近13年跌破年线时间较长的四个时期
在年线下方运行日期 在年线下方运行时间 偏离年线最大幅度 偏离年线最大幅度出现日期
1998年8月10日至1999年5月25日189个交易日(38周)-13.68% 1998年8月18日
2001年7月27日至2003年12月9日569个交易日 (114周) -29.61% 2002年1月22日
2004年6月7日至2005年12月28日384个交易日 (75周) -22.69% 2005年6月3日
2008年2月22日至2009年4月10日277个交易日 (55周) -53.45% 2008年10月27日
从经验上看,跌破年线往往意味着市场转熊,因此年线往往被投资者称之为“生命线”。
对1997-2010年以来沪综指运行情况进行统计,我们发现近13年以来沪综指曾出现
三次跌破年线后在年线下方持续运行的格局,
分别为1998年-1999年、2001年-2005年、2008年-2009年。
其中,与年线偏离度最大的当属2008年-2009年这一次,期间沪综指低于年线的幅度曾超过50%。
从风格上看,大盘跌破年线初期,中小盘股票表现抗跌,各行业对大盘的拖累差别十分大。
跌破年线并非转熊,统计期内三次跌破年线,现在看来,后两次都表示A股进入漫漫熊市。
应该承认,一旦大盘跌破年线,意味着进入熊市是一个大概率事件。
跌破年线后行情如何走?http://www.sina.com.cn 2008年02月02日 04:57 荆楚网-楚天都市报
借鉴历史走势,也是技术分析的内容之一。上证指数跌破年线后会演绎怎样的走势?
我们来回顾一下历史上的几次牛市破年线的经历,再对照目前的走势,可能会有所启发。
A股历史上可称为轰轰烈烈的牛市有过三次,其前因放开股价引发的飚升行情,
受政策因素作用太强,不予分析。
第一次,无力上穿年线走熊
第一次牛市出现在1992年11月17日的386点,在向上冲破年线后再回探年线,略刺破年线后,
开始主升浪,一直上涨至1993年2月16日的最高1558点。这一次牛市属于快速突击行情,在3个月
内涨了3倍有余,半年线和年线还来不及发散,且年线由上走转至平走,所以调整A浪和反弹B浪
或受到年线和半年线的双重支撑回升,或在年线附近来回穿梭,直至当年12月初上证指数从778
点重返年线1000点失败,且年线已有下倾迹象后,股指才无力返上年线而走出调整C浪,直至1994
年7月底的325点。
第二次,刺破年线后反弹40%
第二次牛市,始于1996年1月19日的512点,至1997年5月12日的1510点,涨了195%。
这一次调整时间较长,但无论是调整A浪、B浪抑或C浪,股指都在1400点至1050点以年线
为中轴作箱体运行,股指与年线的落差最大300点不到,直至1997年5月17日的1047点结束调整。
这次调整期内,年线由上升至走平,首破年线,发生在数次反弹且都受阻于半年线后,
于1997年9月22日向下刺破年线1113点,但在1025点便开始B浪反弹,反弹见高1422点。
第三次,破年线后快速收回走出大牛行情
第三次牛市“5·19”行情从1999年5月19日的1047点开始,以迅雷不及掩耳之势,仅用6个交易
日就向上突破年线1147点,改变了市场持续2年的疲弱态势,仅用了30个交易日就将股指推到756点的
高位。这之后股指一直在年线之上逐波回落,直至12月24日跌破年线1365点,但有喜剧性的是,
在跌破年线后仅见最低1341点,便在4个交易日后的2000年开市迎来了历时一年半的主升长牛行情。
第四次,短暂跌破年线,行情翻倍
作为“5·19”行情的延续,2000年初开始的涨势,到2001年2月21日曾因调整历时6个月
而上证指数有幸与年线碰过一次头,且短暂跌破年线,其时年线在1926点,而最低仅见1893点,
相差33点。此后便重新向上穿透年线直达2245点最高。
第五次,破年线加跳空长阴,四年熊市
2001年6月14日见高2245点后,开始长达4年的大熊市。此波跌破年线干脆利落,于7月26日
破年线后,便在第二日以跳空长阴的方式正式拉开熊市的序幕,且年线也从这一天掉头向下,
形成中长期均线的助跌排列。
大盘跌破年线,中级调整可能会在所难免,建议中长线投资者耐心等待长线指标调整到位 。
实际上跌破年线是一件很可怕的事,按以往惯例,当大盘击穿年线之后,市场会产生空头思维、
熊市操作的行为方式、走势以下跌抵抗为主基调,一般而言,跌到年线底下500点才会被企稳,
而在前一轮从6124点跌到1664点的大熊市中,指数到达年线底下近2000点,这是最极端的走势
半年线已经调头下行,均线系统向空头排列方向发展。这样的结构意味着,股市重心还可能下移,
但在年线下方,离年线越远,持股越安全。
应健中:跌破年线很可怕
一个月以来,如下的信号扑面而来:高价贵族股低下高昂的头颅、低价银行股跌破年线、大盘击穿年线、新股上市炒作者深陷泥潭……这一系列的信号明白无误地告诉人们,该撤了,这市场的重心大大下移了,下跌抵抗成了走势的主基调。
明显的供求失衡是市场重心下移的主要原因。农行将要IPO了,嗷嗷待哺的农行终于要通过资本市场圈钱完成自己的脱胎换骨了;小盘股的IPO出现了奇迹,148元的发行天价让散户们自惭形秽,最起码的申购门槛500股所需资金7.4万元,让绝大多数散户连门都进不了:非流通股需要解禁套现;创业板公司圈的钱还未花完、创业板公司再融资的通道已经打通、规则已经制定;主板市场公司可以分拆子公司到创业板上市、让其多了一条圈钱之道;国际板开始筹备、支持外国公司到中国股市融资……所有的一切都围绕着一个字:钱。中国股市似乎是一座取之不尽、用之不竭的金矿,谁都想往里面掏钱,那天天在里面的人咋办?办法也只有一个字:跑。
实际上跌破年线是一件很可怕的事,按以往惯例,当大盘击穿年线之后,市场会产生空头思维、熊市操作的行为方式、走势以下跌抵抗为主基调,一般而言,跌到年线底下500点才会被企稳,而在前一轮从6124点跌到1664点的大熊市中,指数到达年线底下近2000点,这是最极端的走势。目前上证指数的年线在3021点左右,每天以1点的幅度上行,但升幅已经明显减小,而半年线已经调头下行,均线系统向空头排列方向发展。这样的结构意味着,股市重心还可能下移,但在年线下方,离年线越远,持股越安全。
今年的市场走到现在时间已经过了三分之一,人们在年初期待的上半年有大行情基本上成了泡影,上周上证指数创下4个月来的新低,这样的市态不容乐观,如果基本面上没有重大利多题材的支持,市场依然走在下跌抵抗的走势中,今年投资者的日子可能会蛮难过,机构一败涂地,融资炒股、股指期货看错方向、恶炒新股……在这种诡异的市道中,保持胜利果实,保存资金实力比什么都重要,有资金可以在日后买更多的股票,有资金可以做新股申购,即便在二级市场不景气的市态中,新股申购也面临着新一轮跌进发行价的命运,但这个渠道能让人保存资金实力,也能让人保持市场的感觉,一旦二级市场大行情来临,操作切换比较方便。