————————————————— ★ ————————————————— 艾略特的波浪理论法则、黄金分割率 
一、艾略特波段理论（波浪理论）
1、波浪理论是技术分析大师艾略特提出的著名理论，被称为“市场行为的关键”。
2、波浪理论是利用道琼斯工业平均指数作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态。
3、波浪理论可用于分析股市指数和股价的走势，在精确度和可操作性方面大大超过了道氏理论。
4、波浪理论的基本思想是：股市遵循一定的周期，指数或股价的变动呈波浪似的周而复始的向前发展。
① 不断变动的价格波浪具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点。
② 任何波动均有迹有循，可以预测价格未来的走势，在买卖上实施使用。
二、波浪理论的基本要点
1、一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。
2、无论趋势的模式如何，每一周期由8个波浪构成是不变的。
3、每一个波浪可合并为高一级的浪，也可以再分割为低一级的小浪。
4、跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的5个小浪，如第1、3、5、A、C浪。
5、第1、3、5三个上升浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。
6、假如3个上升浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
7、调整浪通常以3个浪的形态运行，如第2、4、B浪。
8、黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。
9、经常遇见的回吐比率为：0.236、0.382、0.5、0.618。
10、第4浪的底部不可以低于第1浪的顶点。
11、波浪理论包括三大部分：波浪的形态、波浪的比率及波浪的时间。
12、波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。
13、整个循环呈现的是：一上一下的总规律。
① 股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动。
② 股价逆主趋势而行时，依三波的顺序波动。
14、关于波浪理论的浪中浪：大浪有中浪，中浪有小浪，小浪还有超小浪。
15、波浪理论主要应用于大趋势的分析预测，使用者要抛弃一切主观幻想和恐惧心理，客观地认知市场。
三、波浪理论的形态
1、波浪理论三个内容：波浪的形态、波浪与波浪之间的比率和波浪形成的时间。
2、波浪理论认为：股价变动的循环是由8次波浪构成的，即“八浪循环”。
① 第1至第5波浪为上升波浪，其中第1、3、5波浪为推动浪，第2、4波浪为调整浪。
② 第a至第c波浪为下跌波浪，其中第a、第c波浪为推动浪，第b波浪为调整浪。
③ 波浪分成数个中波浪，又分成许多小波浪，一个完整的股市循环共细分为144个小波浪。
④ 一个“八浪循环”完成之后，走势将进入下一个“八浪循环”。
3、波浪理论认为8个波浪分别有不同的表现和特征。
① 第1浪是上升浪。
a、第1浪是循环的开始，通常出现在长期下跌或盘整行情的末期，成交量和股价稍有增长，但缺乏买气。
b、第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。
b1、几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部形态的第一部分；在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深。
b2、另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后；在这类第1浪中，其行情上升幅度较大。
② 第2浪是下跌浪。
a、由于部分市场人士以为熊市尚未结束，其调整幅度一般相当大，几乎吃掉（常覆盖）第1浪上升空间（升幅）的大部分或全部。
b、当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束。
c、一般在第2浪中价格不再创新低，价格下跌后很快回升，出现转向形态，如头肩底、W底等。
③ 第3浪是上升浪。
a、第3浪的涨势往往是最大、最具爆发力的上升浪。
a1、这段行情持续的时间与幅度经常是最长的。市场信心开始恢复，成交量大幅上升，常出现明显的、传统的突破信号，如跳空缺口等。
a2、这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号。
