抄底绝技老师的绝技

投资风格：牛市重拳出击，抱牢股票；熊市空仓以待，伺机进攻，以游击战法在波段操作中稳健获利。
操盘感语：冷清、沉闷的行情中，务必留意“手痒”问题。宁可错过交易机会，也决不能发生亏损，这是铁律！

　　上一期我们介绍了白青山近期采访的君山居士神奇“逃顶”的秘诀，本期将介绍他的神奇的“抄底”秘诀，下一期介绍熊市操作思维与制胜方略。“在成功投资者眼中，底部春天百花齐放，遍地黄金。不懂技术的投资者眼中，底部满目疮痍，哀鸣一片。可悲的是当底部来临时，大多数投资者都是悲观失望。并不是在下跌途中随时都可以进行抄底。抄底之前，首先要看清楚熊市的风险和机会何在。根据熊市运行特征，可以将整个熊市解剖成三个部分：一是连续下跌阶段。这个阶段绝大多数个股轮番下跌，属于高风险时期，基本没有操作价值。处在这个阶段，最好的方法就是空仓等待，按兵不动，很多投资者亏钱也是因为对这个阶段预判错误。二是反弹阶段。这个阶段绝大多数个股表现比较活跃，是熊市最容易操作的阶段，但这个阶段非常短暂，往往稍纵即逝，比较成功预测出大盘反弹的时机才可以。三是盘整阶段。这个阶段是结构性调整时期，有些个股上涨，有些个股继续下跌，是考验一个投资者技术水平的阶段。在这个阶段里，并没有系统性风险，可以根据个股特征进行操作。 ”
　　接着，君山讲述了他根据熊市三个阶段的特点，判断底部和在下跌中如何抄底的6大秘诀。

 

秘诀一：大盘“海飞丝”
　　“在熊市中要想抄底，摆在首位的是大盘反弹带来的机会。一般情况下，90%的个股行情是紧跟大盘的。大盘反弹，绝大多数的个股就会反弹。因此，预测大盘的反弹点，紧扣大盘进行操作是熊市抄底的主要手法之一。 ”这是君山抄底的第一秘诀。“和顶部一样，底部的形成也是诸多因素共振的结果。通过对多年熊市运行特点进行研究，我发现熊市每一次反弹都会出现明显的信号，那就是我讲课时经常戏称的‘海飞丝’三合一（止痒、去屑、滋润）的广告语。‘海飞丝三合一’的特点表现在盘面，主要体现为三个方面：周期循环、恐慌盘和蓝筹股止跌。 ”君山回答说。
　　时间循环：妙用费波纳齐数列判断底部。1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377……从2245点至1514点，89个交易日；从1776点到1345点，34个交易日；2245点到1311点377个交易日；1649点到2004年11月18日，144个交易日后便激发了一轮近5个月的跨年度的行情；2245点到1014点，988天，和时间周期中的987仅差一天。这次是历史上最长的一次周期共振。从后期走势我们可以看到共振出一个超级大牛市。
　　恐慌盘大量涌出。这是底部出现的又一明显特征。在熊市中，每一波反弹行情出现前夕，常常是“惊涛骇浪”、“乌云密布”，盘面上会出现大面积的跌停。这种现象，是恐慌性杀跌盘做空动能宣泄的结果。而随着股指下跌，股票内在价值相对在提高，做空动能的减弱和做多动能的增强，将预示着反弹一触即发。
蓝筹股止跌。这是底部显现的第三个重要信号。蓝筹股的参与者往往是市场资金的主力，是先知先觉者。这些主力看出来要下跌往往会提前行动，所以，每一轮的下跌往往是蓝筹股带队，后知后觉的散户看着蓝筹股的下跌越来越恐慌，最终会引发恐慌盘出现。蓝筹股的止跌就代表主力在建仓，反弹将随之而来。

