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今天被这条新闻刷屏了吧?成功时刻回头看:这些年为人民币国际化做出的努力

2015-12-01  北书房2014



距离上一轮评估历时整整五年,北京时间今天凌晨,国际货币基金组织(IMF)执董会批准人民币加入特别提款权(SDR)货币篮子,新的货币篮子将于2016年10月1日正式生效。经济日报评价这一事件为“人民币国际化迎来里程碑时刻!”


央行副行长易纲今天回应人民币加入SDR用了三个词:喜悦、平静、谦虚。易纲说,人民币加入SDR是里程碑的事件,利在长远,这是对人民币国际化,中国改革开放成就的肯定,是令人高兴的事儿;平静是因为我们一直以来抱着平常心,这份平常心来自对中国改革开放成就和我们扎实工作的自信;但我们仍要保持谦虚,我们和世界成熟市场的差别还比较大,金融市场的广度和深度上都有差距,加入SDR是世界对中国的期许,我们要虚心借鉴一切好的经验。易纲强调,加入SDR不是一劳永逸,SDR每五年进行评审,不符合条件也可能退出,仍要继续加大改革开放力度。


易纲表示,从我国外汇储备和国际收支水平来看,目前对人民币大幅贬值的担忧大可不必。加入SDR不会改变我国汇率的形成机制。我国汇改的目标是实现人民币的“清洁浮动”,但这一过程是渐进和稳健的,我们有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。从长期看,加入SDR后,将提升人民币的形象和信用,世界范围内也将对人民币有更多的研究和期许。我国货币政策的制定和执行考量将更全面,这将减轻你我钱包缩水的压力。


IMF发表声明说,人民币符合所有现有标准,自2016年10月1日起,人民币被认定为可自由使用货币,并将作为第五种货币,与美元、欧元、日元和英镑一道构成SDR货币篮子。人民币在SDR货币篮子中的权重为10.92%,美元、欧元、日元和英镑的权重分别为41.73%、30.93%、8.33%和8.09%。SDR的价值将由包括美元、欧元、人民币、日元和英镑在内的篮子货币的加权平均值决定。




IMF认为,人民币纳入SDR货币篮子将使货币篮子多元化和更能代表全球主要货币,从而有助于提高SDR作为储备资产的吸引力。


我国为人民币国际化付出了哪些努力?


人民币终于与美元、欧元、日元、英镑共同成为SDR的货币篮子货币。这是对2009年以来中国央行推进人民币国际化所取得成绩的一种认可。近年来,人民币国际化进程不断推进,跨境贸易人民币结算金额高速增长,货币互换协议规模继续扩大,资本项目下人民币业务不断突破,人民币离岸市场发展迅速,为人民币成为SDR的货币篮子货币创造了坚实的基础。


为了促进中国外贸企业的贸易和投资便利化,中国于2009年7月开始,在上海等5个城市进行跨境贸易人民币结算试点,首批试点企业365家。2010年6月境内试点地区扩大到北京等20个省区市,境外地域范围从港澳和东盟等地扩大到所有国家和地区,试点企业扩大到67724家。2011年8月试点扩大至全国,至此跨境贸易人民币结算不受地域限制,业务范围涵盖货物贸易、服务贸易和其他经常项目,并逐步扩展至部分资本项目。据环球银行间金融通信协会发布的数据,2015年8月,人民币首次超越日元,成为全球第四大支付货币。


2008年12月以来中国与周边国家和地区加大了货币合作,截至2015年5月,中国人民银行已与韩国、马来西亚等超过32个央行或货币当局签署了本币互换协议。通过签署本币互换协议,人民币可通过官方渠道进入这些经济体的金融体系,促进人民币结算和流通效率的提高。目前已有部分互换协议进入实质启用阶段,起到了缓解流动性紧张、促进双边贸易和投资发展、维护区域金融稳定的作用。


2014年,境外中央银行或货币当局发起本币互换交易金额共计1.1万亿元人民币,动用人民币金额共计380亿元。截至2014年末,境外中央银行或货币当局发起本币互换交易金额约2.3万亿元人民币,动用人民币金额共计807亿元;人民银行发起本币互换交易折合人民币共计41亿元,动用对方货币折合人民币共计15.8亿元。双边本币互换协议的积极动用标志着央行间务实合作迈上新台阶。


