周一缘何再度暴跌 四大因素施压股指凤凰财经讯 1月11日大盘再次低开低走，击穿3100点，并逼近3000点关口，千股跌停再次上演，周末上交所再次发布减持禁令，证监会也强调3月1日并非注册制执行日，那么多头究竟还在害怕什么？这些利好消息背后是否还有玄机？我们来一一解析下。 一、宏观经济究竟状况如何：“十三五”经济发展面临三大约束 国务院发展研究中心主任李伟10日在第七届中国经济前瞻论坛上表示，“十三五”时期GDP年均增速保持在6.5%以上难度很大，中国经济至少面临着三大方面的发展约束。 李伟分析称，从规律上看，当发展迈上一定阶段，经济总量达到一定规模后，增长速度一般都会下降。从发展面临的内外部条件来看，“十三五”期间将至少有三大发展的制约。一是从国际市场看，发展的外部需求约束明显增强。二是人口结构出现转折性变化，劳动力成本约束不断增强。三是资源环境负荷接近或达到承载力的上限，资源环境约束显著增强。 二、机构动向如何：超800只产品净值低于0.8 私募减仓避免击穿清盘线 北京一位私募表示，在2016年开始的第一周，创业板指[-6.34%]跌幅超17%，中小板指[-6.32%]跌幅超14%，不少个股跌幅更是达到40%。现在没有办法，前期在高点成立的产品逼近清盘线，只能大幅降低仓位，先确保不要击穿清盘线，所以在上周五将手中持有的小票趁反弹都几乎抛完，含着泪也要卖，要不然回撤太大了，后面只能等趋势明朗之后才考虑进场。事实上，市场出现这种级别的波动，会加剧整体市场的悲观情绪，对中长期持仓缺乏信心。 三、最敏感的两融资金啥态度：两融规模持续萎缩 进入2016年的第一周交易，市场出现巨幅下跌行情，券商两融风险再度提升，不少营业部近日纷纷忙于向两融客户提示平仓风险。据券商机构反映，由于市场去杠杆化，大部分两融账户杠杆率较低，且处理方式相对灵活，业务风险整体可控。 对于券商机构而言，两融规模持续下降，意味着资本中介业务收入大幅度下滑。统计显示，2015年下半年以来，约有7家上市券商发布公告称，变更其融资类业务的坏账准备标准，粗略计算因融资类业务计提坏账损失约7.07亿元。公告显示，由于此类融资业务存在一定信用风险、市场风险和法律风险，券商机构将其坏账准备提升。分析人士认为，在两融业务方面，尽管有着警戒线、强平线等诸多政策，但券商仍然未能避免零损失的情况。 四、减持新规能否阻止抛售：大宗交易占大股东套现半壁江山 减持新规留了后门？ 上周，证监会终于出台减持新规，以应对可能出现的“解禁潮”以及安抚市场此前的担忧。在规定中，减持新规对竞价交易和协议转让减持都有所约束和限制，但对于通过大宗交易的减持限制则只字未提。 记者通过对近年来大股东及董监高（以下统称重要股东）减持数据统计后发现，大宗交易恰是重要股东减持的主要途径，2015年全年占比将近50%。如此高比例的减持通道，没有相应的减持限制，难免令投资者担心大宗交易成为重要股东减持“后门”。 12日股市三大猜想及应对策略 大势猜想：3000点是底部区域？ 实现概率：75% 具体理由：今天两市大幅低开，沪指低开震荡，创业板跌4%创出2138.64点调整新低，截止目前，沪指报3082.08点，下跌3.27%；深成指报10447.50点，下跌4.07%；创业板报2157.09点，下跌4.05%。两市26只股票涨停，300多只跌停。周末管理层紧急推出上市公司股东减持新规、澄清3月1日不是IPO注册制的执行日，同时人民币守住6.6关口，今天小幅走高，护盘意图昭然若揭。技术上，沪指沿5日线下行，短线跌幅超过12%，创业板更是达到20%，有望迎来一波超跌反弹。 应对策略：3000-3050支撑，可轻仓低吸。 资金猜想：融资余额六连降资金流出为主？ 实现概率：80% 原因描述：至1月8日，上交所融资余额报6409.41亿元，较前一交易日减少126.79亿元；深交所融资余额报4556.64亿元，减少107.8亿元；两市合计10966.05亿元，减234.59亿元，两市融资余额六连降。虽暂停熔断机制，同时也对大股东减持做出了一定限制，政策性利好可能会在一定程度上稳定住市场的恐慌，然而并不意味着市场能够立刻企稳走强，投资者信心走弱，资金流出，目前沪深两市资金净流出超过350亿。 应对策略：不宜盲目割肉，可等反弹再减仓。 热点猜想：避险需求催生黄金股？ 实现概率：80% 原因描述：中东战火持续蔓延，朝鲜氢弹试验，美国B-52轰炸机携核弹进朝鲜半岛让地缘政治因素再次剧烈升温，提升了各国央行和投资者的避险需求。国际金价站上1100美元/每盎司上方，短期企稳迹象已开始显现，随着市场需求的逐渐释放，黄金价格有望得到进一步提振。 应对策略：相关概念股可关注恒邦股份[6.18% 资金 研报]、赤峰黄金等。 从资金来看，尽管周一A股大幅缩量，但两市资金却暗中大幅斩仓出逃。好股道显示，周一两市在缩量中流出达746亿，直接造成盘面再现千股跌停一幕。其中前反弹龙头煤炭、钢铁集体沉沦，不仅挫伤市场做多人气，更是感染了业绩暗淡、涨幅巨大类个股的集体暴跌，如卫星导航、全息概念的集体跌停；此外，趋势破位类个股更是出现断崖式杀跌，如量子高科[-9.96% 资金 研报]、禾盛新材[-9.98% 资金 研报]连续暴跌腰斩，双塔食品[-10.00% 资金 研报]更是短时间暴跌达46%等，极大的侵蚀了投资者财富。因此，在空头跌势未尽、个股持续跌停下，对业绩暗淡、筹码松动、趋势毁坏与主力出逃类个股，我们不应留有幻想，须立即斩仓出局。 不过尽管A股近期内忧外患暴跌，但正所谓的否极泰来，持续暴跌后两市超跌反弹也将一触即发。因此，对于部分超跌、主力护盘类品种，在暴跌后我们不应再盲目错杀五类品种。 1，股价凡是在近月内被腰斩类个股，暴跌后我们不应杀跌，此类股往往或成抄底资金首选；2，在近期大盘连续大跌中，逆势抗跌类品种，逆势抗跌往往是有主力暗中护盘；3，主力资金深度介入被套的品种，所谓主力被套必自救，此类股我们可大胆持有；4，暴跌中低位放巨量的，这往往是机构抄底的现象；5，真正符合高成长类个股，此品种倾巢之下错杀可能性极大。(广州万隆) |
|
|