b、由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。
c、从浪比上看，第3浪通常是第1浪的1.618倍，甚至2.618倍，绝对不能短于第1浪，否则就不构成第3浪。
④ 第4浪是调整浪。
a、第4浪是行情大幅劲升后的调整浪，通常以较复杂的形态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势。
b、常显露出市场后继乏力的征兆，但通常第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。
c、第4浪的构造与第2浪不同，如第2浪以简单的形态出现，第4浪则以复杂的形态出现。
⑤ 第5浪是上升浪。
a、第5浪的涨势通常小于第3浪，会出现其高点低于第3浪高点的失败情况。
b、在第5浪中，通常二、三类股票会是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。
⑥ Ａ浪是下跌浪。
a、在Ａ浪，多数投资者认为仅是上升行情尚未逆转，此时是一个暂时的回档现象，还会逢低吸纳股票。
b、实际上，Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号。
b1、交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，股市已面临反转。
b2、于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或“之”字形态运行。
⑦ Ｂ浪是调整浪。
a、Ｂ浪成交量不大，一般而言是多头的逃命线。
b、于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的升势，形成“多头陷井”。
c、对于Ｂ浪可参照技术指标判断市场是否转弱。
⑧ Ｃ浪是下跌浪。
a、跌势凶险、跌幅深、时间持久的一段破坏力较强的下跌浪。
b、Ｃ浪开始时伴随着恐慌性抛盘，而且出现全面性下跌。
四、波浪与波浪之间的比率
1、波浪理论的数学基础是神秘数字，即1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144。
① 任意相邻的两个数字之和，等于之后出现的数字。
② 除前3个数字之外，任意一个数字与相邻的后一个数字相比，其值都趋近于0.618。
③ 除前3个数字之外，任意一个数字与相邻的前一个数字相比，其值都趋向于1.618。
④ 任意一个数字与前面相邻的第二个数字相比，其值都趋近于0.382，是黄金分割数。
⑤ 任意一个数字与后面相邻的第二个数字相比，其值都趋近于2.618，是黄金分割数。
⑥ 将0.382与0.618两个重要的神奇数字比率相乘，可得到一个重要的神奇数字0.236。
⑦ 波浪理论预测未来高点或低点的重要工具（比值）：0.236、0.382、2.618、0.5。
⑧ 神秘比值：0.191、0.236、0.382、0.5、0.618、0.809、1、1.382、1.5、1.618、2、2.618等。
2、波浪理论各浪之间的比率常受到神秘数字组合比率的影响。
① 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字来计算。
a、在上升浪，一个上升浪可以是上一次高点的1.618，另一个高点再乘以1.618，以此类推。
b、在下跌浪，一般常见的回吐幅度比率有0.236（0.382×0.618）、0.382、0.5、0.618等。
② 一个波浪的理论高度。
a、第3浪最小目标涨幅＝（1浪涨幅×1.618）＋2浪低点
b、第5浪最低理论高度＝3浪顶点＋（3浪顶点－1浪低点）×0.382
c、第5浪最高理论高度＝3浪顶点＋（3浪顶点－1浪低点）×0.618
d、第5浪理论高度＝1浪顶点＋1浪涨幅×1.618
五、时间之窗
1、时间之窗，也就是所谓的时间变盘点，或称时间窗，是天文学的可公度性在股市中的运用。
2、波浪形成的时间与神秘数字关系密切。
① 从重要的市场转折点出发，向后数到13、21、34、55、89个交易日，往往发现市场在这些交易日发生转折的机会相当大，因此被称为时间之窗。
② 如果把这些数字应用到周线图、月线图甚至年线图上，也会发现在重要的顶部或底部出现之后的第5、8、13、21周或月发生转折的机会大。
六、波浪理论的注意事项
1、波浪理论应该在有着众多投资者广泛参与的大型市场中应用。
2、波浪理论应该在一个相对较长的时间周期内应用。一般情况下，判断短期趋势时，可以使用60分钟Ｋ线和日Ｋ线图；研判中期趋势时，应该结合使用日Ｋ线和周Ｋ线图；如果想要认清长期趋势，那么周Ｋ线和月Ｋ线才是最佳的选择。
