账号来运行仿真系统，为交易员产生真实交易的盘感。交易员必须在仿真系统上实现持续的稳定盈利，脱离系统自动风控的约束，交易行为分析模块表明他的交易习惯符合短线交易规范，才有资格上实盘，因此我们训练交易员是分两个阶段进行的，第一阶段的时间比较漫长，第二阶段通常很快，实盘阶段的交易方法跟第一阶段一样，需要解决的就是心态问题。 我眼中合格的交易员仅从技术上讲，当然就是要有稳定的盈利能力，他必须在一个相似市场品种群中具有适应力，能够随市场变化自动调整交易手法，尽快摆脱不顺利的交易时段。以上是对成功交易员的判断标准，如果是新入门的交易员，我希望他对交易有兴趣，有坚持交易纪律的意志力，悟性好。 29 七禾网29、您表示组建聚胜团队是为了让量化交易和人工主观交易相结合，达到人机合一，这样的想法是如何产生的？在组建团队的过程中，您遇到最大的困难是什么？又是如何克服的？ 洪星：这个想法是自己在郑州学习人工炒单的时候诞生的，当时用实盘资金进行自我训练，和很多交易员一样，注意力不容易长期保持集中，容易疲劳，我就很自然产生了开发这款交易系统的想法。 聚胜项目在启动后的第三个月遭遇了很大的困难，我们发现K线图的显示和windows操作系统消息传递机制会严重延迟数据的传递，之后我和我的核心技术搭档，重新推翻了原来的技术架构，利用显卡驱动加速图表和多线程并行架构重构了整套系统，砍掉所有商业编程组件，完全采用底层的c语言开发，才获得了几乎无延迟的速度性能。 30 七禾网30、聚胜在今年8月组织了一次为期一周对外培训，学员反馈如何？短短一周的时间您主要会去培训哪些内容？ 洪星：学员总体上反应十分满意，我想大家比较满意的原因有两点：一是我们介绍的阶梯训练法，结合聚胜软件系统，比较容易上手，体系合理；二是我们用团队成熟炒手实战账户带盘的方法，让他们直接观察和提示短线交易的手法和技巧，比较直观。 说实话，一周的培训时间太短了，我们团队今年培训出炉最快的一个股指交易员，是用仿真练习了三个月，之后再实盘做了2周的心态培训才成功，现在他已经是比较厉害的股指炒手了。一周的时间，我只能把如何利用聚胜系统进行自我训练的要点讲解的到位。其余就靠学员回家自我训练了。 聚胜团队结合自己的训练系统，设计了一套阶梯训练法，将短线交易分为技能、心态两个阶段。每个阶段有细分出若干关键技能，包括快捷击键速度、开仓点位、追踪体系、交易行为等四类指标，只有交易员所有技能点都达标了，才能进入心态训练阶段。心态训练阶段从一手实盘资金开始，慢慢增加资金量，主要考察资金管理和高频风控应用的熟练程度。 这个原理类似职业运动员的训练，要想拿奥运会游泳冠军，就先必须在手部动作，腿部动作，入水，转身，肺活量，冲刺等所有这些技能点上全部过关，这样才有希望在国际比赛上取得名次，即便是平时训练的成绩非常理想，运动员也可能在正式比赛中发挥失常，这就是心态问题，心态问题相对技能训练比较好解决，就是不断参加正式比赛，培训自信和比赛经验，悟性和心理素质好的，自然就能夺冠。 有人说：“炒单其实就是个体力活”，这话有一定道理，但是我想说的是，任何财富都不是天上掉下来的，我们看到某某交易员取得一年10倍甚至几十倍的收益，看到他光鲜靓丽的一面，却不知道他曾经付出了多少个日夜的辛苦训练，承受了多少压力，成功是不容易的。聚胜首次尝试利用一套专业的软件系统来帮助炒手成功，应该还有很多值得改进的地方，阶梯训练法也有待在实践中进一步进化。 31 七禾网31、聚胜与市场上部分机构还是存在一些区别，不仅仅只是做交易，还在做一些软件服务及盘手培训选拔的工作，多头作战是否会顾此失彼，聚胜未来的规划是什么？工作重心主要在哪里？ 洪星：短线交易这个群体不大，但是成功人士的交易素养都很高。从软件服务保持专业性的角度来说，我们自己的团队必须相当了解这个群体才能确保聚胜交易系统的持续改进是符合市场需求。盘手培训和选拔其实和软件服务二者相辅相成，相互促进，因此我们会坚持二者同时进行的模式。 目前的工作强度相当大，我正在考虑增加团队管理人员，大家分工负责不同的业务，避免顾此失彼。聚胜未来的规划是以软件服务为重心，为市场专业交易群体提供高性能智能辅助交易系统。我们同时也会维持一只专业的交易团队，这是我们核心创始人的兴趣所在，而且交易有助于我们随时了解这个市场的变化，支持软件服务的持续改进。 未来3年，我们希望聚胜系统能够被业内短线交易员广泛接受，团队技术工程师会扩展到10人左右的规模。交易团队按照资金容量的设计，可以扩展到30人左右，这大概需要1年以上选拨和训练时间。 |
|
|
