转自《农药市场信息》，作者：杨益军 
根据Phillips McDougall统计显示，在近十年的全球农药行业发展过程中，整体市场需求将在波动中稳步增长，整体增长率会在3%左右。受我国农药产能过剩、国际大宗商品下行、虫灾减轻以及库存高位等多重因素的叠加，致2015年我国农药价格呈现波浪下行，根据我们监测的60种农药大宗产品，90%以上出现不同程度的下降，目前行情还处在下降的轨道下沿。我们预测，2016年我国农药价格仍有较大的下行压力，从中长趋势来看，我们判断：我国农药原药市场正经历着整个上升周期中必要的调整，也是优化产业结构，产品技术升级，商业模式转换的良机。
年底再探草甘膦
从价格看，2015年初，我国草甘膦市场价格在2.1万元/吨，期间最低探到1.85万吨，笔者曾经在“草甘膦价格重心还在下移，三季度有望吹起反攻的号角”一文中，预测三季度草甘膦价格会企稳，目前价格相比前期的低点，价格反弹了1000元/吨。目前，草甘膦主流报价至1.95~1.98万元/吨，主流成交价至1.92~1.95万元/吨，FOB价格至3000~3050美元/吨。IDA路线原粉主流价格为3700美元/吨。原粉报价收紧，成交重心环比小幅上移。10月草甘膦市场调整，供应上行。制剂方面，200升装41%草甘膦水剂报价至10000~10400元/千升，主流成交至10000元/千升，港口FOB至1500~1600美元/千升；200升装62%草甘膦水剂成交至12200~12500元/吨，港口FOB至2000美元/吨；75.7%颗粒剂主流价格至20300元/吨。2015年价格走势“惨淡”，对比2011~2015年价格数据，可谓达到近五年的“低点”。分析原因主要有如下几点：第一，采购市场观望压价，部分供应商降价出货；第二，需求市场仍有库存需消化；第三，国内供应水平整体持稳充足，在一定程度上，相对于采购市场供应过剩，从而利空价格。 2015年底预测：虽然十月底有上海展会，但是就11月份市场看，压力不减，笔者持谨慎态度。主要原因有：第一，从供需市场看，目前采购市场没有表现出明显的积极性，无实质性好转，而国内供应市场仍有产能投入，供需矛盾仍在，价格难获得实质性支撑。第二，临近年底，不排除个别企业为了回笼资金，“牺牲”价格。第三，十八届五中全会召开，“十三五”将是本次会议的一大看点。回顾上几届五中全会，制定五年规划都是主要议题，本届五中全会略为不同的是，到“十三五”末，中国将全面建成小康社会，也就是目标已经确定，就看路线图如何绘制。外界普遍认为，中国经济已经步入新常态，GDP增速的目标有望降低，而环境以及生态文明的目标将会得到更多重视。环保问题是近几年农药行业聚焦的问题，后期将关注具体方面。
从产能看，2015年草甘膦产能方面仍表现为“浅度整合”。整体看，2015年产能同比下滑6%。其中，从新增产能看，2015年实际扩张13万吨，甘氨酸路线及IDA路线均有涉及。而从淘汰产能看，与2014年相比，2015年减少产能约18.6万吨。根据2015年产能变化统计看，有以下几个方面：第一，整体看，产能集中度提升。2015年前五大供应商总产能达53.5万吨，占总产能的60%，而2014年其占比为51%。第二，据市场反馈，产能减少主要来自于整体需求低迷、部分企业成本倒挂、环保严查等方面的压力。 从产量和开工率看，2015年草甘膦市场整体供应下行。其中，预计产量同比下滑26%，开工率预计下降为46%。第一，整体看，市场观望气氛居多，工厂开工信心不足，主要表现在中小企业。交投市场没有明显“旺季“，走货一般，难从需求市场寻得开工信心；第二，价格低位徘徊，难寻利润点；第三，环保约束。2015年1月1日， 新的环保法正式施行，环保部把今年定为环境保护法的“实施年”，在这样的宏观环境下，对于农药生产商开工以及中小企业复产有一定的约束力。就历年国际原油和草甘膦价格走势看，如果国际油价长期深度下跌，那么草甘膦价格一定是下跌，虽然2015年第二季度国际油价略有反弹，但价格仍处低位，对于草甘膦市场的反弹有很大阻碍。 整体看，今年草甘膦市场仍处在调整期，盈利水平不佳，部分中小企业装置长期停车。这种市场氛围短期内仍会延续。预计2016年草甘膦国内供应仍会呈现稳中小幅下滑的局面。分析原因如下：第一，从产能情况看，预计2016年产能集中度会进一步上升。从市场反馈信息看，多数涉及草甘膦业务的企业在今年盈利水平有不同程度下滑。在2016年，部分中小企业会在成本压力、出货压力、资金压力等行情面前选择待市观望，甚至逐渐退出市场，从而提高主流工厂市场份额。第二，从供需情况看，难以提振市场开工信心。从目前的产能统计情况看，已有88万吨产能，加之国外企业的产能供应，整体供应水平充足。而从需求量看，全球转基因种植面积呈现增速放缓的局面，那么对草甘膦的需求增速也是放缓的。在本年度中旬，经济合作与发展组织（OECD）和联合国粮农组织（FAO）发布最新的《2015~2023年农业展望》，报告提出生产提速、需求放缓及价格降低三大趋势。第三，环保核查方面仍会对企业生产产生压力，限制部分企业开工。 
2016年草甘膦市场运行仍有压力，预计整体价格将在1.8~2万元/吨区间。分析原因有：第一，供应市场继续盘整“洗牌”，整体供应量仍会保持充足；第二，经历过今年市场的疲态，采购市场谨慎观望采购的心态会持续。第三，原料市场与草甘膦市场互相“拖累”。天然气价格改革，后期利空部分原料价格。 2016年，草甘膦出口市场有望持稳。第一，从今年出口情况看，出口价格普遍下滑。一方面，国内价格下滑，另一方面和汇率波动有关。预期2016年出口价格上行困难。第二，从市场分析看，2016年海外市场会维持稳定的需求，美国供应商将维持相对稳定的开工，预计对中国市场需求稳定。第三，欧洲食品安全局（EFSA）和欧盟成员国已完成对除草剂草甘膦的重新评估，它们发布报告指出草甘膦不大可能对人类有致癌风险，同时还提出了一些新的加强控制食品中草甘膦残留的安全措施。这一结论将会在欧盟委员会决定是否继续批准使用草甘膦时作为重要参考，同时也会用于欧盟成员国分别重新评估含草甘膦除草剂的安全性，这一利好消息，将对国际市场有极大的提振作用，对草甘膦的出口产生积极作用。
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