股市中异动与短线买卖解析

一般而言，短线操盘的目的有两个：一是减少系统性的风险；二是提高资金的利用效率。系统性风险是无法对抗的，因此可以通过减少持股时间的方式来降低，这就是进行短线操盘买卖；而为了提高资金的利用效率，相对于中长线的操盘，我们就必须大大增加操盘的次数与频率。在这种情况之下，操盘目标的确定就显得尤为重要。不然非但不能提高资金的利用效率，反而会使我们陷入“追涨杀跌”的恶性循环。那些什么样的个股能帮助我们实现这个目标？经过对相当数量的短线黑马的跟踪总结，发现很大一部分的个股，在开始短线大幅上涨之前，具有明显的“异动”现象。这就提示我们，异动是我们发现短线黑马的重要线索。因此，毫无疑问，了解异动、分析异动是我们进行短线买卖的第一步。

股市中这种“有差异的变化”（即异动）如何体现？通过比较。即比较过去和现在的走势。如何进行比较？从最基本的K线和成交量着手。因此，我们可以对股市中的异动进行如下三个层次的定义：一是K线由小变大，或由大变小。这种大小主要指K线实体的大小；二是成交量由小变大，或者由大变小。这种大小则是指绝对数量上的变化。三是运行趋势发生变化，由下跌趋势转为上升趋势、下跌趋势转化为横盘趋势，或由横盘转为上升、横盘趋势转化为下跌趋势，或由上升趋势转化为横盘趋势、上升趋势转化为下跌趋势。

需要指出的，上述变化实际上涉及到一个“程度的问题”。比如，对于阳K线，如第一个交易日若上涨2%，第二个交易日上涨4%，相比较而言，仍然是出现了变化。K线的实体，也是由小变大，但这种变化并不是非常的明显。因此，我们要求，K线的由小变大，至少出现5%以上的涨幅差距。同样，对于成交量而言也是如此。前后两个交易日的成交量至少有3倍以上的差距，量比指标达到2.0以上。

下面通过对正常走势的分析、异动走势的分析，以及对两者进行比较来说明股市运行中出现的异动特征。

1、正常（非异动）的走势分析

正常走势是指个股和大盘在运行的过程中出现的缓慢变化的走势。这里的缓慢变化的走势包含了我们通常所说的缓慢上升走势、缓慢横盘走势、缓慢下跌走势。这里非常强调“缓慢”两个字。因为这是短线操盘和中长线操盘的重要区别。“缓慢”的变化体现的是量变向质变的转化过程。其最直接的表现就是量能变化小、K线实体小、股价重心的变化慢（这里的变化包括股价上涨和股价下跌）。股市中大部分个股的大部分时间反映的都是这种“正常”的走势。

正常的走势：缓慢横盘、缓慢上升、缓慢下降分析示意图

我们看缓慢横盘的走势特征：缓慢横盘事实上是我们在平时的操盘中最常见的一种走势特征：

从K技术特征上看，此时的K线表现实体较小，即使偶尔出现中阳线、大阳线，但也仅限于偶尔，并不会持续很长时间；

从一段时间的走势看，其总体走势呈现横向盘整型。即股价上下波动的范围较为有限；从成交量的特征来看，呈现得极为普通，放大的趋势并不是很明显，在出现大阳K线的时候，量能也会配合出现放大的走势，但这种放大并不会持续超过两个交易日。

从形成这种走势的本质上看，则主要存在着两种可能。其一是主力资金继续缓慢的建仓。这种走势情况下，总体要求阳K线的数量多于阴K线的数量，并且股价的重心要出现缓慢的抬升。如上图所示的精工钢构。从2010年8月5日到2010年10月20日共计46个交易日内，阳K线共有29根，阴K线共有17根。因此，阳K线的数量是明显多于阴K线的数量的。同时，这段时间股价上涨了7%左右。说明股价的重心在缓慢的抬升。另外一种可能则是高位出货的阶段。这种走势的技术特征正好和第一种相反。其表现为阴K线多于阳K线，股价重心缓慢下移。但总体上在一定时间段内，波动的幅度较小。因此，构成仍然构成缓慢的横盘走势。

同样是精工钢构，我们看其缓慢下降的走势：2008年随着大盘的向下调整，精工钢构也出现了向下调整的走势。我们看到这里也有三个非常明显的走势特征：

其一是从大的趋势上看，总体上是向下的。这种向下主要体现在股价的重心在缓缓下降，短期（5日均线、10日）、中期（30日均线、60日均线）、长期均线（120日、250日均线）的方向也呈现向下的走势；

其二是从调整的过程上看，是缓慢的，经历的时间非常之长，一直阴跌不止；

其三是从成交量看，呈现明显的萎缩态势。

因此，这种走势对于短线操盘而言基本上没有什么意义。但是对于我们分析判断未来行情的持续时间，还是具有一定参考价值。如果调整时间够长、向下调整空间够大，则相应的，上升的空间也会变大。例如大盘从2007年10月16日的6124.06点大跌以来，直到2008年10月2日，才在1664.93点处止跌。期间调整的时间为254个交易日。指数跌幅为70.62%。期间共有阳K线112根，阴K线142跟。调整的时间相当长，同样调整的空间也相当大。这也就为2008年10月28日到2009年8月4日为期190个交易日的单边上涨走势奠定了非常扎实的空间基础。

