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但是，只要我关注结果而不是定式，我就被干掉了。 这就跟玩极品飞车一样，当你关注着自己的排名，关注着何时能到达终点时，我自己就会不自觉的忽视手上的操作。而当我只关注眼前的操作时候，我自然能够把其他选手超越。 治愈冲动交易的对策是耐心。耐心对交易者是如此重要的品质——包括学习哪些定式对你最有用以及等待那些定式出现两个方面。 一个人为达到日常生活的目标而使用的手段在交易中不起作用，实际上反而是招致失败的一个主要原因。果断、积极思维和顽强等使得人们在其人生某个领域成功的品质，在市场里只会把他们置于收人宰割的境地。 对生活要积极，但是要悲观地对待你的下一笔交易。 交易者幸存的机会不大，因为市场拥有优势：它没有任何情绪。就像江河前行、流向海洋，市场涨落起伏，全然不顾那些纠缠着打车的人们的目的地。 情绪是最大的敌人。不要忘了，市场是设计来自然地利用和折磨人类本性的，只有在足够多的的人们被关在交易的错误一侧时，市场才会猛烈运动。这裹挟着恐惧、挫折和愤怒在市场中爆发——也给油准备的交易者知道了绝佳的机会。
需求就是需求，集中关注当前的需求和供给。为什么股票上涨，因为此时需求大于供给，没别的，就这样。 我不要奶酪，只需要逃出陷阱。——西班牙谚语。 这是一个普通的定式，是大资金想从该股票出逃而造成的。他们把股票推向新高，吸引散户进来，然后他们开始卸货。他们知道散户群体会在新高买进，他们还知道散户群体在跌向支撑时也会很安心地买进。这给了机构充足的时间抛售持有的股份。这是定式，我称之为“虚假突破",我把它用来在股票的波段交易中进行对赌交易（”和市场对赌“意思是做与市场运动方向相反的交易）。换句话说，如果股票呈现这个定式的反弹，那么我会期待卖空..
对应每10~20个爆掉账户的交易者，一般都有1个或者2个交易者大赚了一笔。毕竟亏掉的钱没有简单地消失，它只是流进了另一个账户——使用定式、利用人性弱点获利的账户。 记住。 一旦那些赌客下了注，拿到马票，在他们的脑海里，他的希望就显著的提高了。我们不去对人类为何这样行动展开长篇大论的心理学专题论述，不过这同一种强大的和深层的、我们的选择看似一致的社会影响有关。一旦我们做出选择，我们就会对外部和内部压力做出反应，来证实刚才的决定是正确的。如果我们作出好的选择，那么这个过程对我们来说就完成的很好，而我们也会继续作出号的选择。然而，如果我们作出不正确的选择，不管它是关于交易...
《驾驭交易》的作者是约翰·F·卡特，华尔街之子，父亲是摩根士丹利的证券经纪人，从小耳熏目染证券市场的潮起潮落，在大学时就开始做证券交易。他的这本书被誉为“短线交易经典、投资策略典范几完美的日间交易手册。 不管一个人在市场中有多久的经历，总有新的方法或者对现有方法的改进。 交易的魅力在于没有一个尺度适合所有人。 坏的交易随时都在发生，一个人对它们的反应方式决定着未来的成功。 交易是打击情绪的一个行业。 你总是可以完美地解释昨天。 记住，市场永远是正确的，错误的是分析或者定式。 一连串的失败一定会发生，认识到它们会发生和经受它们的考验是两件不同的事情。 如果一个人交易过大，那他可能在一系列亏损后不能再开始下一笔的交易。 河水不会疯狂着去要任何人的命。它做着自己应该做事情：飞快地流动，穿过峡谷，到达海洋。 一笔坏的交易可能毁掉几个月甚至几年的利润。 很多交易者却从未完成过跨越，在他们全部的交易生命里始终保持着类似牺牲者的状态。 ·金融市场是自然地设计成利用人性并折磨人性的样子。 ·交易者可能比世界上其他任何人都更了解市场，但是如果他们把错误的方法体系应用到交易定式中，他们就要亏损。 ·交易者可能比世界上其他任何人都更了解一项指标或一组指标，但是如果他们把错误的方法体系应用到交易指标中，他们就要亏损。 ·交易者可能确切地知道自己在做什么，但是如果他们交易不符合自己个性的市场，他们就要亏损。 ·交易者可能确切地知道自己在做什么，但是如果他们使用与自己用来在人生其他领域取得成功的策略相同的策略来交易，他们就要亏损。 ·不了解这些知识，交易者就像一只受伤的羚羊，暴露在狮群的中央。 金融市场真正是世界上最民主的地方。交易者是男或女、白人或黑人、美国人或伊拉克人、共和党人或民主党人，这些都不重要。一切全靠技巧。 成为职业交易者的唯一途径就是抓住武器厚钝的一边，把你同其他迁徙的绵羊区别开来。 实际上，市场不是因为它想运动才运动的，而是不得不运动。催缴保证金、执行止损单以及从心理上屈服，这一切在非常短的一小段时间里形成一连串火急火燎的市价指令单。 我不要奶酪；我只要逃出陷阱。——西班牙谚语 市场进退并非随心所欲，而是身不由己。 普通交易者轮廓：在错误的时间、错误的场合应用错误的技巧 个人交易者生活在持续的变动状态中，坚守在交易必然会提供的包含最好和最坏的两个世界之间。 如果在U2乐队旁边分享舞台显得有点遥不可及，那么交易就是一个很好的选择。 穿着睡袍交易，或者根本什么也不穿，都好极了。 自由这么多，代价也不低。 尽管二手汽车推销员承受着热心过度与不诚实的坏名声，但是和普通交易者比起来，他们还是望尘莫及。交易者一旦持有头寸，就会欺骗自己，相信任何能够强化证明自己正确的事情。 一个交易者的灾难就是另一个交易者的奶油面包（生计）。 刚刚在赛马场投注后，人们对他们所看好的马匹获胜充满信心，比刚才下注前自信得多。很明显，那匹马没有任何改变，但是一旦那些赌客下了注、拿到马票，在他们的脑海里，它的希望就显著地提高了。 在交易做出之前，交易者是最客观的。然而，一旦交易开始，客观的程度马上降低。 交易者处在一个用极端的情绪翻搅大脑的头寸之中，却试图依靠自己的判断，这就像企图用一枚纽扣划船逆流而上一样——根本不起作用。 毕竟亏掉的钱没有简单地消失，它只是流进了另一个账户——使用定式、利用人性弱点获利的账户。 这就相当于汽车跑完了汽油一样。没有成交量，就不会有持续的价格运动。 当一个交易者赔钱时，钱并没有消失，它只是流进了另一个交易者的账户。 当华尔街决定把它包装起来，对它大加赞誉，然后出售给公众，运势就到头了。 这些交易的牺牲者面红耳赤、责备自己。他们悄悄走开，去沉思世界的疯狂。 一旦交易者学会忽视自己的个人观点，在交易中做多或做空就非常容易了。 只有傻瓜才用两只脚试探水深浅。 ——非洲谚语 交易是世界上包含欺诈最多的职业。 他们几乎不知道，从开市钟声响起时，他们的情绪和大脑的自然功能就在和他们作对。 就像一个饶舌的按摩技师是放松的温泉康复的大敌一样，情绪是成功交易的敌人。不要忘了，市场是设计来自然地利用和折磨人类本性的，只有在足够多的人们被关在交易的错误一方时，市场才会猛烈运动。 一些交易者更加视觉化，其他一些更加听觉化，还有一些人更依赖肌肉运动知觉——他们根据事件让他们内心感受怎样来和世界建立联系。这三种特性可能对一个人的交易产生重大影响。 缺点会在交易者甚至毫无察觉的情况下阻碍他们。 “交易者不能简单地把同一套交易准则应用到所有定式上。”这是我看到的交易新手所犯的最大错误之一。 理解交易背后的心理学，交易者个人也就理解了对每个定式应该使用的正确参数和正确场合。每种定式确实都是独特的，也必须特别对待。 交易者必须把交易心理学明确下来，否则他们的交易经历会是短命的和痛苦的。 只要系统含糊一两次，人的头脑就开始工作，对系统进行微调，想让它表现完美。这最终搞砸了整个过程。 交易者幸存的机会不大，因为市场拥有优势：它没有任何情绪。就像江河前行、流向海洋，市场涨落起伏，全然不顾那些纠缠着搭车的人们的目的地。人们有一种倾向，把自己的意愿强加给市场。这就像单凭大声吆喝就想让龙卷风改变路线一样。 谁隐瞒疾病，就不能指望治愈。 ——埃塞俄比亚谚语 我观察到了恐惧、得意和贪婪像疾病一样弥漫在工作间里和一群交易者身上。 每个人都是独特的，但是当牵扯到钱，差异很快就抹平了。 在某种意义上，我的本金变成为我工作的雇员。 我需要明白我哪个地方做错了。