3、要想完成正确的数浪，选择正确的波浪起点至关重要。一般情况下，应当首先从一个较长时间周期的大底部数起，把一个明显的上升趋势作为1浪，然后划分出推动浪和调整浪；在这个基础上，依次划分其它低级别的波浪，即从高到低、从大到小的原则。
4、数浪时，应当重视波浪的整体，把握大的波浪级别，不必过分纠缠分时图中细小波浪的划分。
5、依据波浪的长度进行划分，还要参考时间因素和成交量的变化。当波浪的长度不符合黄金分割的测量幅度时，而波浪的运行时间有可能符合黄金分割，这时波浪理论依然成立。
6、一三五浪可加长，每段细分五小浪；波起浪伏有形状，常见上斜与扩张。
7、牢记“市场永远是正确的，错误的是我们自己”，学会接受事实。当我们的判断与市场走势相悖时，应检查自己的数浪是否有误，发现错误及时更正。
8、波浪理论与背离
① 1浪与3浪很少出现背离。
a、1浪是定方向的，3浪是主升的推动浪。
b、3浪的目的就是迅速拉高，脱离成本区，在力度上应该是非常强的，所以1、3浪之间不太应该产生背离。
② 3浪5与3浪3很有机会产生背离。
a、3浪3是主推浪，3浪5在创出高点的同时，其实已经在为4浪的出货做准备了，力度上一定有所减缓，所以产生背离的机会比较大。
b、3浪与5浪产生背离的概率就更大，3浪是由带动1浪的资金来推动的，5浪是由在4浪之后新进的推动的；5浪主要的作用是让推动1浪的主力资金完全出货，并且骗取跟风盘，力度应该是1、3、5浪中比较弱的一个。
③ 4浪中很有可能产生背离。
a、无论是5浪形式，还是ABC形势，3浪、5浪或AC都很可能产生背离。
b、4浪的主要目的是主力资金的平仓，以及诱使一些资金认为趋势已经结束。4浪的幅度不能太深，因为太深了，第5浪的新高就不一定撑得起来了，最后的那一次假杀，力度其实不会很强，很容易引起背离。
七、波浪理论的不足与缺陷
1、波浪理论最大的缺点在于应用上的困难。
2、应用波浪理论的两大难点是：浪的层次的确定和浪的起始点的确认。
3、面对同一个波浪形态，不同的人会产生不同的数法。
4、波浪理论在推测浪顶、浪底的运行时间方面，还需要借助其他方法进行综合判断。
5、波浪理论不能运用于个股的选择上。
6、波浪理论忽略了成交量的研究。
7、波浪理论更适合事后验证。
8、数浪没有非常明确的标准，没有明确定义怎样才算是一个完整的浪。
9、现在股票市场的升跌次数，绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。
10、浪中有浪，加上延伸浪等变化形态的复杂性，使得对浪的准确划分难以界定。
11、一套不能确定的理论，用在风险很高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。
12、每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时候都会受到同一个问题的困扰：一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？
八、波浪理论的深度解读
1、Ｋ线图记录着股价波动信息，它有节奏、有规律地起伏涨落、周而复始，好像大海的波浪一样，可以感受到其中蕴涵的韵律与协调、自然和谐之美。
2、波浪理论最主要特征是：通用性。人类社会经济活动的许多领域都遵循着波浪理论的基本规律，即在相似和不断再现的波浪推动下重复着自己。
3、一个完整的波动周期，即完成所谓从牛市到熊市的全过程，包括一个上升周期和一个下跌周期。
① 上升周期由五浪构成，用1、2、3、4、5表示，其中1、3、5浪上涨，2、4浪下跌。
② 下跌周期由三浪构成，用a、b、c表示，其中a、c浪下跌，b浪上升。
③ 与主趋势方向相同的波浪称为推动浪，与主要运动方向相反的波浪称为调整浪。
a、在上升周期中，因为主趋势向上，那么1、3、5浪为推动浪，2、4浪为调整浪，是对上涨的调整。
b、在下降周期中，因为主趋势向下，那么a、c浪为推动浪，b浪为调整浪，是对下跌的调整，即反弹。
c、推动浪与调整浪永远交替运行。
④ 每一个推动浪都与主趋势的运动方向相同，并可以进一步细分为五个更小的波浪，即顺势五浪，用1、2、3、4、5来表示。
⑤ 每一个调整浪都与主趋势的运动方向相反，由三个更小的波浪构成的，即逆势三浪，用a、b、c来表示。
⑥ 一个完整循环完成后，可以合并构成更高等级波浪的子浪。
⑦ 无论市场运行时间长短以及涨跌幅度大小如何变化，市场基本形态永远不会改变。
4、推动浪是维持所在周期大趋势的波浪，在同级别的波浪里，推动浪一浪超越一浪。推动浪的形态较为简单，分为延伸浪、倾斜三角形和失败形态三种。
5、延伸浪的两条规则：
① 1、3、5浪中只有一个浪会出现延伸浪，3浪和5浪出现延伸的几率较大，最具有爆发力的三浪延伸。
② 如果三个推动浪中的任何一浪出现延伸，那么其余两个波浪的运行时间和运行幅度会趋向接近。
6、倾斜三角形只在5浪中出现，通常在一段非常迅速的暴涨或暴跌后，成交量逐渐萎缩，波动幅度逐渐减缓，趋势演变为倾斜三角形。
