【圣诞特刊】奔跑吧,停牌!——停牌影响跟踪报告行业指数方面,目前停牌影响正负不一。其中负值比例最高的是交通运输、钢铁和农林牧渔,其中正值比例最高的是家电、纺织服装以及餐饮旅游。 停牌对衍生品影响 目前停牌对指数期货影响较上周有所上升。中证500影响点位为+14.77点;上证50为0.00点;沪深300为+10.44点。 停牌个股重点关注 目前停牌期间行业涨跌幅较大的有中银绒业、浙江富润、首旅酒店、*ST霞客等; 最近一周长期停牌(停牌时间大于20交易日)复牌股票有23只,少数股票目前涨幅已经超过对应行业涨跌幅,建议重点关注,及时止盈。同时行业跌幅过大的个股,有补跌需求,建议多加关注。 本周停牌套利小贴士(4) 小贴士系列会不断提供一些具体的套利方法,敬请持续关注。本周由于是圣诞前夕,因此小贴士就介绍挑选停牌股注意事项。本周主要关注基金:鹏华中证高铁产业(160639.OF)。次要关注股票:量子高科、中国中车。这个案例中我们可以掌握到停牌股怎么选最合适。 本周停牌基金推荐 华泰柏瑞盛世中国460001.OF。不太适合短期套利,有条件投资者可以长期持有,等待高升控股(000971.SZ)复牌。 1. 停牌对于指数的影响 上周市场指数经历稳步上扬,停牌影响变化不大,目前中证500,沪深300停牌影响比例很低,分别为+0.19%,+0.27%,;创业板指、中小板指以及中证全指次之,比例为+1.70%、-0.28%和+0.44%,较上周均有所上升。
目前停牌对指数期货影响较上周有所上升。中证500影响点位为+14.77点;上证50为0.00点;沪深300为+10.44点。
目前停牌期间行业涨跌幅较大的有中银绒业、浙江富润、首旅酒店、*ST霞客等;这些股票停牌时间较长,大部分在进行并购重组等重大事项,这些股票由于停牌时间较长且停牌期间对应行业涨幅较大,复牌后在补涨需求和并购重组的推动下,股价通常能够超过对应行业涨跌幅,建议关注这类股票在复牌后大幅上涨带来的投资机会。 最近一周长期停牌(停牌时间大于20交易日)复牌股票有23只,少数股票目前涨幅已经超过对应行业涨跌幅,建议重点关注,及时止盈。同时行业跌幅过大的个股,有补跌需求,建议多加关注。 4. 停牌套利小贴士(4) 小贴士系列会不断提供一些具体的套利方法,敬请持续关注。本周由于是圣诞前夕,因此小贴士就介绍挑选停牌股注意事项。本周主要关注基金:鹏华中证高铁产业(160639.OF)。次要关注股票:量子高科、中国中车。这个案例中我们可以掌握到停牌股怎么选最合适。 首先是要普及一下知识:停牌股为何复牌后会有涨跌。方正金工认为,停牌股在复牌后的表现由3个方面决定。(1)股票价值变化。(2)刚性购买股票需求。(3)其他。我们接下来就依次看一下接下来的三个方面。 第一是股票价值变化。这个可以分为内在价值变化以及行业估值变化。内在价值变化是指股票本身的一些基本面变化,类似于资产重组、增发做新项目之类的。行业估值变化就是该股停牌期间同行业公司的估值变化。这是因为我国股票的估值基本依靠相对估值,所以同行业的公司在基本面没什么变化的情况下,估值上浮或者下降就意味着投资者的行业预期发生变化,所以一定会同样的反应到停牌股复牌后的涨跌幅上。 第二是刚性购买股票需求。我们知道,被动指数型基金一定要跟踪指数。但是当指数中有停牌股的时候,指数基金就无法及时的购买停牌股,因此在停牌股复牌之后,指数基金为了减少跟踪误差,是一定要及时的购买复牌股票的。这就导致了很多时候复牌股票会被连续推多个涨停。甚至某些非常庞大的“大象”股,也可以被冲到涨停。 案例1:鹏华中证高铁产业(160639.OF) 中国中车在2015年5月7日停牌,直到2015年6月8日复牌。复牌第一天就是一字板涨停,然后第二天就接近跌停。这个看上去很正常。但是第二天是涨停板高开然后一下子下滑至接近跌停。那不经就会有人问:“谁在第一天涨停板买入呢?又是谁在第二天集合竞价时涨停板高开买入呢?”。
所以,我们可能可以这么认为:被动指数型基金的成份股如果有停牌的话,在它一复牌基金就会立刻试图买入。这就成为了复牌股节节涨停的一个重大因素,也方便投资者决定何时卖出复牌股。 第三是其他。其实在我国市场,引起复牌股票大涨的因素可以非常奇怪。这里只举一个比较搞笑的股票名字的故事。 案例2:量子高科(300149.SZ) 自从券商开始推量子通信概念之后,量子通信概念股都一飞冲天。然而量子高科从2015年6月30日开始一直停牌到2015年11月22日。最近它一复牌,立刻遭遇投资者的大笔买入。
但是定睛仔细一看,它怎么隶属于食品指数?看了下它的主营业务,居然是做低聚糖的!这和量子通信概念并没有任何关系,除非糖可以成为传导通信的介质。原来这是一个看名字的世界啊! 其实很多不明觉厉的投资者就是因为看到它的名字科技含量很高,因此盲目买入,甚至一度冲到涨停。对于这种股票,正常的理论分析还是压力山大的。因此对于第三项其他的分析还是仁者见仁,智者见智的。 总而言之,我们知道了应该套利怎样的停牌股。(1)要有重大利好(2)要停牌期间行业上涨(3)要是尽量多基金标的指数的成份股(4)名字要好(比如匹凸匹这种突出主营业务的) 5. 本周套利基金推荐 华泰柏瑞盛世中国460001.OF。不太适合短期套利,有条件投资者可以长期持有,等待高升控股(000971.SZ)复牌。具体选择方法会在以后的停牌小贴士中慢慢揭示,敬请期待。 |
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