“解决信息对称问题可参考融资租赁公司在银行间市场发债的方式, 有独立第三方信用评估机构对主体、资产做出评估,评出AAA、AA 、AA- 等不同等级。只有具有独立评估之后,投资人才敢进入融资租赁互联网 金融领域。”中国外商投资企业协会租赁业工作委员会荣誉会长李思明 在昨日召开的《中国融资租赁行业2015年度报告》发布会上作出上述表 示。 根据零壹财经数据统计,截至2015年10月,全国融资租赁互联网金 融平台已经达到40家。 “许多P2P平台并不懂融资租赁行业,所以在做融资租赁过程中采取 了'土'办法,例如让融资租赁公司提供回购担保或者找第三方担保公司 来担保;又例如为了满足投资人的这些需求,做了大量期限和额度拆分 。” 零壹财经创始人柏亮表示。 三大问题困扰 李思明在融资租赁三十人论坛上指出,目前网金融要想和融资租赁 结合好,信息不对称、期限错配和利率匹配三大问题急需解决,但是目 前解决困难。
一是信息对称问题。融资租赁是专业行业,由融资租赁延伸出来的P 2P信息不够对称,这也是很多人不敢买融资租赁P2P 的原因。信息不对 称风险很容易积累。所以首先要解决信息对称的问题。
李思明认为,解决信息对称问题可参考融资租赁公司在银行间市场 发债的方式,这些都有独立第三方信用评估机构。他们会对主体、资产 评出AAA、AA 、AA-等不同等级。只有具有独立评估之后,投资人知道标 的的风险情况,才敢进入融资租赁互联网金融领域。
二是期限的不对称问题,李思明认为,目前互联网金融做的融资租 赁主要还是以短期为主。标准的融资租赁一般都不会短于三年。一个飞 机租赁,七年、十年都有。互联网做融资一般都是一两个月,有的甚至 只有几天。期限错配使得流动性产生很大问题。如果大量赎回时,租赁 公司很可能没有足够钱来应对。
根据《融资租赁P2P交易数据简报》(2015年9月,下称《简报》),在 期限方面,接近半数平台的借款期限集中在3-6个月,只有4家平台的借 款期限超过一年。其中只有绿能宝的借款期限超过了4年。原因是其发布 了一些超长期限的产品,如绿能宝美柚8号,期限达25年。不过根据互联 网金融的特点,该产品仍然设计了60天后即可赎回的选择。 三是利率匹配问题。李思明指出,互联网金融平均在10%的收益率, 加上发行成本,至少要加两个点到12%以上。但是做融资租赁收益都不会 到那么高。在这种情况下,就会出现利率不匹配。这三方面问题没有解 决,融资租赁行业要想在互联网金融融资有大发展比较困难。
根据《简报》,各平台加权平均利率大多集中在7.45%-16%。其中 以广金所最低7.45%,融金所最高16%。接近一半融资租赁P2P平台的利率 超过10%。如果按照发行成本上浮2%,融资成本高达10%-18%。融资租赁 互联网行业利率不匹配问题十分明显。 关键找好定位
虽然融资租赁做互联网金融面临困难重重,但并非没有出路。柏亮 认为,从理论上讲,互联网 融资租赁有非常广阔的前进。主要是在以下 方面。
在融资租赁资产开拓方面,过去,大比例的融资租赁公司建立的业 务是大额的。面向中小企业或经营性的个体,所做的业务比较少。与互 联网金融结合可以降低开拓成本,更有发展空间。此外,例如原来比较 大的业务,诸如飞机、轮船,工银租赁就通过互联网金融建立了很好的 风控体系。
第二,在资金端,过去资金端主要来自大型金融机构,通过批量化 方式获得资金。现在通过互联网既可以通过大的理财平台,例如蚂蚁金 服这样的产品获得资金。也可以通过细分领域的平台比如,做融资租赁P 2P来获得资金。这些平台可根据融资租赁需求做一些定制化产品。 李思明指出,目前由于银监会体系外的融资租赁公司进不了同业拆 解市场,短期融资方面受到很大限制。通过P2P和互联网金融,有利于解 决上述问题。
他介绍,当融资租赁公司短期融资得不到解决的时候,这些公司必 须要留有一定的现金趴在账上来应对流动性问题。在做项目时,临时需 要几千万到几个亿需要放款,资金如果来不及筹措的话,需要一个短期 筹措渠道。此外还款的时候仍有头寸问题需要资金。通过P2P互联网金融 可以解决这一问题。 “毕竟对于租赁公司来讲,要在账上常年放置几个亿,成本也是不 小的。几个亿不赚钱,借来的利息比放在银行活期还高,不如临时做互 联网金融。融资租赁做互联网金融如果定位好,还是有发展的地方。” 李思明说。 转自:乾汇融资租赁 特别声明:本微信平台所发布的文章,除标注【原创】外均属各大媒体平台或者微信粉丝推荐,如转载时标注作者及出处,我方会一并载入,如没有特别注明,我方会默认为网络转载,如原作者见到后,认为不妥,请告知我们,我们会立即删除,并表示歉意!电话:010-51269901。欢迎作者直接投稿,投稿邮箱:editor@sinof.com。 |
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