在跨境直接投资人民币结算方面,中国人民银行自2010年以来按照“风险可控、稳步有序”的原则,开展了人民币境外直接投资个案试点。2010年10月,新疆在全国率先开展跨境直接投资人民币结算试点。2011年1月和10月,中国人民银行先后公布《境外直接投资人民币结算试点管理办法》和《外商直接投资人民币结算业务管理办法》,规定获准的境内企业可以人民币进行境外直接投资,境外的企业和个人也可按规定使用人民币来华开展直接投资。


2014年,经常项目人民币结算金额6.55万亿元,同比增长41.6%。对外直接投资(ODI)人民币结算金额1865.6亿元,同比增长117.9%;外商来华直接投资(FDI)人民币结算金额8620.2亿元,同比增长92.4%。


据不完全统计,截至2014年末,港澳台地区和新加坡、卢森堡等主要离岸市场人民币存款余额约19867亿元(不含存款证)。


2014年,中国境内人民币外汇市场(含银行间市场和银行代客市场)日均交易量550亿美元。全年银行间市场人民币外汇即期成交折合4.12万亿美元,同比增长1.2%;人民币外汇掉期交易成交折合4.49万亿美元,同比增长32.1%;人民币外汇远期市场成交折合529亿美元,同比增长63.5%。


新闻深一度


关于“入篮”,你该知道的四件事


1
人民币为啥要“入篮”?


如果说“入世”(加入世贸组织)标志着中国真正融入全球经济,那么“入篮”将意味着中国真正融入全球金融体系。“入世”促使中国加快国内市场开放,跻身世界贸易大国行列,不仅推动了中国自身的经济发展,也助推了全球经济增长;“入篮”,也将促进中国深化金融改革、扩大资本市场开放,推动人民币国际化,为国内外金融机构提供更多投资机会,续写中国与世界双赢的精彩故事。


中国人民大学重阳金融研究院研究员、合作研究部主任刘英在经济日报撰文称,人民币纳入SDR货币篮子的意义重大。首先代表IMF乃至全球对于中国经济和金融改革的肯定,是对人民币可自由使用和国际化的肯定。其次,人民币成为除美元、欧元、英镑和日元外IMF篮子里面的五大国际货币之一后,IMF的188个成员国都会将人民币纳入其官方储备货币当中,这表明继国际贸易计价结算、金融投资交易之后,人民币国际化迈出了成为国际官方储备货币的关键的第三步。




人民币纳入SDR货币篮子对国内金融改革有推动的作用。首先,中国将稳步推进包括利率市场化在内的各项改革,中国的债券市场无论开放的数量还是质量将进一步提升,这有利于人民币回流机制的建立。对我国多层次资本市场的建设也有帮助,会促进资本市场国际接轨及互联互通的建设,中国也会进一步推进资本账户开放,为增加人民币国际使用提供更多更便捷的支持。其次,央行会进一步增加各项统计数据和政策的透明度,作为世界货币,央行的独立性也将进一步增强。我国已在统计数据的标准及透明度等各方面与国际接轨。最后,人民币加入SDR货币篮子后各国官方储备中会相应增加人民币,人民币国际化会加速推进。


人民币加入SDR货币篮子之后,中国将承担更多的大国责任。中国不仅会坚定不移地推进国内的金融改革,而且会在完善国际货币体系方面尽到责任。SDR货币篮子纳入了人民币,可以增强货币篮子的稳定性和吸引力,在发生金融危机时,会提供更多的流动性支持,中国也会为提供公共品等方面承担更多的大国责任,这将利好全球金融体系及其稳定。


2
SDR30余年未扩容,为何选中了人民币?


自1980年以来,除了在欧元诞生后,由欧元代替了德国马克和法国法郎,还没有任何一个新成员加入SDR的货币篮子。


这次人民币终于与美元、欧元、日元、英镑共同成为SDR的货币篮子货币,可以说全凭自己的实力:




目前已经有47个国家将人民币纳入官方储备货币,在人民币纳入SDR后会有更多国家将人民币纳入其官方储备。


截至2014年底,人民币在跨境贸易结算6.6万亿元,同比增长41.6%,对外直接投资1866亿元,同比增长118%。


……


近年来,人民币国际化进程不断推进,跨境贸易人民币结算金额高速增长,货币互换协议规模继续扩大,资本项目下人民币业务不断突破,人民币离岸市场发展迅速,为人民币成为SDR的货币篮子货币创造了坚实的基础。