秘诀二：“目标位”
　　股价分为两个部分，一部分是形态，一部分是趋势。股价的趋势是由形态演变产生的。大多数投资者朋友过分重视上涨的目标位，却忽视了下跌的目标位测量给我们带来的机会。“利用目标位进行逆市短线操作手法有很多。比如双头形态、三重顶形态、箱形整理形态等，都可以在股价下跌目标位进行短线操作。 ”以“双头”为例，加以说明：当“双头”形态出现后，我们首先测算股价下跌的目标位，然后等股价下跌到目标位，便可在此处逢低吸纳，进行阻击，成功的概率很大。但对于这种手法，要求盘面感觉非常强，心态和手法也都要极佳才能做到。
　　实战案例：目标位阻击——上证综指
　　2007年10月16日，大盘见顶回落，用了一个多月的时间构筑了标准的“双头形态”。此形态从顶点6124点到颈线位置的5462点直线距离为662点，我们可以测算出大盘构筑“双头”的目标位在4800点。事实已经验证了对这一目标位预测的准确度。大盘在跌破4800点之后，马上展开一轮反弹。这一轮的行情，可以说是典型的教科书式的下跌。如果我们在4800点进行抄底，就可以成功把握住一轮反弹行情。

秘诀三：强“支撑线”
　　支撑线的形成原理是基于筹码分布原理，股价在形成技术形态的过程中，会聚集大量的筹码，当形态向上突破颈线之后，颈线就构成了以后股价回调的支撑线。形态形成越大，构筑的支撑越强烈，在支撑线产生的反弹也越强烈。因为在形态的形成过程中，投资者认可颈线位置以下的股价，所以，当股价重新回到颈线位置时，大量原来踏空的资金会选择买进，同时，一些在高位获利了结的资金又会重新杀回来，反弹必然会产生。这正是我们短线出击的好时机。
　　支撑线分类大致有三种：
　　1、当股价突破技术形态的颈线后，往往会形成一轮趋势，当趋势运行完结之后，股价会在获利盘的打压下进行回调确认，很多情况下，股价会重新回到支撑线。如果大趋势还没有被破坏的情况下，这个支撑点我们可以进行短线操作。
　　实战案例：招商银行（600036）
　　招商银行在2007年初，经过4个月的盘整，向上突破1月29日的19.96元高点后，形成一波涨势。自2007年10月31日创出46.33元的高点后步入漫漫下跌途中。 2008年7月3日，当股价回调到前期向上突破的颈线位时，获强支撑，产生反弹，也是一个最佳买点。
　　2、股价在上升时会形成一条上升趋势线，当股价每次回调到这条趋势线时就是一个好的短线介入点。
　　实战案例：中金岭南（000060）
　　中金岭南在2007年初形成一轮上攻，这轮上攻就形成了一条趋势线。这条趋势线对中金岭南股价趋势形成保护作用，每一次股价回调至趋势线时都被多方拉起，每一次股价回到趋势线就是我们短线介入的良机，每一条趋势线都可以给我们提供多次短线机会。
　　3、股价在运行的过程受到利好消息等刺激往往会形成缺口，缺口代表趋势运行比较强烈，代表投资者对后市非常乐观，当股价再次回调至缺口时，乐观的买盘会重新介入。
　　实战案例：上证指数
　　上证综合指数在2007年9月28日和2007年10月8日形成两个向上跳空缺口，这两个缺口并没有马上回补，具有明显的支撑作用。大盘在见顶回落之后，可以发现，2007年10月23日大盘的反弹正好是在第二缺口的中间位置，10月26日的反弹正好是在9月28日所形成的缺口位。二次反弹的起点都是上一轮上攻行情留下的缺口。两个缺口位置就是短线买进的机会。

