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如何理解 KDJ 和 MACD 的等指标的使用?

2016-01-02  johnking1...
首先,还是先感谢知友们的回答,我说说自己的看法。
11月25日第一次补充回答,另外感谢朋友把我的题目改了,这样看确实更明确些,哈哈。

先说说MACD吧。MACD具体的公式设计,算法,请参照百度百科相关内容,这里不做重复。
DIF、DEA是干什么用的,为什么求一个快、慢速均值的差?

在做图表分析中,其中一项内容是观察均线系统形态,包括均线方向,短期均线与长期均线的位置关系——缠绕与发散。

在震荡行情中,短期均线围绕长期均线上下波动,成缠绕状。究其原因,我在均线系统问题中分析过——如何真正理解、使用均线系统?(个人认识,见仁见智)。当一波涨跌行情完结,开始震荡盘整时,多空双方力量相对平衡,市场对当前价位暂时认同,表现在均线上,即中长期均线开始逐渐走平,正是由于这种平衡,市场才得以通过短期波动在一个有限的幅度内做释放(前期过度投机能量)和积累(引起后期再度失衡的能量)动作。表现为短期均线对长期均线的缠绕动作。
这个有限的幅度,即短期均线与长期均线之间的距离,所表示的,就是当市场在平衡时能忍受的波动范围,在这个范围内,多空双方做能量的转换的成本是可控的,或者说,正是因为有意的控制交易成本,才形成了这个波动范围。而DIF计算这个差值,便将这个范围量化出来,并以之为基准,观察后市。

震荡中,因为波动范围可控,DIF值也就相对稳定,在图中基本成水平状态,随着时间的不断推移,以M日DIF求均值的的DEA,也不断走平。此时的DIF和DEA水平趋同,表示平衡,力量的平衡,反映的行情,可以是震荡的。这期间发生的交叉形态,可以视为杂波。各自细微波动造成的穿透,如同脉搏,只是说明,市场还活着。

这就解释了,为什么MACD在震荡市中容易失真。指标本身没有什么失真与否的概念,所谓失真,是说在出现交叉时,交易者所期望的行情没有出现,行情的演变,并不是指标决定的,而是标的的内因(比如供求关系)决定的。DIF与DEA走平,反映的情况是行情可能处于震荡市,这才是指标真正的意义。这里需要说明的是,DIF与DEA走平,不代表K线组合的重心也是水平的,可以水平,也可以不断上行或下行,只要短期均线与长期均线差值是稳定的。

这样一个新问题又出现——DIF与DEA相继走平,行情还真不一定是在一个有限的幅度内波动的,即不一定是在震荡,在一个缓和的涨跌行情中,只要短期均线与长期均线的距离能稳定在一个范围内,DIF和DEA仍然是可以走平的。那研究这个还有什么意义呢?当然有。行情总是在不断更替中运行的,在无论趋势还是震荡,都有终结的那一刻,而在DIF与DEA走平时,不但不能忽视,相反,这预示着后面更猛烈的行情即将来临,记住,DIF与DEA的走平,代表能量的转换,从释放到重新积聚的过程,真正的好戏在后面。

先写到这,欲知后市如何,且听下文分解。

============================第一次补充回答===========================


DIF与DEA走平,用知友们的话说,加速度为0。可以出现0轴或其上下。K线组合的重心,可水平,也可上行或下行。无论是什么状态,都表明现在是动能释放与积累的过程,行情由不稳定转为稳定,再趋向不稳定。

在震荡市中,K线每次攻击震荡区间的上下沿后,无果而向重心回归。重心的是力量的汇集地,从重心处,向上下两沿的攻击是确定的,而从两沿向重心回归,在震荡初期也是一定的,但总有一天会击穿边沿。

怎么利用这段震荡市。对于长线投资者,这里需要减仓观望。比如一波跌势下来,创出低点后反弹,之后再跌,破不破前低不重要,重要的是看后面是否还会反弹,如果又出现反弹,那么震荡行情开始了。两个低点出来,有了下边沿,现在就等反弹高点出来,在二次反弹开始时,逐步减持空单。二高点出来后,上边沿也有了,大体的震荡区间就出来了,可以是楔形,旗形,三角,矩形等等,都不碍事,只为说明,后面是震荡市,而且要持续一段时间了。