人民币纳入SDR货币篮子,是自1969年SDR成立以来第一个同时满足出口国标准和可自由使用标准的货币纳入篮子,也是第一个新兴市场国家货币入篮。


3
人民币“入篮”,不会挑战美元地位


华盛顿知名智库彼得森国际经济研究所中国经济问题专家尼古拉斯·拉迪认为,人民币“入篮”短期内不会对各国央行的资产配置产生太大影响,但相信之后会有越来越多的国家愿意持有人民币作为储备金融资产,这需要一段时间。


他说,目前美元仍是各国央行持有的最主要储备货币,其后是欧元、英镑和日元。在未来很长一段时间里,美元都将是最主要的储备货币,人民币“入篮”并不会挑战美元的主要储备货币地位。


拉迪说,美国在18世纪末成为世界第一大经济体,但是直到第二次世界大战之前,美元才成为世界主要储备货币。如果历史是先导,人民币还需要几十年时间才能成为主要储备货币。


在谈到“入篮”的两道门槛时,拉迪说,中国早已满足货币发行国家的出口贸易规模标准。关于货币是否可自由使用的标准,IMF已经明确它和货币是否可自由兑换没有对等关系。


拉迪说,顺应人民币国际化的趋势,中国央行近年来采取了一系列改革措施,包括向外国央行、主权财富基金以及国际金融机构开放银行间债券市场、向IMF公布其官方外汇储备数据、采纳IMF数据公布特殊标准、进一步完善人民币汇率中间价报价,以及取消存款利率上限等。这些举措都是为了使人民币价值更加由市场供求决定,拥有更高的自由使用度,从而为向IMF借款的国家提供更好的环境。


4
我们的钱包会缩水吗?


正如央行副行长易纲今天所说的,从我国外汇储备和国际收支水平来看,目前对人民币大幅贬值的担忧大可不必。加入SDR不会改变我国汇率的形成机制。而且,从长期看,加入SDR后,将提升人民币的形象和信用,世界范围内也将对人民币有更多的研究和期许。我国货币政策的制定和执行考量将更全面,这将减轻你我钱包缩水的压力。


对于持有人民币的中国老百姓来说,同样可以从人民币“入篮”SDR中获益。


消费:不用兑汇,买买买更随性


花钱花得更痛快了是纳入SDR的一大好处。


换汇,是让每一个有出国游经历的人都非常头疼的事情。近年来人民币汇率水平不断上升,热点旅游国家和地区的利率水平一直持平甚至下降,使得我们出国玩的经济成本降低了不少。但是,换汇这种手续繁杂的时间成本却丝毫未减。


人民币“入篮”后,与外币的兑换将变得更加便利,国人不需要兑换外汇,带上人民币就可以出国旅游。也就是说,未来很可能中国游客在海外可以直接花人民币买东西,刷卡也不用再局限于美金结算卡,刷刷刷、买买买,都用红彤彤的“毛爷爷”。


投资:海外置产炒股更方便


投资方面,在资本和金融账户开放的前提下,人民币“入篮”SDR后海外买房也方便的多,可以直接用人民币结算。不仅如此,如股票、理财、基金、他国国债等海外投资渠道也将更加便利化。


不论是有移民计划还是单纯理财投资,未来你可以更加方便地配置海外资产,到国外去投资不动产、股票和债券,直接拿着人民币到国外买房将不再是梦想。当然同样的,国外投资者也可享受到国内股票、基金、国债、P2P的更多渠道投资理财,国内个人跨境投资和境外机构投资者投资中国资本都将更加自由便捷。


贸易:跨境交易收购效率更高


由于国际市场上对人民币需求的逐步上升,未来人民币汇率会得到支撑,也有利于企业跨境投资、交易、收购、兼并,购买资源、劳务、技术等。


随着中国对外贸易中以人民币计价的比例越来越高,人民币已成为最常用的支付货币之一。中国企业经常向贸易对象提供更具吸引力的价格和融资、换取对方采用人民币结算,从而消除自身的汇率风险。截至目前,人民币正在迅速扩大其在贸易结算中的作用。用贸易伙伴国的货币结算交易而不通过美元作为中介可以大大提高效率。



来源:综合经济日报(记者陈果静、高伟东、张忱)等报道

编辑:王玥、李劼、王咏倩


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