秘诀四：下跌“无辜”
　　在大盘下跌中，有许多股票是受大盘的拖累而下跌的。有的股票质地还相当优秀。当大盘下跌，特别是在暴跌，大量的恐慌盘涌出之时，猎取这类因受拖累而跟着下跌的“无辜”股票，其成功率极高。大盘每一次下跌，都会给经验丰富的投资者提供绝佳的短线良机，如果能够掌握这种选股方法，选取短线拉升的股票在大盘下跌时最容易实现。这种选股技法，对于每次的大盘下跌都可以用，最适用的就是大盘急速暴跌。如2007年2月27日的暴跌，2007年5月30日至6月5日大盘的连续暴跌，都给短线猎取这类‘受拖累’股票造成良机。 ”
　　受大盘拖累而下跌的个股种类：
　　1、受大盘拖累而下跌，但是跌幅明显小于大盘，下跌是被动的。下跌幅度小于大盘，证明有主力照顾，其下跌的过程明显是由于大盘拖累所致。
　　2、受大盘拖累反而不跌，证明机构和主力对后市非常看好，在大盘暴跌的情况下如果不跌，可以基本确认是主力在建仓。600000浦发银行在5·30的表现就是最好例证。
　　3、受大盘拖累而下跌，跌幅小于大盘，但是基本面非常优良，是被错杀的一类。
　　实战案例一：粤高速（000429）
2007年2月27日，关于股市泡沫的争论导致股市罕见暴跌，绝大多数个股出现跌停。粤高速在早盘一直是红盘，尾市在大盘暴跌的带动下，粤高速出现恐慌性抛盘，由于大盘暴跌，导致接盘减弱，直线跳水行情出现在粤高速尾市行情之中，但是由于主力护盘，粤高速没有跌停板，显示相当的坚挺。也符合选股的三个附加条件：一，前期涨幅不大；二，基本面优良；三，前期趋势向好。对于这样的个股，尾市就是介入点，很多情况下第二天会高开，或者上涨速度非常快，容易错过机会。
　　实战案例二：浦发银行（600000）
2007年“5·30”的连续暴跌行情，曾让很多投资者夜不能眠。当时，有不少投资者想的是如何逃命，却忘记了乱世的机会，我们还看到浦发银行（600000）的卓越表现。当天该股在大盘暴跌中，逆势上行，放量至21个亿，收盘上涨3个点。当日，大盘暴跌281个点，近千只个股跌停板。浦发银行可谓“万绿丛中一点红”！敢于在大盘暴跌的情况下，疯狂地吃进浦发银行的机构也绝对不是慈善机构，而是如狼似虎贪婪的主力。仅此一点，可以断定浦发银行的走势已经非常明朗和清晰。我们可以做的事情就是买进！买进！买进！
　　操作注意事项：
　　1、猎取“受大盘拖累而下跌”股票这一招，并非是放之四海而皆准。每一次的杀跌，都要针对市场的状况，加上附加的条件，才能增加选取短线股的成功概率。如在2007年2月27日的大盘暴跌中，君山在猎取粤高速（000429）时，就加入了四个附加条件：①前期涨幅不大；②基本面优良；③前期趋势向好；④被大盘拖累而下跌，不是主动下跌。
　　同样，在2007年“5·30”暴跌行情中，选取浦发银行（600000）时，也附加四个条件：①前期涨幅不大，不存在巨大的获利盘；②大盘股，这么大的大盘股，在大盘暴跌的情况下不下跌，可以百分之百地肯定是超级机构在吸纳；③基本面优良；④被大盘拖累而不跌。在“5·30”暴跌末期，选中粤电力（000539）附加了三个条件：①基本面优良；②前期并没有疯涨；③在最后二个跌停板明显有主力介入。
　　2、操作“受大盘拖累而下跌”的股票，并不代表被拖累而跌的股票，都可以介入。有一些个股是大盘下跌期间，主力判断失误，错误地认为大盘不会凶猛下跌，而拒绝调整。而等连续下跌之后，主力无可奈何，只能认输，这时股价会出现补跌，例如中粮屯河（600737）便是一例。 2001年6月14日大盘见顶回落，进入连续下跌之中，德隆系股票却逆流而上，随着大盘的下跌，高高在上的德隆系股票无人问津，只能靠自拉自唱来维持。但是，持续的熊市让德隆资金链断裂，股价出现雪崩式的下跌，股价一泻千里，从高山之巅，一下坠入“深渊”，硬是被大盘拖累而“死”。这里的下跌同样是被大盘拖累的，但并不是买进的信号，如果错误地认为此类下跌为买进信号，就犯下了致命的错误，这时的下跌要果断离场，这是被大盘所拖死的典型案例，也是我们在操作中应该十分警惕的风险。