① 多头倾斜三角形出现在头部，暗示趋势将向下反转。
② 空头倾斜三角形出现在下降末端，暗示趋势将向上反转。
7、失败形态是五浪尽头出现的反转形态，一般出现在第5浪（上升的第5浪或下跌c浪的第5子浪）。
① 在上升趋势中，第5浪的高点低于第3浪的高点，形成双头形态。
② 在下跌趋势中，c浪5的低点高于c浪3的低点，形成双底形态。
8、调整浪是对前期的推动浪进行调整，它出现在上升周期的第2浪和第4浪，或下跌周期的b浪。
① 从本质意义上讲，调整就是对前期运行趋势的一种修正。
② 如果前期上升了一段时间，那就需要下跌或横盘等待，以便清理浮筹、修复技术指标，随后继续上升。
③ 如果前期已经长时间下跌，则需要向上反弹或横盘休息一段时间，随后继续下跌。
④ 调整的方式和幅度往往可以说明随后而来的推动浪的运行强度。
⑤ 调整浪的主要形态有：之字形、平坦形、三角形、复合型等。
a、之字形调整是市场做出的主动调整、常规调整。之字形调整浪分为a、b、c三浪。在上升周期调整浪中，b浪的结束点低于a浪的起点，c浪的结束点低于a浪的结束点，即越调越低；在下跌周期中，b浪的结束点高于a浪的起点，c浪的结束点高于a浪的结束点。
b、平坦形调整是强势市场被动做出的调整。平坦形调整浪也分为a、b、c三浪。在上升周期中，出现平坦形调整，表明市场强势，不愿改变原有的上升趋势，因此采取顺势调整，即调整过程中股价下跌幅度较小，或者维持横向波动不下跌，甚至调整结束时股价反而高于调整开始时（即越调越高），所以可以期待后市的上涨较为强劲（事实上，许多黑马股在上涨初期都曾出现过平坦形调整）；反之，若下跌周期中出现平坦形调整，则往往后市跌幅较大。
c、三角形：波浪运动有时会以一种三角形的运动方式逐渐收敛变窄或者逐渐发散放大，同时伴随着成交量的逐渐递减。三角形的结构往往表明市场即将在运行方向上作出选择，即继续沿着发生三角形整理前市场的运行方向前进。就是意味着，上升趋势经过三角形整理后依然会继续上升，而下跌趋势在三角形调整后还要延续原趋势继续下跌。并不是所有形状上看似三角形的调整都是三角形整理，真正的三角形调整可以细分为a、b、c、d、e五小浪，而且其中每一小浪都可以再次划分出3个子浪，也就是说三角形调整可以细分为3－3－3－3－3的次一级结构。当三角形运行到2/3处所发生的突破最有力度；如果三角形运行到末端时，无论向上或向下突破的力度都不大，有时还会出现假突破。
d、复合型：复合型是由以上三种形态复合构成的，有双重和三重两种形态，通常发生在市场处于彷徨等待的过程中，运动方向极不明朗时，于是一个调整浪结束后又接连出现另一个调整浪，浪形不易划分。
九、黄金分割率的运用
1、黄金分割率的最基本公式是：将1分割为0.618和0.382。
① 数列中任一数字都是由前两个数字之和构成。
② 前一数字与后一数字之比例，趋近于0.618。
③ 后一数字与前一数字之比例，趋近于1.618。
④ 1.618与0.618互为倒数，其乘积则约等于1。
2、黄金分割率在投资中的运用
① 在波浪理论中，每一波之间的比例，包括波动幅度与时间长度比较，一般都符合黄金分割的比例。
② 以股价近期走势中重要的峰位或底位，即重要的高点或低点做为计算测量未来走势的基础。
a、当股价上涨时，以底位股价为基数，跌幅在达到某一黄金比时较可能受到支撑。
b、当行情接近尾声，股价发生急升或急跌后，其涨跌幅达到某一重要黄金比时，则可能发生转势。
3、波浪幅度相等原则。
① 不管上涨波或下跌波，在第1、3、5浪三个推升波中，只有一个浪会出现延长波，其它两个推升波大致相等；即使不会相等，也会以0.618的黄金分割比例出现。
② 目标预测：
a、上升波第三浪的高点目标：第一浪的长度×1.618第二浪回档的低点。
b、下跌波第三浪的低点目标：第二浪的反弹高点—第一浪的长度×1.618。
c、上升波第五浪的最小涨幅目标：第一浪的长度的起步点×3.236；
d、上升波第五浪的最大涨幅目标：第一浪的长度的高点×3.236。
e、下跌波第五浪的最小波幅目标：第二浪的反弹高点—第一浪长度×3.236；
f、下跌波第五浪的最大跌幅目标：第一浪的起步点—第一浪的长度×3.236。
③ 在上升波中，倘若第一浪与第三浪的长度相当，那么第五浪延升波的上涨目标：（第三浪高点—第一浪低点）×1.618。
④ 调整浪中的c浪下跌目标：A浪低点—A浪长度×0.618。
⑤ 不管上升波的回档，还是下跌波的反弹，强势状态下大约会回调0.382，中度回调大约至0.5，极弱趋势回调则大约会有0.618的幅度。
4、一个大的原则是：任何一个次级的波动走势都将倾向与其大一级的波具有一致的走势断。
5、观察波的变异形态分为：推动波的变异形态和修正波的变异形态。
① 推动波的变异形态较单纯，而修正波的变异形态则较为复杂
② 推动波的波形较容易辨别，修正波的波形较不容易清楚辨识和分割。 
|