我知道我可以通过交易来赚钱——但是我为什么守不住？ 我可以清楚地看到，从现代文明的发源开始，这个世界经历了由人类决策促成的相似事件的重演。我不再去寻找下一个了不起的指标，而是开始寻找以人类本性为基础、重复出现的市场模式。 毁掉所有交易者的交易习惯：孤注一掷、不使用止损，因为这次交易“必须成功”。 首先，我开始每个周末从交易账户划出任何赢利。这使我着重于产生稳定的收入，而不是赢取重大的利润。我发现这是一个保护赢利的好办法——如果把它们安全地卷走，放在够不着的地方，市场就不可能拿到它们。 其次，我在自己使用的不同定式之间展开竞赛。这样我可以在月底衡量每个定式的表现。那些赚钱的定式，我继续使用。那些赔钱的定式，我抛弃。这对我的交易至关重要。 我发现冲动交易是人们断送身家的最普遍原因之一。 治愈冲动交易的对策是耐心。耐心对交易者是如此重要的品质——包括学习哪些定式对你最有用以及等待那些定式出现两个方面。 我坚守信任我的那些朋友们——我的那些定式，我只给它们一点点机会，而它们就发挥了作用。 这是本星球上最大的扑克游戏，而流进你账户的钱看起来也不像是在变魔术，它们来自某个还在学习市场运作原理的人。 让一个人在生活中成功的品质，在市场中会害死他们。 靠愿望活着的，将被饿死。——本杰明﹒福兰克林 有人说过，通向地狱的大路是用良好的意愿铺成的。这一点，没有什么地方比在交易世界里更明显了。 “一个人为达到日常生活的目标而使用的手段在交易中不起作用，实际上反而是招致失败的一个主要原因。” 如果交易者假设他们所做的每一笔交易都可能失败，那结果会好得多。 对生活要积极，但是要悲观地对待你的下一笔交易。 通过使用硬止损，并坚持它们，交易者至少有一个拼搏机会去争取能够以此为生。 在他们赚钱的日子里，他们把自己归类于好的交易者；在他们亏钱的日子里，则把自己归类于差的交易者。 “交易和一般社会毫无关系。”实际上，市场把大多数人心底挚爱的东西作为利用他们的工具。市场靠着这样的方式繁荣。 撤销止损指令，希望在扳平点出局，这是交易者可能养成的最坏习惯之一。 在交易里，小额的亏损是成功的最佳标志。 不要浪费时间跟你的姻亲解释昨天只亏损2000美元怎么竟会是你成功计划的一部分。 交易就是交易者坚持他们自己设置的参数，坚持他们决定跟从的定式。交易不是本能反应，不是追逐CNBC﹙美国国家广播公司有线财经频道﹚最新播报的新闻原声摘要。那是通往交易毁灭的道路。 他的座右铭成了——“只要我坚持住头寸，就不是真正的亏损。”这就像你任由内脏出血，而选择不去看病一样。“只要我不去看病，别人就不知道我快死了。” 相信我，一旦你死了，人们就会发现真相的。 金融策划师总是谈论“金额成本摊平”，我称之为“金额亏损摊平”。在赢利的交易上加码，可以；但是在亏损的交易上加码就是愚蠢的。如果你发现你的雇员对你行窃，你会给他们升职？还是解雇他们，然后另找他人？ 很多交易者认为，一旦他们变得更加谨慎，交易就会改善。他们可能错了。 过于谨慎的行动给了他们糟糕的入市点，他们被止损出局的机会非常高。 寻找从不失败，几乎每次交易都能发挥作用的指标，这个过程驱使交易者走上一条满是横陈的尸骸、破灭的梦想和不幸的残障弱智的道路。许多交易者耗尽余生，荒废在这个寻找过程中。 职业交易者把圣杯的追寻者剁成了肉酱。 “套利的整个游戏就是找出谁是倒霉蛋。如果你找不出倒霉蛋——那好，你就是倒霉蛋。” 从贪婪的交易开始，演变成恐惧的交易。当这种事情遇多了，交易者就开始真的对赔钱害怕起来。 交易者因为恐惧而小赢即止，这是没有执行计划。不执行计划、只对内在情绪作出反应的交易者，即将遭遇失败。不是也许，不是可能，是即将。 贪婪是大脑的劣等营养品。 记住，在市场里，牛﹙多头﹚可以赚钱，熊﹙空头﹚也可以赚钱，但是，猪是要被宰杀的。 欣快症是交易者为之屈服的最糟糕的情绪，甚至比贪婪还要糟。欣快症的情况是，交易者在市场上经历了表现优异的一天，于是他们自称是交易世界之王。 