震荡市中,不要主观认为行情会向哪个方向走(估计很多人都自觉不自觉的主观臆测),甚至在震荡初期,挨着上下沿向重心做回归都会更安全。在震荡后期(判断后期时点,可依据均线系统,短中期均线距离逐渐缩小甚至粘合,也可根据量能,不断缩小。或者根据上下沿形态,也是不断收敛中),即将选择方向,安全的做法是等突破确认,假突破已经是家常便饭了,等确认后再进场也不晚。

刚突破时,再看DIF与DEA,可能还是平的,因为震荡期或许很长,对于均值计算的DIF和DEA,需要K线大幅波动,或是突破后反复确认,才会程发散形态。比如震荡后跌破下沿,并快速跌出一个很大的幅度,可DIF才刚开始下行,这段踏空了吗,不完全是,能量才刚开始释放,后市多数会反抽找确认,DIF保持向下敞口,反弹确认不是假突破,再跌,此时开空加仓,是比较安全的。有朋友会说,确认跌破,当然是跌,不看MACD不也行吗?MACD的作用是告诉你还有多少能量没放出来,再次下行的空间远会超你的预期(当然,最好别有预期)。

至于第一次跌破,可不可以做,答案是可以。假突破不是不能抓,是要明确,第一次突破是需要回撤确认的。也有一次突破就成功的,如果不做,会不会踏空。这里要考量震荡的时间,对于前一段趋势,如果盘整时间短,那么一次突破的期望会大些,可以理解为趋势中的短暂停歇,如果持续时间长,那么需要确认的期望就更大,因为积累的力量很强,主力在启动新行情前可以做诱多或诱空,洗掉浮筹。而且长期的震荡整理后的突破,也不一定是按原趋势方向。坊间有很多经验总结,比如就盘必跌,或者涨跌多大空间,就横盘多长时间等等,这是经验,但不代表未来一定会这样。跌多了,出现震荡,可以涨,还可以继续跌,什么叫跌多了?为什么一定要涨?(有点跑题,只是有感于螺纹钢的走势,在3000,2800,2600抄底的人很多,理由就是跌的太多了,可结果呢,现在2450左右,还敢抄底吗?会不会到2200甚至更低?哈哈)。

对于DIF和DEA走平时的位置,是在0轴或其上下,这里要说明的是,位置不太重要。只是表明当前整体是强势还是弱势,强势一定看多吗?弱势一定看空吗?当然在预测时,需要顺势思维,但最好不要把这个思维落实在操作上,学会等待机会,简单说,尽量不要左侧交易,虽然这样显的水平很高,但你需要对你的资金负责,何苦去堵枪眼呢。

DIF与DEA有走平开始发散时,才是新行情爆发的时候,这中间K线需要确认,再沿突破方向运行,才是合理的进场点,K线与MACD的相互确认,也是符合道氏理论的。在震荡期间,怎么做都可以,从两沿向重心做,从重心向两沿做,高抛低吸,都可以,只是在没有效突破前,别主观认为自己在做趋势单就行。

下次再说DIF与DEA发散时,也就是加速度大于0时的做法,以及背离的应用。(PS:一家之谈,只为交流,朋友们有不同看法,尽量提出来,我也再不断改进,方法没有唯一,只有合不合理)。

============================12月7日第二次补充回答========================
在DIF脱离水平状态,开始上扬或下探时,表明快速均线与慢速均线呈发散状态,一波行情要上演了。

首先观察之前的盘整期的K线组合形态——楔形,三角,矩形,不管什么样的形态,都是能量释放再聚集的过程,在一个有限的区间内震荡。能力聚集到一定程度,就需要再次释放,图形上表现为K线突破。对于突破,相信很多朋友都是比较擅长抓的,以前假突破比较少,现在真突破比较少,散户越来越聪明了,和主力抢筹码,以至于主力不得不用更多的骗线洗掉浮筹。

