读者，您好。本周沪深股市继续下跌，所有持股的投资者，都在经受着市场的洗礼。连续两周的下跌，让乐观的投资者大跌眼镜，看来洪水真的来了，但是诺亚方舟，在哪里呢？ 洪水从哪里来呢？来自中小创和题材股，它们的估值太高了。 这个问题并不复杂，很多人却不停地寻找其它原因。这让我想到一个故事。有一个醉汉，在路灯下转来转去，路人问他找什么，他说在找自己丢失的钥匙。路人问他，为什么在路灯下寻找呢？醉汉回答说，因为只有这里有光线。钥匙是在其它地方丢失的，但醉汉却执着地在路灯下寻找。 本周，我阅读了英国哲学家伯特兰.罗素的著作《心的分析》。再读这本书，我领悟到，用心理学来分析股市，更贴近现实世界。 从心理学的角度看，投资的第一层思维方式，是本能反应。 罗素说，人的欲望，是人们心灵的主要特征，人要始终去完成某种目的，因为成功而愉悦，因为失败而痛苦。 当股票价格上涨的时候，人们会因为自己买股票成功而感到愉悦，这种愉悦感刺激人们，继续购买股票。同时当人们听到其他人反复叙说自己的愉悦之后，也会争相去效仿这样的行为。 当股票价格下跌的时候，人们会因为自己持有股票价格下跌而感到痛苦，这种痛苦感驱使着人们，抛掉股票，回避痛苦。同时当人们看到自己的同伴也处于这种痛苦时，就更加剧了他的恐慌，他选择急忙抛出股票，心里会长舒一口气，终于不用再承受痛苦了。 心理上的愉悦和痛苦，决定着人们买卖股票的行为。 当上证指数在5000点以上的时候，人们争相买入股票；当上证指数在3000点以下的时候，人们争相卖出股票。仔细分析，这些行为首先还是本能反应。因为股票价格上涨的时候，人们在情绪上感到愉悦；股票价格下跌的时候，人们在情绪上感到痛苦。至于买进的公司是什么？基本面怎么样？价格是被高估还是低估，大部分人并不太关心。 投资的第一层思维方式，背后的驱动力是人性。人类是趋利避害的动物，始终在寻求愉悦，回避痛苦。 遗憾地是，本能通常并不具备成功所必需的那种精确性。罗素写道，本能是非常粗糙而简单的，能在通常的条件获得它的结果，但容易被任何不正常的事物所误导。 从心理学的角度看，投资的第二层次思维，是建立在本能反应之上的经验。经验既能帮助人们迅速达到目标，也可能把人们引入误区。 罗素这样举例：你制作一个宫廷迷宫的模型，把一只老鼠放在它的中间，并让食物的味道从外面进入模型。这只老鼠开始跑下长廊，并在遇到死路的时候不断停下来，但最终经过持久的尝试，它出去了，你日复一日地做这个实验，测量老鼠在到达食物跟前所花的时间，你发现时间迅速地减少了，并且过了一段时间以后，老鼠就不再做出任何错误的回转了。在罗素看来，正是通过实质上相似的过程，人类才学会了说话、写字、数学或者帝国的管理。 罗素写道，仅当本能提供了驱动力时，学习才是可能的。逐渐学会走出去的笼中动物，首先做出了胡乱的运动，而这些运动是纯粹本能的。倘若没有这些胡乱的运动，它们绝不会获得后来能使它们产生正确运动的经验。 聪明怎么来的？本能会通过经验而变得聪明，有了经验之后，由本能所启动的过程，时常会完成得更好。没有学习，没有习惯，也不会有好的经验。 正是在长期买卖股票的实战中，不少投资者积累了一些记忆，这些记忆组成的经验，帮助一部分投资者可以更好地做出买卖股票的决策。 比方说，波段操作，比方说，趋势投资。比方说在市场转好的时候买进股票，在市场转差的时候，就离场休息。这些买卖股票的方法是从经验来的，当然也受到人们本能的驱使。买入是为了迅速获得愉悦，卖出是为了迅速规避痛苦。 经验有没有用？有用。经验能不能保证一定成功，不一定。 一只饥饿的猫，闻到了鱼，并走向了橱柜，终于在橱柜里发现了鱼。这是一种非常有效的经验。但反复实践几次这样的行为，即使是猫也会发现，单纯走向橱柜并不能使那里有鱼。 过去成功买卖股票的经验，容易被人们继续使用。但是不是下一次一定有效呢？过去你买卖中小创的股票，获得了成功，是不是意味着将来一定成功呢？当洪水到来的时候，人们可能才会发现，以前自己并没有经历过类似的极端事件。 从心理学的角度看，投资的第三层次思维，是独立思考，是克服本能反应，忍受短期的痛苦，目的是为了等待迟到的愉悦。 投资的第三层次的思维，是独立思考。 独立思考这个词，很抽象，所有人都认为自己是独立思考，才做出了投资判断。独立思考，离不开由本能养成的学习习惯；独立思考，还要通过学习，养成克服本能的习惯。独立思考的难度，难在这里。 通过独立思考，投资者希望采用一种科学的方法，克服本能反应，忍受暂时的痛苦，或者远离这种短期涨跌带来的痛苦，目的是为了换得长期投资成功之后的愉悦。 股票市场，是人性弱点集中展示的场所。恐惧，贪婪，短视、从众、情绪化等众多人性弱点，交织在一起，让人们无法认清自我。 克服人性，克服本能反应，你必须认清自我，了解人类追逐愉悦的本性，了解人类回避痛苦的本性。这意味着，如果你盯着股市行情，你需要忍受一定程度的痛苦。股票价格下跌，大家都感觉痛苦的时候，你要敢于买进；股票价格上涨，大家都感觉愉悦的时候，你要敢于抛出。 如果你每天盯着手机或者电脑看行情，如果你每天在微信上聊天，股票价格的上涨或者下跌，那一串串跳动的数字；还有人们的从众行为，都在不断地在刺激着你，让你的情绪变化，促使你不断选择去行动。在这种状态下，你几乎不可能克服人性。 远离市场，远离一切刺激物，让自己保持客观，才是最好的选择。 读者朋友，股票价格上涨，是不是一定意味着好消息？股票价格下跌，是不是一定意味着坏消息？你是选择获得一时的愉悦，还是选择谋求长远的利益呢？你是准备靠经验去投资？还是准备靠长期投资去战胜市场呢？投资的三个层次思维，你准备选哪一个呢？ 不管我们选择什么样的思维方式，我希望您能认真思考：面对那些低估值的股票，股票价格下跌时，是风险还是机遇？面对那些估值仍旧高高在上的股票，当洪水倾泻而来的时候，又有谁能带你躲过灾难呢？ 参考资料：《心的分析》伯特兰..罗素著 支持原创，喜欢请打赏 |
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