模拟交易存在一个严重缺陷——在某种含义上毫无价值，因为它并没有把交易者在有真实资金处于危险之中时会怎样行动的因素包含进去，而那是成就或者毁灭一个交易者的关键。 亚洲人赌性极大，愿意用很大的金额冒险。这对交易可能成为威胁，因为只需要一次坏的交易就能毁掉一个账户。 交易者同市场的关系真的很像跳舞，最好是让市场来领舞。 市场唯一憎恨的就是不确定性。“9.11”事件是无法预料的，市场被摧毁了。然而，恐怖活动现在是确定的，它不再是无法预料的事件，因此市场定价已经包含了未来的恐怖袭击。 记住这一点也很重要：没有必要荒废几年时间寻找复杂的定式或者下一座圣杯。非常简单的定式唾手可得，供你使用。 记住，交易者不是在交易股票、期货或者期权，而是在交易其他交易者。 我发现要成为一名成功的交易者，最重要的一步就是学习怎样接受一笔亏损，并且没有任何气恼、灰心或羞愧。这只是交易的一部分，不是什么大问题。 亏损和错过的交易都是买卖的一部分。有些日子，事情就是不准备默契配合。 大多数交易包含了等待。 关键是要有两套特殊的准则。需要有一个交易方法体系。必须有一套资金管理的准则。 等待对很多交易者来说是最难做到的，但正是等待把赢家同输家区别开来。 追赶四只兔子的人， 一只也抓不到。 职业交易者并不参与每一次行情，认识到这一点也很重要。没有你加入，让市场离开站台也没关系。 发展一套准则，遵守纪律去执行它们。它们为了保护你而存在。 对我而言，当我学会忽视我的头脑，只关注少数几个好的定式以后，我交易上最大的变化发生了。学习了定式以后，接下来的挑战是遵守纪律去执行它们，每一次都用同样的方式。不思考，不犹豫。 职业交易者注重限制风险和保护资本。业余交易者关心的是每笔交易他们可以赚到多少钱。 你不能在大事上守纪律而在小事上无纪律。 勇敢但是没有纪律的人，没有机会对抗别人的纪律和英勇。 ——乔治﹒S﹒巴顿将军 给山羊穿上绸缎，它还是山羊。 ——凯尔特谚语 如果交易者落后于科技潮流，他们在进行交易时将会处于明显的劣势。在交易里，设备、精神状态和方法体系上都没有优势的人们，根本不会做成功。 交易电脑的重要配件是内存。 要牢记：一台交易电脑应该特别地为交易定制，尽量少地用它来做其他事情。如果家里有小孩子，要保证他们有自己的电脑，也要告诫他们不要乱动交易电脑，如违犯就要重罚。 这种用不同的账户分别做日内交易和波段交易的策略，帮助我把不同的交易定式区分开。 交易者为自己安排接收过量的信息是有危险的。 记住，交易者不需要知道市场里正在发生的每一件事，他们只需要充分的信息来决定是否采用他们的定式来交易。 交易这项工作可能是这个星球上最有压力的。 在交易里，其他家伙努力想夺走你的钱，没有理由让他们更省力。 要这样做，找到“开始” “设置” “控制面板” “因特网选项”。在“因特网临时文件”下，有一个按钮是“删除Cookies”,点击。删除cookie后，找到“隐私” “高级”。找到后，选中“不使用cookie自动处理”多选框。在那一项下面我选中“提示”第一方cookies和“阻挡”第三方Cookie。 我对经纪商的期望是，可以立即通过电话或者即时信息联系上他们。如果他们不在，我就让他们的号码和即时信息退居替补位置。在交易里，如果不能立刻得到一个活人的帮忙，解决指令或疑难的问题，那我们付给他们那些佣金还有意义吗？ 对其他交易者拥有优势，是唯一可以使交易者在这个行业成为赢家的办法。 观点就像肚脐：每个人都有一个。 我发现阅读和平衡人们的观点很有用。 哪里有趋势，哪里就有赚钱的机会。 不要仅仅因为你在线阅读了什么就变得过于自信。 为了在这个行业取得成功，交易者需要集中精力。 新闻记者和电视网做了一项了不起的工作。即使这样，交易者也必须认识到，不能依赖任何财经频道“根据新闻交易”来谋生。 然而，大多数交易者最大的弱点是想要参与每一次行情。如果市场开始跑动了，交易者就忍不住要投身进去，生怕自己错过什么大的行情。这是致命的弱点，会毁掉任何不能控制这种习惯的交易者。 职业交易者错过行情；业余交易者则努力追逐每一次行情。 