再比如，同样是向下调整，大盘指数从2009年8月4日到2009年9月1日，共计21个交易日，期间的跌幅也达到了22.49%。但由于调整的时间较短，所以，从空间上来看，并没有调整到非常充分的程度。因为其都是通过急跌的方式完成指数的下跌。这种急跌造成的一个结果是容易快速的反弹。但是由于调整不够充分，其反弹的空间也就受到了很大的制约。因此，并不具备大幅、长时间上涨的空间基础。所以，我们看到了这一波指数反弹的时间也非常有限，从2009年9月1日，持续到11月24日，共计55个交易日。之后，从11月25日到2010年1月20日的这段时间，基本上就构成了我们前面讲的缓慢横盘的走势阶段。（读者可以打开证券软件进行仔细的比较对照）。

这里花了较大的篇幅来讲述调整的时间和空间对于走势的影响。这种影响不管是大盘还是个股都是成立的。我们总体上要明白一点，就是判断一波行情能够持续多久，最本质的还是要看行情启动之前调整的时间是否充分，调整的空间是否足够。这也就从另外一个角度说明了“上涨的空间是跌出来的”。因此，不管是大盘还是个股的走势，看到大的调整开始之后，我们就要开始关注下一个操盘机会在哪里了。当然这种调整充分也分为多种方式，包括横向调整、竖向的调整。横向侧重于时间的充分，竖向则侧重于空间上的充分。

最后一种缓慢调整的方式对应的是缓慢上升型，个股在大盘走势呈现单边上涨的态势，或者大盘在低位盘整的走势出现这种走势的机率较大。主要是由于它本身就是一个单边上涨的走势，而出现这种单边上涨的走势需要有较为理想的整体外部环境。这种走势主要有以下几个主要的特征：

其一是其总体走势处在多头排列，即各条均线都呈现向上的趋势。这和前面讲的缓慢下跌刚好形成鲜明的对比，两者事实上就是一对矛盾。这种矛盾在一定的时空条件下相互转化；

其二是K线多呈现小阳K线的走势，偶尔出现小阴K线，股价向上提升的速度较为缓慢。前进两步，就来一次洗盘，或者阴阳K线交替上升。但总体而言，阳K线的数量多过阴K线的数量；

其三是从量能的角度上看，成交量呈现温和放大，但不是巨量放大。这种走势的主力资金操盘的方式较为老道、控盘程度也较高，是一种慢牛的攀升走势。

这种缓慢上升的过程，我们可以将其理解为一种缓慢的“量变”过程。但量变的过程，最终还是要向质变的方向演变。因此，其发展演化的最终结果就是股价在最后阶段脱离原有缓慢上升的轨道，进入加速阶段，上升的角度增加。这就是我们看到的潞安环能的后半段出现的多根大阳K线。

2、异动的走势分析

异动的走势是相对于正常走势而言的，指的就是走势发生了“显著的变化”。这种变化同样体现在K线和成交量中。当一只股票在走势出现K线和成交量的明显变化时，我们就可以认为是一种明显的异动。特别是这种“明显的变化”如果能够得到持续，其操盘价值就会大大增加。反过来说，也只有这种能够持续的异动，才具有短线的操盘价值。这里强调“明显的变化”，因为它是我们判断异动与否的唯一根据。当然最有操盘意义的异动是“成交量出现异动的同时，K线也出现明显的异动”。成交量的异动，非常好理解，就是成交量相对于前面一段时间，出现明显的放大。K线的异动，则分为多种，如根据微观的趋势，可以分为向上、向下，或者横向的异动；根据K线的特征分为强势逼空型异动、稳健上攻型异动、大阳线频现型异动、K线上蹿下跳型异动等等（第三章、第四章、第五章、第六章将会对各种异动的类型及其操盘方法进行详细分析）。

异动本质上体现了个股的走势在演化的过程中，“量变向质变”转化的出现。对于短线操盘而言，我们所需要捕捉的就是这种变化。相对于持股进行漫长的等待，发现这种异动，并实施积极的操盘计划，能够大大缩短个股的持仓时间，从而提高资金利用效率，降低系统性的风险。而这其实也是我们进行短线操盘的重要目的之一。

异动走势分析示意图

通过较为微观的分析图，我们看金刚玻璃较为明显的异动走势特征。从2010年11月22日开始，金刚玻璃的走势出现了较为典型的“横向异动”和“向上异动”相结合的走势特征（注：关于横向异动和向上异动的技术要点见第四章第二节）。这里异动主要体现在如下几个方面：

