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天信投资：四连阳气贯长虹 把握节奏分段狙击 沪深两市早盘纷纷小幅低开，但是低开并未阻止股指继续上攻。开盘后除了券商板块依旧维持高位外，银行板块迅速崛起，中信银行快速涨停，点燃了银行板块的做多热情，带动股市快速冲高，稳步向3700点整数关口推进。随后遇阻维持高位震荡走势。创业板股指早盘一度出现跳水走势，随后在电商等题材板块的带动下震荡上行，不仅有效的突破半年线的束缚，同时站上2700点整数关口。整体上今日三大股指继续冲高，量能较前一个交易日继续有效放大，市场追逐的意愿比较强烈；两市涨停板个股家数再度超过160家，市场气氛比较热烈。送转潜力、充电桩、银行、互联网等板块涨幅居前；风沙治理、券商、航空、保险等少量板块小幅下挫。 上周五证监会发言人表示年内将启动IPO，从管理层发布的新股IPO的新规来看，很明显的是利多因素居多。申购时无需冻结资金，只在中签后再交钱。很明显只需要有资产配置都可以进行IPO新股申购，且无需卖出股票打新，这对于中小散户投资者而言是福音，终于可以向特定的机构一样，先中标在交钱。市场无疑不会再出现像前面新股申购出现的抽血效应，无疑会是的股市平稳运行。但是福音来看，似乎也没有那么好吃，因为在不需要资金打新的前提下，几乎所有有市值的投资者都会进行打新，无疑中签的难度再次提高，其降低了打新的中签率。此外，目前股指尽在3500附近，这个时候启动新股发行，可见管理层底气是很足的，也暗示经历国家队的积极救市后，市场已经企稳，且启动IPO，管理层必然手中握有多张王牌，根本不怕新股给刚刚稳定的市场带来冲击。 就短期而言，虽然股指依旧是气势如虹，大阳迈进，但是权重板块已经出现明显的分化，特别是金融三剑客的表现并未同步。前几个交易日券商、保险上攻，银行趴窝，而今天券商板块早盘高开后几乎是集体回落，但是银行却大肆前进，可见权重板块形成了是此消彼长的跷跷板行情。我们认为在第一批新股出现之前，类似的权重和题材之间、权重与权重之间、题材与题材之间依旧会维持一定的交替走势。建议投资者在中短期都向好的前提下，把握好市场运行的节奏以及板块之间轮动的节奏，逐个狙击！ 大摩投资：IPO重启拉开新一轮上涨序幕 今日上证指数报3646.88点，涨56.85点，涨幅1.58%，成交6362亿元；深成指报12453.24点，涨179.89点，涨幅1.47%，成交7320亿元。创业板报2724.62点，涨63.21点，涨幅2.38%。两市共有1723家个股上涨，641家下跌，涨跌比3:1，非ST类涨停个股156家，跌停个股2家。 受周末IPO重启的消息刺激，今天指数早盘快速冲高，沪指突破3600点关口，银行板块接棒券商成为带盘主力。午盘之后指数维持高位震荡盘整。盘面上养老概念、国企改革、次新股等板块涨幅居前；保险、跨境电商跌幅居前拖累指数。 综合来看，今天指数延续强势，两市量能相比上周五温和放大。创业板在早盘小幅跳水后也跟随主板同步走强。从基本面来看，周末IPO重启成为市场争论的焦点，我们认为IPO重启短期对A股是重大利好，首先在目前点位重启IPO在一定程度上说明了管理层已经认可目前市场进入了相对平稳的时期，重启IPO对市场影响并不大；第二，目前A股面临的问题就是股灾之后增量资金不愿进场，重启IPO之后，市值配售原则会迫使机构配置等额的股票资产作为打新基础，另外为抑制巨额资金参与打新，将申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴款，这减缓了为参与打新而卖出所持股票的压力。这样看来，重启IPO将解决A股目前面临的增量资金不愿入场的问题。 我们认为IPO重启将打开市场新一轮上涨行情的序幕，操作上建议投资者逢低关注大金融相关的蓝筹股以及有高送转预期的次新股板块。 明日三大猜想：股指将维持强势走势 大势猜想：股指将维持强势走势 实现概率：85% 原因描述：今日沪深股指延续上周强势走势，在小幅低开后即一路上行，在金融板块带动下，沪指强势站稳3600点，午后题材股再度卷土重来，创业板指领涨市场。板块上看，涨幅居前的是次新股、国产软件、养老和创投等，下跌的仅有福建自贸区、东盟自贸区和跨境电商概念。从同花顺（300033）Level-2即时多空比数据来看，沪市委买盘为4165万，委卖盘为7046万，多空比为0.59，从数据上看，委买盘较上周明显增加，委卖盘则有所降低，多方明显占据上风。