对于勇敢的人，每一片土地都是祖国。 ——希腊谚语 所有的图表都描述了同样的东西——由人类作出的情绪反应和决策。即使是用机械系统进行交易，它也是由人来编写的。交易者总是交易着其他交易者，不论是在什么市场。 最成功的交易者和不成功的交易者之间关键区别在于：成功的交易者选择令自己的个性卓越超群的市场。 厌倦不一定是一件坏事情。在跟你个性合拍的市场上交易，这一点的重要性再怎么强调也不过分。 对只交易股票的人来说，期货市场可能是个谜团，甚至有点危险。但是，在交易者已经了解严格资金管理的重要性后，就会感激期货交易提供的功能。 当交易者买进期货合约时，他们实际上并没有买任何东西。这只是按照自己的选择参与市场价格运动的方式。 交易者一定要在入市交易前就知道自己的止损在哪里，并且要坚持止损，不玩任何心理游戏。期货和股票一样，希望和祈祷可以也确实导致毁灭。 如果你刚刚开始练习跆拳道，你是愿意和一个初级的白带还是和高级的黑带来试招？ 我听到人们对外汇市场最大的抱怨是，外汇交易商做着和他们的交易相反的交易。 外汇市场最令人着迷的是交易者可以在不同的范围内参与世界的事件，从而在实质上“保值自己的生活”。 我决定提前退出交易跟直觉或者解释没有任何关系。 人类是多么悲哀，因为不适合在交易中作出客观的决定。 仅仅通过说话，人们会表现自己最好的一面——他们认为自己是或者应该是的形象。但是，如果他们的钱处于危险中，这种外表只持续12分钟，然后他们就内在的、占主导地位的个性喷涌而出。有时不是很优美的。 大多数交易者在管理自己的离场上做得很糟糕。 交易对大多数人来说是极端私密的世界，完全不让朋友和妻子﹙或丈夫﹚了解交易者在每个交易日里感觉和经历的情绪起伏。让一个交易者承认内心真实的经历，就像要用你的指甲撬开一只核桃一样。这是个挑战，因为大多数交易者都是掩盖他们真实感觉的大师。 心里没有明确定式就去交易，就像不带指南针却在亚马逊徒步旅行。 我在交易中最大的改变是当我学会忽略自己的大脑并且仅仅关注少数几个好定式以后发生的。我学到定式以后，接下来的挑战是遵守纪律、始终如一地执行定式，每一次都要这样做。 我不再关注一笔交易潜在的赢利，也不担心错过一次行情，我集中注意力执行完美的定式。这就是一个可以通过交易来谋生的交易者和一个内心挫折的交易者之间的关键区别。这很难做到，但这是生与死之间的区别。 如果你想要兴奋，就去迪斯尼乐园吧。 我对那些有很高概率在它们产生当天得到回补的跳空特别感兴趣。 股票个股就像政治家，每天他们都可以从臭名昭著的密室里制造出一只新鲜的骷髅。 跳空的妙处在于它像一扇打开的窗户，也像所有窗户一样有时候要关闭。 具有很高的市前成交量的专业跳空，可能要花几个星期来填平缺口。更经常的是那些对消息作出反应或审前调查的跳空。这些跳空一般比较小，显示出很低或中等的市前成交量，很快回补，所以可以用作正常的对赌交易。 数据显示，星期一是填补跳空百分比最低的一天，主要原因是大多数逃逸型的跳空发生在星期一。 一般来说，宽松的止损产生更多赢利的交易。当然，使用宽松止损的关键，是只交易那些具有大于80%成功机会的定式。 实质上，很多交易者在这个行业没能成功的原因之一是他们使用过于狭窄的止损。这看起来像是矛盾，但是如果几乎每笔交易都被止损出局，就很难赚到什么钱。 跳空是最佳的反向交易，不要和群体厮混在一起。 在很多交易日，跳空不只是最安全的交易，同时也是真正唯一可以从事的交易。 身在办公室而没有时间观看交易的人，相对大多数没有学会控制自己情绪的交易者而言，拥有很大的优势。 在振荡市的交易日，指标型的交易者被挑选出来并被射杀。他们的买进信号让他们搁浅在运动的顶部，他们的卖出信号让他们陷入最低谷，负数的结算单让他们垂头丧气。 识别并从趋势转变中获利，避免抓握下落的刀锋或者走向迎面驶来的货列。 我需要看到走势在什么地方结算或收盘，因为那是轮胎接触地面的地方。 我不是非常喜欢盯住图表，如果我紧盯图表做交易，我可能会是精神病院的头号候选人。 