 经验比一切哲理有价值得多。企图为军事艺术建立一套死板的理论，好象搭起一套脚手架那样保证指挥官到处都有依据，这是根本不可能的。战争理论主要是帮助指挥官确定思考的基本线索，而不应该像路标那样指出行动的具体道路。 ——卡尔·冯·克劳塞维茨《战争论》 图形分析几十年来都是老生常谈，基本没有创新。如何将图形分析应用到我们的实战中才是重点，应学会用图形分析的精华来构建我们的“敌情预警系统”。本文从区间形态入手来谈谈笔者的思考。必须要强调的是，图形分析首先要识别骗线。图形分析最大的问题在于“骗线”——人为操作的空间太大，你看到的都是有人想让你看到的！ 参考《西点兵法（二）： 图形分析的精髓——兵不厌诈，反其道而行之》http://weibo.com/p/1001603918566599567380 怎么解决这个问题？首先，深刻理解标的公司的内在价值。脱离基本面看图形就是“无本之木，无源之水”，基本面才是内在原因，图形只是表现方式而已。不论股价怎么在技术层面表演，只要心中把握了股票的内在价值这个大方向，就不会被牵着鼻子走。其次，要换位思考，多琢磨图形背后对手的想法。 参考《西点兵法（一）：“股票图形分析”之我见》 http://weibo.com/p/1001603917475774371245 对于学习和思考，我一向认为不要拘泥于常规，不要被权威吓倒，要敢于创新，敢于挑战权威。在学习形态时，不要拘泥于传统的头肩顶、双底、圆弧底等划分方法，要善于总结和升华。 在区间形态方面，我看重的是支撑与阻力的原理和应用。具体图形上，不论是矩形、头肩还是双顶、双底，背后的驱动要素都是支撑和阻力，而这种支撑和阻力的形成则是图形背后形形色色的投资人的合力，至于合力的来源，就复杂很多，基本面、技术面、心理面、政策面都可能。 支撑与阻力的心理解释 在Ｋ线图中，最低价位在同一区间多次出现，形象地描述了股票在某一价位区间内，需求大于供给的不平衡状态。当交易价位跌入这一区间时，因买方需求增加，卖方惜售，使价格回升。出现这种情况的内在实质是： 因前阶段反复出现这—价位区间，市场累积了较大的成交量，当行情由上而下向支撑线靠拢时，卖出者获利筹码已清，手中已无打压抛空筹码；做多者持币趁低吸纳，形成需求；举棋不定者则是套牢已深，筹码锁定不愿轻易斩仓。故在这一价位区间供应小于需求，形成了强有力的支撑基础。另外，由于行情多次在此回头，也确立了广大投资者的心理支撑价位区间，只要无特大利空消息出台，行情将获得支撑并反弹。 有较大累积成交量的价位区间定义为“成交密集区”，亦即在此密集区有很高的换手率。密集区进货者欲获利则需待股价升至这一成本区间以上，这些进货者即持有筹码者，只要没有对后市失去信心，他们是不会在这一价位区间抛出筹码的。正因为持有筹码者惜售，故行情难以跌破这一价位。 另一方面，空方也因成交密集，持币量上升，手中筹码已乏，即市场上筹码供应萎缩，虽然仍会有部分对后市失去信心者抛出筹码，但也成不了气候。即使支撑线被暂时击破，只要既无成交量的配合，也无各种利空出现，价位将重回支撑线以上，广大投资者的心理支撑再次得到巩固。 行情在成交密集区获得暂时的支撑后，后市有两种可能：—是反弹上升；二是广大持有筹码者丧失信心，看坏后市，大量抛出，即由多翻空，支撑线被有效击破，行情继续下行。 支撑线并不仅仅产生于成交密集区。当行情下跌至原上升波的50%时，会稍加喘息，在这一区间往往会产生一条支撑线，这实际上也是广大投资者的心理因素所致。此外，阶段性的最低价位也往往是广大投资者的心理支撑线。 此处不再赘述阻力线，读者反过来思考就是。下面谈一谈如何运用支撑和阻力。 支撑与阻力的实战心得：“2B”原则 支撑线和阻力线的基本价值在于提供了一种“支撑位买进，阻力位卖出，支撑跌破变阻力，阻力突破变支撑”的交易策略。市场上关于这种策略的图书汗牛充栋，已经讲解得十分透彻，此处不再多说。这里我想重点讨论的是支撑线与阻力线的“核心价值”或者“高效战法”——那就是“过高不涨看跌，破底不跌看涨”。斯波朗迪在《专业投机原理》一书将这种方法总结为2B原则。2B原则是一个用来判断趋势可能改变的原则，实战效果非常出色。
如图所示，在上升趋势中，如果价格已经创新高而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此。这项法则适用于三种趋势中的任何一种：短期、中期与长期。 使用2B原则能够提早发现趋势的改变并及时跟随作出反应，但有一个问题，那就是出现错判的可能性比较大，这就要求操作者必须具有丰富的交易经验和良好的止损纪律。 我不知道应该用什么语言来表达“过高不涨看跌，破底不跌看涨”策略在股市实战中的价值，有心的朋友可以自己找来任何一种交易图表进行统计验证，其准确率一定会让你惊讶。其实，这也是“假突破”，即上升之前，先造成破位的假象，引起恐慌和止损；下跌之前，先造成上突破假象，引发追涨。这就是“兵不厌诈”的应用，2B原则就是反其道而行之，此乃支撑和阻力的精华所在。 以创业板指数周线图为例的简要说明 创业板指数2010年12月突破2010年6月的最高点1129点，高位盘整四周，一直有创新高的态势，可是最终没能够上行，下行之后开始了一年多的漫长下跌，在2012年1月跌到了612点的新低点，之后开始数月的盘整，2012年12月形成585.44的新低点，图形上也开始破位，大有创新低的态势。可是，一周之后指数开始大幅度反转，形成一年多的上升趋势，2013年10月到达1420附近后停止了上攻步伐，开始盘整，2014年2月又形成另一个2B态势，从1571点迅速回落到1220点一带的支撑区域。
在图中创业板指数的周线图上，四年的走势形成了三个大型的2B形态，在主要的市场转折点附近提供了很好的预警效果。当然，就像笔者在图形分析一开始强调的那样，图形仅仅是一种“预警系统”，不能作为预测的来用，需要投资者结合基本面和心理面来通盘考虑。 |
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