首先我们看这段时间的成交量。在从11月22日到12月6日共计11个交易日的走势中，期间上涨幅度为2.87%，基本上没有大的涨幅。但是我们看成交量，显的很有规律。一高一低，阳线放量，阴线缩量。当然最明显的变化是12月3日、12月7日、12月9日三个交易日内，成交量呈现持续放大的态势；

其次我们看K线的走势特征。要引起我们重视的仍然是12月3日、12月7日、12月9日这三个交易日内的K线特征。12月3日，当天股价上涨3.84%。我们看这里的一个小细节。12月3日的K线形成了带有较长上影K线的阳倒垂线。当天的股价开始尝试对2010年11月2日开始调整以来形成的一个阶段性平台的突破。在成交量放大的背景之下，这是一个非常重要的操盘细节。尤其是当我们结合12月7日、8日、9日的走势进行分析的时候，这构成了一个重要的分析线索。我们看12月3日尝试进攻突破之后，12月6日回调（操盘方式非常标准）；12月7日放量涨停，主力操盘节奏加快的信息第二次得到明确；12月8日，小阴K线高位横盘一天，这一天量能同样也是放大的，说明操盘的力度维持放大的趋势；12月9日，形势的发展再一次出现重大的变化。当天股价一度冲击涨停，最后尾盘收涨3.91%，形成带有较长上影线的K线。很明显这是主力发动真正攻势之前的前奏，意在试盘，上涨的时间已经非常临近。但是在这种形势背景之下，即使股价不涨停，但是接下来继续上攻已经毋庸置疑。操盘节奏继续加快也是一个必然的趋势。短线操盘也迎来巨大的操盘机会。

我们看异动的结果。经过11月22日到12月9日，为期14个交易日的明显异动之后，金刚玻璃于2010年12月10日正式进入短线上涨的主升浪阶段。从12月10日到12月22日，短短的9个交易日内，其上涨幅度达到了26%。如果从12月7日的涨停开始计算，则整个波段的走势共延续12个交易日，上涨幅度达到40%左右。

因此，通过对金刚玻璃这一非常典型的异动走势的解析，我们可以明显看出，异动的走势对于短线的操盘具有非常重要的意义。它是我们发现短线操盘机会，并在短期内实现盈利 的非常重要一种方式。如果我们能够对各种异动类型熟悉掌握的话，则完全能够够把握住这种操盘机会。而且异动的跟踪其实也非常简单，关注三个重要的核心内容：成交量、K线走势、空间位置。后面将要详解的异动类型的划分，最本质的依据也就是K线。

因此，在短线操盘开始之前，我们首先要判断个股的走势是处于什么样的状态，这就如同我们过马路要看红绿灯一样。我们可以通过比较来判断一只股票是处于一个什么样的走势之中。大凡个股之走势，其最基本，也是最本质的表征就是K线和成交量。因此，将K线或成交量与前面一段时间的走势进行比较，就能得出其是否处于缓慢的变化之中。如果量能没有明显的持续的放大，则我们就可以认为其走势缓慢，是一种正常的走势状态，短线介入获利的机会不大。

正常的走势与异动的走势对比分析示意图

通过前面的1-1、1-2、1-3、1-4、1-5的分析，我们对于非异动的三种主要走势类型已经具有了一定程度上的了解。这里我们再将两种截然相反的走势放在同一只股票的走势中进行对比分析。左边是国阳新能在2010年9月30日之前的走势，右边是国阳新能从2010年10月8日开始的走势。我们可以看到，在2010年9月30日之前，其走势可谓非常普通。不管是从量能上还是从K线上，其表现都是如此，整体上呈现的是前面所讲的缓慢的横盘走势。但我们需要注意到一个重要的细节，这就是其调整的时间非常的充分。事实上，从2009年7月22日开始，直到这波行情启动前的2010年9月30日，其时间跨度长达286个交易日，期间跌幅仅有7.2%，股价运行的中枢在38~44元一带。这种调整经历的时间的长度堪比2008年的大调整。该股从2007年9月24日的最高价36.81元调整到2008年9月17日的最低价7.55元，经历的时间也不过237个交易日。因此，这种横向调整的时间已经胜过熊市。

正是在前面这样一个大的时空背景之下，国阳新能在2010年10月8日出现放量涨停的走势，随后股价更是如同坐上火箭一样，一步飞天。到11月1日，短短的17个交易日内，实现翻番的上涨目标，由40.63元上涨到82.90元，上涨幅度达到了108.28%，可谓非常之惊人。

因此，通过对左右两边走势及其形成这种截然不同走势的背景进行分析，我们可以明显感觉的异常走势和正常走势的显著差别。从最本质的内容看，这种差别就体现在成交量和K线的走势上。其中成交量急剧放大，K线则涨停逼空。在两者的共同作用下，股价在短期内出现巨大的上涨。

这里提示我们的另一个要点是：分析判断个股是否有大的上涨的空间的出发点是首先分析判断其调整的空间是否充分。这一点我们已经多次在本书中提到，它是我们操盘要关注的核心内容之一。

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