抢帽子买进和卖出对那些喜欢努力买进底部、卖空顶部的交易者特别有用。尽管仅仅因为市场“太高”而卖空或者仅仅因为市场“太低” 而做多的做法是愚蠢的，但是在你得到这个信号的反转确认后，卖空春风得意的高涨或者买进山穷水尽的输家却是很不错的。 市场在大部分时间里都举棋不定。就是说，它们飘忽地上涨到一个阻力水平，然后转身下跌到一个支撑水平，并不真的想要上涨或者下跌。 认为交易者需要一天当中几乎每分钟或者每小时都在交易中的想法——是对交易的最大误解之一，也将一直是。实际上，任何时间总是有三种头寸，交易者可以选择。他们可以做多头、空头或清仓。清仓意味着没有任何交易，这在60%的时间里是最好的行动路线。 我不喜欢加入行情运动，而是喜欢等待。 大多数交易者在交易中很少具有时间感。 “被止损出去”，是指实在的硬止损被击到，而不是时间止损。 当交易者看着市场没有带上自己就跑远了，他们的自然本能就是跳上战车、加入行动。尽管这在理论上是有意义的，但是这种“错过行情”的感觉导致更多的交易错误，几乎甚于其他任何事情。 市场从不因为被人期待就会突破，它们只会在准备良好以后才会这样走，通常是大多数人没有准备好的时候。 市场进入平静状态的唯一原因是它们在积蓄能量，为下一次大的运动做准备。 最佳的日内交易发生在交易者能够捕捉到日内反转的大部分的时候。 说明不同的交易者可以怎样使用同一种定式，并调整交易方法体系来适应他们各自的特殊个性。 没有理由去捕捉市场运动中准确的最高点或者准确的最低点。那样有太多风险和很低的成功机会。 个人而言，我不使用蜡烛图来做日内交易，但是我确实喜欢看看日线蜡烛棒线现在是什么样子，以便得到更好的感觉，知道是谁在掌握市场——多头还是空头。 我所需要做的只是袖手旁观，“让市场领舞”。努力强迫市场做你想要它做的事情，这真的一点也不好玩。而我所要做的只是休息、放松，跟上我的舞伴。 关于市场我可以确定地说一件事，它们永远不会持续直线上涨或者直线下跌。某个市场绝对可以猛烈地上涨很长时间，但是在某个时间它必须停下来盘整，有时候它甚至会跌回到原地，把所有那些壮观的利润还回去。 通过开设独立的账户，我可以很容易地评估我在交易各种市场时的业绩。 我在寻找一段时间的水平整理，要有至少两次考验高点和两次考验低点。一旦我发现这样的两次考验，我就会在向上突破箱体的时候买进，或者在向下突破箱体的时候卖出。我在这些交易上的目标是箱体的宽度。这些交易可以在任何时间景框上进行。 一般来说，错过“完美入市”的交易者在价格远离他们而去时通常会追逐市场。因为害怕错失行情，他们就疯狂地跳上车。 “不要因为苛求一个价位而做混球。” 如果你想淹死，就不要在浅水里折磨自己。 ——保加利亚谚语 我再怎么强调交易者找到适合他们自己个性的市场的重要性也不够，如果他们想要交易成功的话。 金融市场的行情归根结底由一件事而且只由这一件事决定：人们现在愿意支付的价格。 尽管有很高的概率可以肯定，但是这并不意味着它就要发生。 在交易中，仅仅因为价格“看起来太低了” 或者“看起来太高了”，就努力去抓住下坠的刀锋﹙在笔直的下跌中买进﹚或者迎头走向疾驰而来的货列﹙在狂暴的上涨中卖空﹚，绝不是一个好办法。 这个捕捉市场顶部和底部的方法，是以在交易中影响最大的唯一的一个东西为基础的：价格。 捕捉顶和低有两种方式：错误的方式和唯一的正确方式。仅仅因为股票或者市场太高而卖空，这是交易者的自杀版本。 这是所有市场上普遍发生的事情——一旦趋势线被跌破，市场会涨回来，在翻转下跌前最后一次试探它。我称之为“跟趋势线吻别”。 一旦所有裸露看跌期权的卖家被清理出去，除了恢复上涨趋势，别无他途。 我是怎样利用期权的呢？我利用期权的唯一方法是把它作为以更便宜的价格拥有股票的手段。 我不会买进虚值期权，因为它们都是权利金和骗钱的把戏。 我想要考虑的是在价值内交易的实值期权﹙“在价值内”的意思是，如果是看涨期权，就是期权的敲定价低于现行的市场价格；如果是看跌期权，就是期权的敲定价高于现行的市场价格﹚ 波动性越高，权利金就越高。 