在新行情开始时,K线短期突破,并不会对DIF造成显著影响,因为之前盘整时间可能很长,MACD是均值计算,需要大幅的突破,或者反复的确认式的突破,才能改变DIF的方向,简单说就是要幅度和时间。这段时间,正是被主力利用来洗筹的地方。再简单说,在DIF没有确认出现加速运行之前,都不能确定新趋势出来了,只是K线脱离了原有的震荡区间,有可能是跳到一个新平台继续震。

怎么判断呢?在K线跳出原有震荡区后,是不是能按照突破方向持续运行,再事前,单从图上是不能准确判断的。突破,可以理解为原有震荡区不能包容现有能量了,需要选择一个方向释放。好吧,现在突破了,能不能持续不知道,但我知道能量是从这个方向出来的,要按能量释放的方向跑,这叫顺势,顺的是当前的势,当前的能量。什么时候介入?刚说了,一次突破,不太容易改变DIF方向,那我等,等确认,从K线组合上可以找,突破后撤回到突破的边缘,是不是能停住,站稳,如果可以,至少在K线上表示为确认,这时再看DIF,开角是不是出来了,是不是与突破方向同向,都确认了,就可以进场了。有朋友会说,要等到都确认了,可能就没有好位置了,因为有可能K线上不回撤,直接突破就不回头了,再进不就晚了吗?没错,肯定晚,这就是一个平衡,等价格与指标相互确认,风险就会降的很低,但空间就会被压缩。想早介入,取得大空间,就要冒趋势不确定的风险,这是多么完美的平衡,可以成就一个冒险的举动,也可以毁灭一切,对于不想冒险的人,可能每次给你的收益都不高,但你永远可以平稳的度过大风大浪。取哪个?因人而异,我从不说哪个是对的,哪个不对,因为没有对错,只有合适于不合适之分,我取中庸之道(中庸不代表低风险的操作,而是合适的操作)。

经过确认后,K线沿突破方向运行,DIF开口同向放大,新趋势出来了。这中间,K线的每次回撤都是加仓的好时机,只要DIF不改变方向(角度的变化不是方向的改变,这点要分清)。

写到这里,我一直很矛盾,这也是隔了十几天才更新回答的原因。之前,身边一位朋友看了我的回答,他说:你这写的什么乱七八糟,一点也不清楚。这些,包括前面写过的均线系统,那是简单几句话能说明白的吗?你给的分析,做法,前提是什么?再什么情况下,怎么做,你能写明白吗?你能都写全了吗?

其实我也在想这个问题,不管我写的,能不能被大伙儿认同,这个不重要,重要的是,想写明白太难,想把所有情况写全,太难了。我资历尚浅,即便我能想明白,即便我可以用简单的方法持续盈利,但也不一定能写明白了。有很多事情,真心不是用语言能表达的,也许别人可以。证券交易的经典书籍有很多,读过的人,有的能明白,有的不能,这不是书的问题,是交易者没有亲身经历,可能就不能产生共鸣。那些经典书籍,像《股市操练大全》、《波浪理论》、《期货交易策略》、《股票大作手回忆录》、江恩的书等等,存在这么多年了,又有多少人能看明白了,会用呢,何况这些书也是着重于某些方面写的。

对于MACD和KDJ这两个经典指标,会用的人,应该不多。人们只是单纯的按指标方法做,但并没有理解指标本意。实际上,对于所有指标,总会有人不认同,挑出毛病,骗线多啊,滞后啊等等,造成的结果就是,不能盈利,甚至亏损。换句话说,人们只想要一个现成的万能钥匙,再简单点,人们只想不需要动脑,就能赚钱,人之本性啊。一旦常用指标都不能给交易者带来盈利,人们就会说技术分析无用,不用看这些,就做大趋势。我一直没明白,不用技术分析,你是怎么看出来大趋势的?大趋势出来不就看见了吗,跟着做不就行了?这都是废话,你认为看到趋势,看到K线所显示的东西不是技术分析吗?有人会说,看基本面啊,朋友,什么是基本面分析,给你一堆基本面数据,不用统计工具分析,你干瞪着这些数能得出什么结论?

