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事件 公告对全资子公司爱尔眼科国际（香港）有限公司拟以自有资金追加投资1 亿港元，满足其海外投资业务的发展需要，加快海外布局。 2015 年8 月成立香港爱尔有限公司，建立海外投资平台 2015 年初公司制定了国际化的发展战略，将出资2 亿元在香港设立全资子公司。8 月份爱尔眼科国际（香港）有限公司完成注册登记，并于12 月初对亚洲医疗集团及下属子公司进行增资，拓展海外眼科业务。公司本次对全资子公司香港爱尔追加投资1 亿港币，主要是满足其海外投资业务的发展需要，加快国际化布局，进一步增强公司的核心竞争力和行业的国际影响力，属于计划之内的事情。 双轮驱动，扩大市场覆盖面 公司坚持双轮驱动的发展模式，通过新建或并购的方式加快地级医院的网点覆盖，延伸公司医疗网络的触角。2015 年前三季度通过自有资金新建了宜章爱尔和长沙湘江爱尔眼科医院，收购了娄底眼科医院、荆门爱尔、孝感爱尔奥视眼科医院以及自贡爱尔康立眼耳鼻喉医院，并在长春试点爱尔视光门诊部。另一方面，爱尔中钰医疗产业并购基金已分步投资建设多个医院项目，为公司积累了优质标的。 投资策略 我们预测2015-2017 年每股收益分别为0.41 元、0.51 元和0.65 元，对应PE 分别为79 倍、63 倍和50 倍，鉴于公司进入移动医疗行业，给予“推荐”评级。 风险提示 政策风险；连锁医院医师资源短缺风险；医疗安全事件等。 |
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