当定式出现时，不要犯错误，别因为算计几个美分而耽误了你赚几个美元。 在平静的海上，每个人都是好舵手。 ——西班牙谚语 就像进行信用调查，理解市场的过去，有助于理解未来它将怎样做。 当进展顺利时，市场可以很容易地交易。但是有大量的时间市场会投出曲线球，在这些情况下，那些准备充分的交易者可以崭露头角。 我要寻找的是运动背后的力量或者缺乏的力量。如果市场上涨，我必须看到两个东西才可以确认运动的有效性：第一，成交量必须比它前一天的量大；第二，成交量必须比50天的平均成交量大。 大成交量的交易日表明市场用满箱汽油行进，而低成交量的交易日则表明市场在冒着烟前进。 市场在根据信息而定价上非常有效率，甚至在它发布之前。 刚刚传到非交易大众耳朵里的任何消息都是一个重大的信号。这一般意味着最后才知情的人们正在考虑进入市场。在我的交易工具库中，我想不出一个更好的见顶信号。 我在墙上贴了一句话：“财富青睐有准备的头脑。”凭好运做好一次交易和能够从市场中持续赢利之间存在着巨大的差别。 没有人通过为祖国牺牲而赢得战争。他通过让别的可怜虫为自己的祖国送命而赢得战争。 ——乔治﹒S﹒巴顿将军 ﹒一个出色的每单交易跟踪系统必须准备就绪。 ﹒一个具体的日复一日的资金管理系统必须准备就绪。 ﹒一套可以评估具体交易定式绩效的方法必须准备就绪。 ﹒对自己的奖惩制度体系必须准备就绪。 ﹒我的计划必须发展并重视最适合我个性的定式和市场。 ﹒我不但必须把交易与计划合为一体，还必须把交易和我的整个生活合为一体，真正让计划发挥作用。交易的一个现实是，这个职业可以控制一个人并支配他生活。 我从来都不善于接受命令，所以我很高兴我没有一个我必须安抚的老板。我喜欢见到其他交易者，因为他们是这个星球上最随意、最折中、最疯狂和最有趣的人。我享受来自交易的精神挑战和激励，而且我知道，如果我停止交易，我会失去这些。 我也有一位可爱的妻子，她希望我注意到她是一个活生生的人，而且我已经认识到把她包含进我的计划、让她参与到进程中是多么重要，还有能“把交易放在门外”并和她一起度过优质的时间是多么重要。这对她是有益的，对我是有益的，对我们是有益的。妻子幸福，人生幸福。 通往地狱的路是用好意铺就的。 关于我的交易计划的重要准则：我做的任何交易，如果无法归于我所描述的某个定式或者图表形态分类的，我就把它标记为“冲动交易”。 如果我在某个月中亏损了15%，我会在那个月剩余的时间里把头寸规模减半。如果我在某个月亏损了20%，我会在那个月剩余的时间里停止交易。如果我达到了30%的整体缩水，就要休息六周的时间不做交易。 一个月缩水超过5%对于对冲基金来说可能毁灭它的业务。而一年赢利20%，年复一年，对任何基金来说，都是打开了数十亿美元的资金闸门。 人们需要按照实际情况来对待自己的交易账户——这是一种高风险的谋生方式。大多数交易者的资金应该保持在保守的工具上——比如债券和由保守的基金经理管理的基金。只应该把全部资金的一部分分配在激进的交易账户中，来产生每月的收入。 我会在每个季度提取交易赢利的50%。我永远不会给缩水的账户追加资金，而且我永远也不会遇到催缴保证金。 我提取赢利的理由是，这是保护它们的最好办法。 如果我达到全年目标的60%，我会在接下来的四周中放假休息。如果这发生在第四季度，我会在这年剩下的时间里放假。我本可以去赚更多钱，但是这已经足够了。 如果我关注在钱上，我会亏损。如果我关注定式，我会赢利。 我以前送钱给救世军，但是当我捐钱给大慈善机构时，并没有真的感到有什么影响。我更愿意帮助个人。 高效而持续交易的能力直接和你的身体健康状况有关。 交易的乐趣来自猎物的颤抖、猎杀的期待。 所有的研究、所有的工作最终凝聚到唯一时刻，这时交易者作出抉择，扣动扳机，不久之后结果呈现。 把足够的稳定赢利交易连成一体，交易者打开大门，走进自由自在的完整新生。这个挑战的诱惑，吸引来自各行各业所有年龄的人们，加入这个市场。 那些可以直面挑战，拟订计划，铺平道路的人们，将会把握利于自身的成功机会。 