基本面分析,是用统计工具对基本面数据进行分析处理,这个过程就叫技术分析好不。更何况,你能得到全面的,可靠的基本面数据吗?朋友,要知道,基本面分析比单纯的图标技术分析难的多,工作量大的多,这是最难的。好比现在的股市,宏观数据相当悲惨,但股指就是涨,用基本面分析,能证明经济会好转吗?有人说股市炒的是预期,那么现在预期的是多少年后的事?至少不是明年吧。那现在到底是宏观经济见底,还是只一个下行中继,未来几年GDP会不会降到6?现在的股指,是要持续走牛,还是一个次级反弹,一个大周期的背离?解决这些问题,叫基本面分析。

说了一堆,我也不知道自己在说什么,思维凌乱。这也是我说自己资历,经验尚浅的原因。大师们,可能几句话就能把事情说清楚,或者说,用几句话把他的感受说出来,但读者未必清楚。我一直想把这些写的明白些,但真心写不下去,至少现在不行。

还是去做吧,安心交易,时间长了,可能就通了。交易,是自悟的过程。

过段时间,我静下来,至少要把MACD写完,只是这一个指标,包含的东西就很多。只是一个MACD的背离,就要分价格间背离,指标间背离,价格与指标的背离,什么时候是背离,什么时候不是背离而是一个简单的停歇,什么时候容易出背离,DIF与柱状线背离的相互验证……很多很多。确实不是一两句话能说明白的,但研究透了,只这一个指标,配合K线,就能保证稳定盈利,悟到了,就很简单。

再补充一句,其实DIF与DEA的配合是非常奇妙的事情,可以把DIF当作K线(没有开盘价,高低价,只有收盘价的K线,也就只是一个点,连成的线),DEA是DIF的均线,两者配合就可以做,传说中,一条均线走天下。

===========================2015年元旦补充===========================

说说MACD的背离问题。

贴个图,橡胶1501日线图。整一年的走势。


MACD的背离,分为DIF、DEA、柱状线三者各自及相互的背离,选点是以相邻的两个K线极值对应的MACD做对比。为什么要选相邻两个极值?因为相邻代表能量的延续性强,整个市场情绪是延续的,每一次拉升或回落,都反映了当前能量、情绪的持续变化,这样的对比才有意义。时间跨度越大,市场参与者,尤其是中短线交易者的结构变动就越大,对趋势途中的折返影响力就越大。除长线持仓外,中短线参与者结构的变动也是搅动走势的重要因素。

RU1501开市,延续空头行情。开市高点18140,探底回升再创高点17790后滞涨,观察。两高点跨度17天,高度差不大,K线高低位停留的时间也差不多,DIF是12天均值,所以表现为基本走平。前面说过,DIF走平就是蓄势,K线就是震荡,不管形态、幅度如何。柱状线是DIF与DEA之差,高度的差别可以理解为能量的差别。两高点依次降低,对应的红柱高度也是降低,再看DIF。

两个高点的DIF基本持平,说明什么?假设空头在开市时建仓,经过一番震荡(这是空头试探多头力量强弱,达到预期后回补并在高点继续放空加仓的过程,看二高点17790当日是一根大阳,貌似多头攻击顺畅,实际是空头等着你攻上来,高位吸筹,高点后两个小K,说明多头再想攻破关口已经不可能了,强大的卖压让多头放弃进攻)后,其底仓成本基本稳定,后面开始发力。两点对应的MACD明确表示,多头行情完结,没有背离,后市需要按主趋势(空头)方向发展。