盘面上，受益IPO重启，证券、银行、创投等板块大涨，次新股板块也带动了个股的走强，题材板块今日再度火热，创业板指创出9月来新高。分析认为，IPO重启令部分配市值资金开始入场抢筹，而取消新股申购预缴款又消除了打新抽血效应，在增量资金入市的情况下股指近期有望维持强势走势，短期股指将再度上攻。 后市策略：IPO重启令部分配市值资金开始入场抢筹，而取消新股申购预缴款又消除了打新抽血效应，在增量资金入市的情况下股指近期有望维持强势走势，投资者可继续关注创投、新股影子股及政策受益的题材板块，但勿盲目追高。 资金猜想：资金流入两市 实现概率：80% 原因描述：午后沪深股指整体呈强势震荡的态势，股指盘中再度大涨，沪指涨逾1%站稳3600点，题材个股表现较强，创业板指涨逾2%领涨市场。截止当前，沪深300指数成分股大单资金净流出166亿元，资金流出呈现均衡的趋势，主力资金开始出逃权重板块。消息面上，周末证监会决定恢复暂缓发行的28家公司IPO，同时取消新股申购预缴款制度。两市融资余额四连升，创8月27日以来新高。受此影响，今日股指小幅低开后一路震荡走高，金融等权重板块拉升令沪指直接站上3600点，不过做多动能不足令上攻受阻，而后题材板块再度卷土重来，创业板指领涨市场。分析认为，IPO取消新股申购预缴款制度对市场构成利好，加上近期市场表现强势，在赚钱效应的吸引下，场外资金有望继续入市。 后市策略：IPO取消新股申购预缴款制度对市场构成利好，加上近期市场表现强势，在赚钱效应的吸引下，场外资金有望继续入市，投资者可积极参与市场，但勿盲目追高。 热点猜想：农村电商迎布局良机 实现概率：75% 原因描述：11月9日，国务院办公厅发布《关于促进农村电子商务加快发展的指导意见》，意见提出，到2020年，初步建成统一开放、竞争有序、诚信守法、安全可靠、绿色环保的农村电子商务市场体系，农村电子商务与农村一二三产业深度融合，在推动农民创业就业、开拓农村消费市场、带动农村扶贫开发等方面取得明显成效。在政策措施方面，意见提出加强政策扶持。深入开展电子商务进农村综合示范，优先在革命老区和贫困地区实施，有关财政支持资金不得用于网络交易平台的建设等。机构表示，从政策发布的频度以及密度来看，足见国家对于推进农村电商基础建设、扩大农村消费的重视程度。从我国农村电商当前发展来看，主要可以分为农资电商以及农产品电商两类，两者市场规模均在万亿以上。 后市策略：近期市场热点轮番炒作，在利好刺激和游资关注下，农村电商概念有望再次炒作，投资者可逢低布局相关个股。 九鼎德盛收评：沪综指缺口回补 行情将入震荡期 周一深沪A股受IPO重启消息影响，总体呈现震荡走高走势，沪综指今年8月份的日线级别缺口3652-3663点终于回补，这使得其在创业板指数先行回补完毕后，后续跟上式的消息刺激型回补轨迹较为明显。目前来看，仅有深成指的日线级别12582-12511末回补，但最今日最高点12538实际上离此一步之差。 图：上海综指3663-3652缺口终于封闭
资料图 从技术指标来看，在上海综指回补完成日线级别缺口后，市场短期KDJ、RSI等均处于高位，显示短期技术指标有超买，但由于量能指标依然配合，预计市场技术震荡的概率将较大，而一旦量能退去，则要防止市场出现一轮下调行情。 我们前期将主板市场上攻目标位定位于两个层面，第一个目标位今年8月份形成周线349-3388的缺口已回补，第二个目标位即日线级别的8月21日出现的3663-3652缺口今日也完全回补，显示主板指数也完成了缺口回补过程，只是相对于创业板指数而言，这种回补较为艰难且需要消息面的刺激。 从操作策略来看，券商股的上涨一定是“市场行为说明一切信息”，IPO重启使得其上涨动因出现于台面。“利好出尽是利空”，“历史不会简单的重复”，因此对于此类上涨过快品种或消息配合式的超跌反弹品种，短期内应回避为主。相反，如果市场量能依然不减，则市场中的补涨股仍将出现。 总体来看，我们认为本轮反弹主板缺口的目标位已经达到，消息面IPO重启，实际上并不能构成一个上涨的持续推动，国际资本市场新股的优胜劣汰与风险因素轨迹显示：新股的风险往往是破发与上涨共存。研究认为，其对市场未来将影响将减小。而我们关注宏观经济因素层面，PPI、CPI、PMI等指标依然没有大的变化，依然处于经济下降或不确定性的周期之中。预计短期市场将维持震荡幅度加大的概率较大，操作上须保持高度谨慎为主，并要控制仓位。 |
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