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第四篇 高级篇 4.1 如何进行基本分析 4.1.1 基本分析重要吗？ 4.1.2 供需关系并不简单 4.1.3 怎么研究基本面？ 4.1.4 基本面和技术面的关系 4.2 拐点交易法 4.2.1 拐点交易法的含义 4.2.2 如何确定拐点 4.2.3 拐点交易法的关键要素 4.3 强弱对比法 4.4 交易品种的选择 4.5 量能关系 4.6 仓位的调整 4.7 筑底期间的做空注意点
4.2 拐点交易法
4.2.1 拐点交易法的含义 所谓拐点交易法是指，在一个大的趋势行情中出现了小级别的逆转，你在这个逆转结束的拐点介入原趋势。 要进行拐点交易法，首先要通过基本面的深入研究，确认自己要做的品种方向，然后就开始死盯这个品种，记住不要两边做，就盯着这一个方向，一旦出现明确的拐点信号，就可以进场。另外请注意，这个所谓的拐点，不是大牛熊转换拐点（那个真的风险很大），而是原有趋势里面的，反弹的小趋势拐点（顺大级别趋势，逆小级别趋势）。其次，我们要知道拐点的大致到来时机。这个克罗在《期货操作策略》里提到的三个可以开仓的参数：支撑（压力位）、高度、时间（具体见系统篇）是重要的参考依据。在行情走到这三个参数位附近时，我们就要开始关注，等待拐点信号的出现。
4.2.2 如何确定拐点 在临近拐点位置时，大家就要开始注意抓拐点。一个比较理想和明显的抓拐点的策略就是在大的下跌趋势里，耐心等待中级反弹，如果突然出现了大幅拉升，但拉升完成之后立即反手杀，这种技术图形走出来，非常大的概率就是拐点。比如黄金1412在2014年7月10日那一天，就是如此。一般来说，比较有力度的中级反弹，到了反弹尾声，往往会做一个假突破。这个假突破会把很多人打出局，但是立即就反转。这个假突破并非刻意，可以理解为攻击失败后就撤退，回头看你才知道是个“假突破”。所以假突破之后立即被直接打回原形，当天K线长上影，基本可以认为拐点。特别是本来在长期的趋势下跌之中。
黄金在2014年7月10日先出现一个假突破，然后7月14日又形成了一根墓碑线，因此当天就可以进场追单，并且止损位也非常简单，上影线高点过去就要止损。
再举一个焦炭1501的例子：4月份中级反弹，到了60日线，突破过去一点，马上就反杀下来。这种形态也是比较明确的
再举一个例子：美豆粕
在前面这个红色方框里面，美豆粕主经历了暴跌和跌停，是走的最为流畅的一段。之后便进入了漫长的平台整理震荡，长达两个月。但在平台整理的最后结束阶段，居然做了一个长阳突破。这个突破被证明是假突破之后，立即翻长阴。这种假突破之后的反杀，基本是新一轮下跌的拐点。 拐点三个形态，墓碑线，跳空缺口，超长上影。一定是要先判断基本面方向，这是做空的拐点。反之，做多的拐点，也是三个，光脚长阳，向上跳空缺口，超长下影线。但是，我们应该放弃两边做，只盯着一个方向做，就是基本面先确定好方向之后，再通过仔细强弱对比看盘法来等待拐点的到来。一般来说，该跌不跌，空单就要小心，该涨不涨，多单就要谨慎。
4.2.3 拐点交易法的关键要素 本文说的拐点，都是指的大趋势里面的小反向行情的拐点。比如，克罗提到的三个参数中的压力位，20日均线、60均线都可以是拐点产生的位置，特别是60日线，准确度更高。一般而言，时间周期越短的技术分析，越没有准确性；时间周期越长，准确性越高。 抓拐点的战法都可以在关键位进行防守。抓拐点其实并不难，拐点不是V型的，而是有很多迹象的，但抓第一波很重要。如果首笔建仓能够在一个好的拐点位置，这样你的防守位设置就会非常好。 抓关键位拐点的第一次开仓应当重仓，哪怕仓位到70%，只要严格止损，风险并不大。如果拐点被你抓住了，吃完拐点的第一波下跌，在下跌出现稍微平衡的时候，全部平仓（或者平仓8成现有仓位，留下2成参与趋势），这是最犀利的一波，可以让你账户立即大涨30%到50%。之后在反抽到10日线，再次进场，但是这次顶多30%仓位，再进场就把这30%的仓位的单子死拿，做长线趋势，把止损稍微放大。其实这资金都已经是利润了。记住，先抓拐点，重仓猛吃一波。当第一波跌幅最大的出现趋缓的迹象，就全平，直接收割利润在手，剩下再进场都只用利润。当然，读者可以把这个70%理解成你做这个品种的资金的70%（而不是全部资金的70%），这样拐点交易法就可以和本书介绍的交易系统比较好的结合起来了。 这种重仓抓拐点的做法，后面几乎不需要操心加仓的问题。拐点抓到之后，一般都会走出一段非常流畅的下跌，就吃这一段，吃完这一段最流畅的行情，进入平台震荡或调整阶段，就等待反抽后再加仓，或者平仓8成仓位，留2成参与趋势，这种做法和前面所说的全平后再等待加仓的做法大同小异，因人而异。但这种做法，止损要果断，该止盈的时候，也要坚决舍得，但是如果再次平台破位，该追击时候也要坚决。做趋势的时候要重势不重价，根据嵌套理论，下跌其实也是一个台阶一个台阶的下，如果趋势再次发展了，平台支撑不住破位了，要再次下台阶的时候，那么不管你踏空多少，都必须立即追击。 因此，拐点交易法的核心就是重仓抓拐点，进入平台震荡阶段就平，再次破位就追。如果平台震荡演变为中级反弹，就再次用抓拐点的思路去看；如果平台破位，就坚决追击。 很多人技术面研究得太细，反而效率不高，其实可以化繁为简，干脆直接在拐点重仓，后面就不要考虑加仓的问题了。 抓拐点时要重仓是一个关键要素。很多人抓拐点只用了10%的仓位，等到行情出来了，再加30%，这样的话，一旦出现反抽，完全就没有办法抵御利润的回撤。轻仓抓拐点未尝不可，但后面加仓的策略就会比较复杂。加仓的手法，是一个很复杂的系统，很多人根本更是没有掌握。如果你干脆直接在拐点重仓，后面就不要考虑加仓问题。 重仓抓拐点的防守方法（止损方法）和每个人性格有关，但是一定要严格止损，拐点做防守比较容易，一般来说，上影线被吃掉，就要止损，可以用当天的上影线高点作为防守位。 拐点交易法的这种操作策略，最重要的核心是不参与调整。因为调整的节奏，你很难把握。如果调整演变为中级反弹就很痛苦了；而且就算是没有中级反弹，平台整理的最后阶段，往往会出一根大阳线，假上攻，这个也让你极其痛苦。这个假的长阳，往往把很多趋势单都打掉了，然后马上就长阴吞长阳。到时候你是追还是不追？所以在吃掉最流畅的一段行情后平掉大部分仓位，只留2~3成仓位，是一种比较理想的仓位管理方法。 |
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