后市下探,创两个低点15455、15310,依次降低,但柱状线出现背离,前低后高,两点的DIF持平,这种背离表明卖空力道减弱,短空有获利了结需求。15310后一天跳高,过15310这天高点短多进场,以这天收盘价为止损,目标为上方两道关口16325、16710。不要小看这笔短多,冒持仓10%的亏损,抓25%-40%的收益,1:2.5-4,还是可以的。注意是持仓,不是总账户收益,也就是说,用多少仓位抓这笔,每个人的魄力是有差别的。

再向后看,这波反弹创两个高点,16800、17200,观察。高点依次升高,柱状线持平。这波反弹持续时间26天,成交密集,造成DIF依次升高,这是短期趋势性的表现。现在柱状线和K线背离,DIF与K线趋同,与柱状线背离,此时侧重于哪个?还是看能量。弱势反弹,要重点对能量的观察,因为是逆势,就是说一旦逆向能量不能持续,反弹就不能延续并迅速调头。再向前推一段,对比17790和17200,高点降低,但DIF和柱状线都是依次升高,与K线背离。说明短期更强的反弹动能仍没有把K线推的更高,证明上方卖压强劲,多头不愿再攻击,此背离是顺势(空头)进场的信号。17200后滞涨回落,就是空单进场的时机,并以17200为止损。

举这三个例子,两个是顺势,一个是逆大势顺小势。说明MACD,既可以提示逆势机会,也可以提示顺势交易机会,即可以出现背离,又可以与K线趋同,做一个道氏理论式的行情。

逆势要短,顺势要长。逆势侧重柱状线背离情况,顺势侧重DIF的情况(侧重不是只看的意思)。DIF走平,是蓄势,不要轻举妄动,即便K线波动很大。DIF与DEA开口,不管金叉死叉(DIF走平时,与DEA的短期交叉一定要忽略掉),看相邻两个极值的高度差,与K线位置对比,判断是继续沿开口方向走(与K线趋同),还是能量的衰竭(出现背离)。DIF本身就是均线,DEA还把DIF给均了,用一位知友的话说,这就是一介和二阶的统计,反应越慢,对趋势(长短皆可)延续性指示越强,只是不能给出短线操作的进出场点,但方向性指引更重要,这是对风险的提示,并以此判断合理的预期幅度。

后面不多说了,大伙儿可以按这三个例子,分析17200后至今的走势,另外可以利用图上的关口射线、趋势线、幅度测量来加以辅助。其实这幅图,虽然画线不是特别多(其实也挺多的,哈哈),但内容还是很丰富的,这也是我的基本操作方法,MACD可以用在各个周期,之前一篇回答
zhihu.com/question/2066 就是用15分钟图抓日内短,重要的是,你一定要知道自己想做那一段的行情。主趋势一定,操作可顺可逆,但思维不能乱。

理解指标的含义,把方法掌握熟练,盈利不难。祝大伙儿2015年交易顺利。




自问自答。

贴一个KDJ的公式


这里重要看J。把J的公式推倒一下,J=(7*RSV4+5*RSV3+3*RSV2-4*SRV1-2*RSV0)/9。RSV标号0-4,也就是连续5天的,可见KDJ赋予临近的权重要大于远期的。RSV在0-100间,根据J的公式,当RSV0-RSV4取极值100或0时,J=(1500-600)/9=100或0/9=0。当最近三天RSV加权和值接近极值1500,其前两天RSV加权和值远离极值600,那么J就会大于100。当最近三天RSV加权和值小于其前两天的RSV加权和值,那么J就是负数。J值在-66.67至166.67间,幅度约为233(斐波那契数列吧)。为什么要取20和80两个值,因为这两个值在接近J值幅度的黄金分割位、三分位上,在RSV取极值时,又符合80/20法则,三个位置的共振点,取整数,最贴近自然规则,非常完美的指标(当然在大多数人眼里,这是个不好用的指标,是指标的问题吗?其实还是没掌握方法)。

为什么J要用3*K-2*D?K和D为什么要用3天平均?RSV为什么要选取9日内?RSV权重,依次为7、5、3、4、2,被减数是奇数权重,减数是偶数权重,为什么?简单一句话——自然数列,任何指标参数,包括KDJ在内,不能随便改,或者说,如果要改,得保证RSV都取极值时,J值等于100或0。这些常用指标参数都是经过数十年市场检验,不断优化,最后确定下来的,已经是最优选择了。

