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————————————————— ★ ————————————————— 波段操作（选时操作）、做差价
一、波段操作两条主线
1、波段是指一只股票在一定时间内的高价与低价之差。
2、波段操作是指在股价高时卖出股票，在股价低时买入股票的投资方法，也称：选时操作。
3、波段式走势：涨了几天会回调，跌了几天会反弹。
4、一个完整的波段操作过程，涉及选股、买股和卖股，波段操作中掌握卖的技巧更加重要。
5、波段操作在震荡市中，既可有效地回避市场短期风险，也可避免上下乘“电梯”的烦恼。
6、波段操作最关键的是：充分了解和把握好“多头逃命”和“空头回补”这两条主线的盘面特征。
① 两条主线可以做为进场投资和退出避险的操作依据。
② 两条主线可以成功避免在牛市末期追高买入、在熊市初期过早进场这两大错误。
7、两条主线的作用
① 股市的牛熊轮回：低迷期、初升期、回档期、主升期、末升期、初跌期、反弹期、主跌期和末跌期。
② 多头逃命线通常出现在下跌趋势中的反弹期，空头回补线大都出现在上升趋势中的回档期。
8、多头逃命线的盘面特征
① 股指由阶段性高点滑落，在历经数天调整后，突然止跌出现缩量小阳线。
② 形成原因：
a、通常是前期获利的短线投机者认为市场即将出现超跌反弹而纷纷进场抄底，以及部分投资者企图通过低位买入摊平成本，实施补仓所致。
b、由于机构大户们正在纷纷撤离，因此，紧随在这根小阳线之后的将是股指和个股更加惨烈的下跌，甚至一连几个跌停板，市场由此进入主跌期。
③ 当看到这根缩量小阳线后，千万不要以为是捡便宜的机会，尽快退出才是惟一正确的选择。
9、空头回补线的盘面特征：
① 股指由在阶段性底部历经多日反弹后，突然止涨出现缩量小阴线。
② 形成原因：
a、在经历长期下跌后，多数投资者已经被“落袋为安”的观念所左右，不论是小有获利的，还是刚刚解套的通常都会选择卖股离场。
b、主力借机在低位持续买入，因此，紧随在这根缩量小阴线之后的必将是股指和个股更加有力的上涨。
③ 当看到这根缩量小阴线后，不但不能再割肉，而且还应该大胆进场买股。
10、只要真正掌握了多头逃命线和空头回补线的盘面特征，再通过分析上市公司基本面来精选投资对象，顺势而为，波段操作，自然能够获得丰厚的投资回报。
二、波段操作重在选股，重在抓住买卖时机
1、波段操作重在选股。
① 要求平时多做功课，选自己熟悉的、研究透的、估值合理的、股性活跃的或有重大重组题材的个股。
② 一旦某个板块机会出现，便迅速出击。
2、波段操作买入时机很重要。
① 股市反复震荡筑底，往往形成一个区域，指数会在这一区间上下折腾。
a、当指数上拉过急，就会重新回到它的中心区域。
b、当指数下跌过多，又会反弹回到它的中心区域。
② 可根据这种特征，在市场恐惧，远离筑底中心区域下轨时，积极买入。
3、波段操作卖出时机同样重要。
① 大盘筑底过程中，会有多次脉冲式上涨行情，但真正突破性上涨引发反转行情仅有一次。
② 识别上涨是否属于突破性质的重要依据是股价波动幅度和成交量的大小。
a、当波动幅度和量能均不断萎缩达到临界点时，如果手中已有涨幅较大的个股，可逢高了结。
b、只有当量价齐升，预计有20%上扬空间时，才有把握做一次波段。。
4、买入技巧
① 波段操作的买入时机，要参考筑底中心区域。
a、指数上涨过急后，会重新跌回中心区；指数下跌过度后，也会反弹回来。
b、真正的底部是指一个区域，并非是某一特定的拐点或价位；因此，不能把底部区域的买入理解为在某一拐点的买入，而在实际操作中也是很难买到最低价的。
c、从概率的角度出发，无论是在下跌末段买入，还是在启动初期买入，操作的成功概率均远远大于在拐点处的买入。
d、底部区域的买入不必追求买到最低价或拐点位，只要能买到相对低位就是成功。
② 在阶段性底部区域买入股票时的主要选择标准。
a、选择经历过一段时间的深幅下调后，价格远离30日平均线、乖离率偏差较大的个股。
b、价格要远远低于历史成交密集区和近期的套牢盘成交密集区。
c、在实际操作过程中，要注意参考移动成本分布；当移动成本分布中的获利盘小于3时，可将该股定为重点关注对象。
d、一旦大盘和个股止跌企稳后，可以在符合以上选股标准的个股中逢低建仓。
③ 掌握最佳的买入时机
a、大盘在构筑底部区域时，个股成交量太少或出现地量时，均不是最佳的买入时机；因为，这说明该股目前价位对外围资金仍没有吸引力，还不能确认为一定止跌企稳了。即使大盘出现一轮行情，这类个股也会因为缺乏主流资金的入驻而制约上涨空间和上涨速率。