不要抱怨上帝创造了猛虎，而要感谢他没有给猛虎安上翅膀。 ——印第安谚语 交易者存在的最大问题是控制自己的情绪。 使用你的情绪来感受其他交易者的痛苦，计算出他们什么时候会扔进白毛巾。 残酷的真相是，交易并非适合每一个人，但是问题在于你不会知道它是否适合你，除非先尝试一下。 对自己行行好，交易的规模小一点，直到你开始变得稳定地使用你的定式。 对很多人来说，放弃的交易是他们做过的最好交易。 业余者许愿，专业者行窃。 职业交易者从业余交易者那里偷来金钱，因为业余者许愿，闭着眼睛，任由职业交易者淘空他们的账户而毫无察觉。 交易是简单的，但是并不容易。 交易应该是让人厌倦的，就像工厂的工作。如果交易中有确定的事情，那就是寻找激动的人和冲动交易者，把他们的账户碾碎成停车计时器的零钱。 当业余交易者停止寻找“下一个伟大的技术指标”，并开始控制他们每笔交易上的风险，此时他们就转变成职业交易者。 你在交易其他交易者，而不是实际的股票或者期货合约。 要非常清楚你自己的情绪。不理性的行动是每个交易者的毁灭原因。 不要过度交易——要耐心等待三到五次好交易。 如果你带着大赚一笔的念头进入交易，你就死定了。这种心态导致大多数被爆掉的账户。 不要关注资金。关注把交易执行好。如果你理性地进出交易，资金会自己照顾好自己。 使风险最小化的最佳方法是不做交易。 失败的交易者中存在的最普遍问题是，他们总是觉得自己必须身处交易之中。 根本没有必要每周交易五天。每周交易四天，你会在你实际交易的时间里更有锋芒。 下达一笔交易并设定止损。如果你被止损出局，这意味着你在履行自己的职责。 永远不要让日内交易变成隔夜交易。隔夜交易应该在入市前就计划成一笔隔夜交易。 保留赢利的交易，只要它们在朝你的方向前进。让市场在你的目标请你出局，或者以跟进止损把你清除出去。 一般来说，你应该永远不要让一个头寸朝不利于你的方向走出超过你账户资金的2%以上。很多定式，当你能够使用更大的止损时，效果表现得就更好。不要用一个点的止损交易20张电子迷你合约，而要用两个点的止损交易10张合约，或者用4个点的止损交易5张合约。 找出什么条件对你的定式效果最好，相应地调整你的参数。 总是从较大的时间景框开始，然后向下钻研到较小的。 你需要的信心不在于你是否正确，你需要的信心是知道你每时每刻都以同样的方式执行你的定式，从不背离计划。 在亏损的头寸上摊平成本就像下沉的轮船蓄意地灌进更多水。这是可笑而愚蠢的。不要逗笑，也不要做傻瓜。 你需要在股票突破之前持有它，然后在它突破之后把它卖给那些动量交易者。 固守你的观点导致财务上的毁灭。 不要吊在亏损的交易上。你永远都可以重新入市的。 在金融市场，英雄没有好下场。 没有人给套在绝对高点或绝对低点的交易者颁发任何奖赏。 市场强化了坏习惯。 永远也不会在这个行业里成功的业余交易者的真正标志是，因为一笔坏交易的结果而不断地责怪每一件事，除了他（她）自己。 人们可以一生中在他们自己的私人世界里四处飘荡。在那里他们是非常特别的，不可能犯错误。不幸的是，交易撕掉了这张面具。 对很多人来说，当他们开始交易时，他们一生中第一次突然面对现实。 业余交易者总是这样思考：“我这笔交易可以赚多少钱？”职业交易者总是这样思考：“我这笔交易可能亏损多少？” 交易成功的关键是关注有多少钱在承担风险，而不是你可以赚多少钱。 赢利的交易者学会了认识自己交易对手的心理和情绪。一般交易者只理解交易的自己一方。出色的交易者理解交易双方正在发生的事情，并且知道怎样利用会伤害大多数交易者的形势。 成功的交易远比简单的“我的入市点在哪里，我的止损在哪里”要丰富得多。 现在是世界历史上可以生活在其中的最令人激动的时代。 对交易者来说，不管市场是上涨、下跌还是横盘，不管经济是在增长还是我们处于大萧条中，总是会有机会来交易的。 自然地生活，从而达到自然地死亡。 ——拉丁谚语 |
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