通过J的公式,可以看出KDJ是个反映短期趋向性指标,只是截取的时间周期比较短——9个单位时间。近期价格不断走高,J值就不断升高,反之不断降低,体现趋势延续性。9个单位时间,是依次连续截取的,所以指标要连续看,截取时间短,更能及时发觉趋势细微的变化,因为趋势延续或反转,都是从细微变化开始的。

贴L1505日线图



看图中的例子。L1505合约开始后,伴随1501继续缓慢上涨,一根大阳突破10700平台上沿,J值超过100,行情是继续涨呢,还是要回调呢?在短期(KDJ截取周期)内,价格总体是不断走高的,J值也随价格的升高,而不断走高,没有出现背离。当J值超过80以上,进入超买区。啥叫超买?买的人多。为什么买的人多?因为看涨。此时最有可能的行情是什么?多头趋势延续。K线突破平台,多头信号,J值进入超买区,就是绝佳多单进场点。

当K线创出阶段新高后(比如图中涨到11150,接近重要关口11225附近),出现滞涨,K线有小幅回落,此时观察KDJ。J值迅速下落直到接近0线,而K线价格仍在前期平台10700以上并稳住,那么,KDJ与K线的背离就出来了,多头强势,J值回落表明短线获利盘跑了,这是洗筹的过程。此时,利用J值进入超卖区进场做多,以跌破前平台上沿为止损,也是绝佳的机会。

随后,K线再创高点11220,非常接近11225。重要关口位,一定要谨慎对待,可以突破,也可以被压制,观察此时的KDJ。J值在高点又达到了100。在11150-11220这段,高点没有明显差别,且数个低点也没有明显差别,震荡幅度在不断加大,此时J值进入超买区,就真的是超买了,因为短期(KDJ截取周期)内,趋势是震荡。且对比11220和11500时的J值,价格创新高,但J值没有创新高,背离出来了。对于中长线多头,当高点接近重要关口时,要做相应准备。能不能突破关口不知道,但一定要防关口的压制,所以在高位,要么减仓,要么锁上,没突破关口就不能加多单。

再向后看,K线受关口压制下跌,之后反弹,高点没有创新高,与11150持平,且比11150-11220间的高点11200低,J值也比11200对应的值低,短期内仍是震荡且有由多转空的节奏,那就空呗。后市下跌后反弹至11055,高点依次降低,对应的J值也依次降低,且在超买区,继续空。当然这中间的反弹也可以用J值与K线的背离来抓,比如从下跌至10670时,K线创短期新低,但J值大于前低,背离出现,可抓反弹,因为短期是震荡市。

总结一下:所谓趋势延续,是当下你要进场的位置前,总体走势是上涨或下跌的,当J值进入超买超卖区时,表明当前市场集中了大量的顺势动能,并且即将释放,选一个K线上比较安全的位置——突破,或回撤后顺原趋势运行时进场,就是绝佳的搭顺风车的机会。如果进场前,趋势是震荡,那么J值在超买超卖区,就是绝佳的反手机会,而不是顺势,因为短期根本就没有趋势可言。

KDJ在短期趋势运行的过程中,J值超买超卖区,表示趋势继续延续;在20-80间利用位置关系,背离关系,顺势加仓或抓回撤(在20-80间的数值要一视同仁,50这个数没什么太大意义)。在短期震荡市中,J值超买超卖,表明可抓反手;在20-80间,同样利用位置关系,背离关系做加仓,抓回撤动作。所以一定要理解指标的含义,看当前短期内的K线走势,而不是见到超买超卖就反手,不能教条。

KDJ是短期指标,但也能反映长期趋势能否延续,而且放在不同的时间周期内,也可以做长线或者短线交易。另附MACD用法
zhihu.com/question/2672 KDJ结合MACD,一短一长,长短交互,相互确认,效果更好。

先写到这,Loading……

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