秘诀五：“靴子落地”
　　第一种情况是，利空消息在意料之中，而且这样的利空对上市公司后期的发展并不再构成负面的影响，只是例行公布而已，这样的股票一般在消息公布之前投资者都处于观望期，消息一旦公布，相当于靴子落地，压抑已久的做多热情马上就会像火山一样爆发，股价应声而起，可积极介入。城投控股就是典型案例。
　　实战案例：城投控股（600649，原名：原水股份）
2007年4月11日该公司刊登公告：上海市原水股份有限公司本次有限售条件的流通股430000576股，将于4月16日起上市流通。这个所谓的利空消息对公司基本面不构成任何的影响，而且市场提前预期，在高位进行横盘之后已完全消化完毕，所以，4月16日利空出台之日，正是“靴子落地”之时，也是原水股份的买点。事实如所料，股价一路强攻。
　　第二种情况是，普通投资者难以提前预知的利空消息。有些利空消息对于大部分投资者来说是突发性利空消息，但对于机构来说可能已在意料之中。这类消息一旦公布，散户就会夺路而逃，机构则会趁机吸纳，此类利空消息出现后产生的行情，多数情况下不单单是个短线行情，甚至有时还孕育着大的行情启动。
秘诀六：安全“弹坑”
　　君山说：“这个理论运用在股市之中可以让我们获得很多投资良机，同时又能避免很多无谓的损失。那些在48元以上为中国石油站岗的投资者就是不懂弹坑理论的典型。其实，弹坑理论并不是我们的独创理论，在前人的理论中都出现过类似的论断，这种理论实用价值很高，因此我在这里采用了‘拿来主义’。 ”
他讲述了《三国演义》中一则利用“弹坑理论”的经典案例：
　　当年曹操同刘表、张绣作战，但后院失火，急于回兵，刘表和张绣都想派兵追击，贾诩曰：“不可追也，追之必败”。刘表曰：“今日不追，坐失机会矣”。力劝绣引军万余同往追之。约行十余里，赶上曹军后队。曹军奋力接战，绣、表两军大败而还。绣谓诩曰：“不用公言，果有此败。”诩曰：“今可整兵再往追之。”绣与表俱曰：“今已败，奈何复追？ ”诩曰：“今番追去，必获大胜；如若不然，必斩我首。 ”绣信之。刘表疑虑，不肯同往。绣乃自引一军往追。操兵果然大败，车马辎重，连路散弃而走。刘表问贾诩曰：“前以精兵追退兵，而公曰必败；后以败兵击胜兵，而公曰必克；究竟悉如公言。何其事不同而皆验也？愿公明教我。 ”诩曰：“此易知耳。将军虽善用兵，非曹敌手。操军虽败，必有劲将为后殿，以防追兵：我兵虽锐，不能敌之也；故知必败。夫操之急于退兵者，必因许都有事；既破我追军之后，必轻车速回，不复为备；我乘其不备而更追之；故能胜也。 ”刘表、张绣俱服其高见。
　　君山说：“这段历史典故在我们的股市中也曾出现过，北京银行（601169），上市首日机构疯狂抢购，很多投资者看到后积极跟进，但是这些机构利用时间差，第二天全部又卖出，追进的投资者大多被严重套牢。时隔几日后，建设银行（601939）上市，机构同样是疯狂入市，但是投资者担心机构再次打时间差，事实是建设银行的股价一路攀升。北京银行和建设银行截然不同的走势，是将我们前面讲过的‘曹操同刘表张绣作战’进行了重新翻版。 ”
　　再如中国神华于2007年10月9日上市之后，股价一路狂升，有很多投资者目睹了中国神华的暴涨，总结了不是经验的经验，这为此后中国石油上市的操作埋下祸根。他们看到中国神华上涨的风采，企盼中国石油的上市能步中国神华的后尘，再创辉煌，但他们不懂弹坑理论原理，中国石油的这发炮弹，难以再落入中国神华那发炮弹所炸出的弹坑中了，结果损失惨重。
　　由此，从北京银行和建设银行及中国神华和中国石油上市后的不同走势，我们可以更加真切地体会到“弹坑理论”的实战价值！
　　操作中利用弹坑理论必须有两个前提：首先，事情发生在同一背景下，两件事情具有可比性。例如前面举的实例中的中国神华和中国石油，都同样是资源类蓝筹股，投资者对二者抱有同样的预期，中国神华表现让中国石油的投资者预期一步到位，错失中国神华行情的投资者把所有的希望寄托在中国石油身上，投资者所有的预期在开盘的瞬间消化完毕，股价暴跌在情理之中。其次，事情是众所周知的。中国神华和中国石油的影响力所有投资者都知道，对未来的看法也是所有投资者同样憧憬的，具有可比性。如果两只个股都具有相同背景，这个背景足以吸引足够众多的眼球。只有以上两个前提具备，弹坑理论才可运用。