b、在底部区域选股时，要选择在前期曾经出现过地量，随着股价的下跌，目前量能正处于温和放大过程中的个股。
④ 在阶段性底部区域买入时，还要巧妙应用相反理论
a、股评反复强调的底部和大多数投资者都认可的底部，往往仅是一处阶段性底部；这时，不要完全满仓或重仓介入，而且还要注意及时获利了结。
b、只有在股评已经不敢轻易言底和大多数投资者都不敢抄底时，真正适合于战略性建仓的底部才会来临。
⑤ 波段买点的选择主要有三个考虑因素
a、股价沿5日均线运行，5日均线和10日均线相距较近，最好是移动平均线形成金叉（5日均线上穿10日均线），而且20日均线处于上行或走平状态。
b、股票回调时，成交量出现连续大幅缩小，如果股票成交量连续三天缩至5日均线的一半，量缩见底可能性大大增加；股票底部横盘时，在筑底阶段会有不自然的连续放量现象，量能的有效放大也显示有主力资金介入。
c、观察个股的Ｋ线形态，在上面两种情况出现后，如果“同时”伴随Ｋ线连续出现小阳线、小阴线或十字星（Ｋ线实体普遍较小，上下影线也不长），有时候每天股价重心不断上移，投资者就应格外关注。
d、当股票经过一段时间上涨后回调，回调幅度接近三分之一或二分之一时，或当KDJ指标线中的J线回调至20值以下，也极有可能是波段买入的时机。
5、卖出技巧
① 遇到大盘或个股上冲速率过快时，需要及时获利了结，选择短线卖出方式。
a、在基本面没有大的改观以前，市场往往不具备大幅走高的能力。
b、如果大盘短期内上冲过快，常常会促使反弹行情一步到位，在缺乏后续上攻动能支撑的同时，又将面临短线获利盘和解套盘的双重压力，大盘和个股必然会表现滞涨或走出回落行情。
② 见利好时，逢高卖出。
a、如果遇到突发利好消息出台，先乘大盘瞬间上冲之机逢高卖出。
b、然后，静待大盘企稳之时，再根据市场的背景和环境对大盘趋势作出认真细致的研判，依据研判的结果，选择下一步的操作动向，这是较为稳健的波段操作方法。
③ 根据技术指标，选择卖出时机。
a、① 技术指标在单边上涨的牛市中和持续下跌的熊市中的作用较小；但在波段操作中，技术指标却能发挥非常重要的作用。
b、② 波段操作中能准确提供买卖信号的是：90分钟随机指标KDJ和90分钟顺势指标CCI；在实际操作中，这两种指标要同时使用。
b1、当KDJ的J值上穿0线，同时CCI在-200以下拐头向上时，可以择机买入。
b2、当KDJ的J值跌穿100，而CCI在+180以上掉头向下时，要果断卖出。
④ 根据事先制定的止损标准和盈利目标卖出
a、由于波段操作属于短线行为，所以，不能把盈利目标定得过高；而且，要随着市场的变化不断修正止损标准和盈利目标。
b、当个股股价达到止损位时，要果断清仓出局。当波段操作中的账面收益达到盈利目标时，也要克服贪心，坚决采取落袋为安的方针。
⑤ 波段卖点的选择
a、股价经过底部横盘蓄势后大幅上涨，涨幅已达20%（熊市）、30%（振荡市）、50%-100%（牛市）时，股价随时会大幅回调，投资者应该及时止盈，起码要把仓位降到50%以下甚至更低，切莫贪心。
b、随着股价上涨，成交量突然放大或持续放量，但股价不涨，不太活跃的股票日换手率达10%以上，活跃股票日换手率高达20%以上，股票放量滞胀的迹象非常明显，投资者就要十分小心了。
c、5日均线远离10日均线，10日均线也远离20日均线，股票的上涨斜率非常大，30日乖离率为+10到+15时，应该及时止盈。
三、波段头部的研判方法
1、从指数方面研判
① 一般在熊市中的波段反弹，如果成交量维持在均量以上，但指数却无法在2-3个交易日内创出新高，盘面显得非常滞重，这就表明多空买卖力量在短期已经开始发生逆转。
② 此时，可分批减持获利部分的仓位，已保证利润不被随之而来的回调侵蚀。
2、从板块方面研判
① 关注一波行情主流领涨板块的领头羊和其他辅助板块的领涨股走势，如果指数还是处于上拉趋势，但这类最强势股开始出现逆势大卖单频频对敲，始终处于逆市下跌的态势，这时候要引起警惕。
② 最强势板块开始主动出现回调走势，这意味着市场的调整也将随之而来，补涨品种的发动，通常是波段行情结束前的征兆。
3、从量能方面研判
① 成交量在达到一个峰值后，开始跟不上，量能一旦出现萎缩，多空的力量也将发生转换。
② 如果整个市场或所有个股都有不小涨幅后，成交量就显得尤为重要。
a、成交量的萎缩是增量资金放慢脚步，甚至停止进场的反映。
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