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其实早些时候就想写这个文章，但后来考虑了一下，还是等些时候写了。因为一句同样的话，是需要相应的环境或者合适的时候才能说的。在早期市场好的时候，大家都觉得自己就是投资大师，说这个话题，就会引来大家的不满，也听不进任何有益的建议的。当然现在来说这个话题，很多人看了还是不爽的，现在大家不就是都在短线操作吗？但也没有资金归零呢！不急，现在不归零，不等于不会归零。我十几年的市场观察下来，凡是我认识的，这几十年中基本上都是归零的。即便是现在还在炒股，也只是像电脑重启了一会而已。 当然一个结论出来，需要大量的过程推演，也需要大量的证据和理论推导的。接下去就慢慢的来说明这个问题。首先我们必须明白的前提，投资就是赌的概率，包括巴菲特他的取胜之道，就是在概率上的取胜。世界上任何事物，都是在算计概率和以概率去博取需要的结果。 关于概率最简单的理解，就掷骰子，也可以扔硬币。一个骰子，它的双数和单数是相等的，我们在掷骰子的时候，有时候连续掷几次，会发现双数和单数并不是1比1。有时候单数多，有时候双数多。但我们如果一天到晚不断的掷骰子，那么掷出的单和双的点数基本上是一样的。也就是说，对于一个本来就是单双各半的设定，给予足够的次数，最后的结果都是一半比一半。掷骰子的次数越多，单双的比列就越接近，而且会无限的接近，这就是概率。散户在市场的短线操作，其实和在市场掷骰子是一样的，每次出现的结果不是亏就是赚。当然有人会说，也可能是不赚不赔的，那么等于这次是零，没有操作是一样的。零就不需要计入概率计算中了，因为把零加进去对数值不增不减。我们先来一个最理想的假设，虽然这个假设不会像我们假设的那么理想，就当这个假设是存在的。假设我们在市场短线操作每次赚钱和亏钱的数值是相等的。那么根据概率来看，我们炒作的次数越多，结果就越等于零。做一次，我们只有一个结果，不是赚就是亏，如果我们做无数次，那么赚和亏的结果就会无限接近，也就是最后我们的利润肯定是零。当然，这个零可能是我们最好的结果，也就是可以在市场白玩很多年。但事实不是如此，因为我们玩的时候需要入场费，也就是交易费用，包括印花税，交易佣金，过户费等等。如果我们以10万本金计算，在市场交易100次，其实每交易一次就是一次买和卖，等于产生本金的2倍交易量。这个就像流水，10万本金交易100次，就会产生2000万的流水出来。然后我们可以简单算一下2000万流水的费用。交易佣金按万5算，印花税单向收费，按千1.5算，再加上其他费用，这样10万本金就需要支付接近3万的费用，也就是本金的30个点不见了。所以，中国散户在市场存活的存在年限是2年半左右，这个理论大概是这么来的吧。 按上面的假设情况下，10万的本金，最多可以交易300次，然后本金就消失了。这个前提假设是每次操作的盈利和亏损是等同的情况下的。但事实又会是怎么样呢？事实比假设的情况会更加倒霉。这里可分二点来研究：一，散户总是在略有微利的情况下就把股票卖了，而一旦操作失败，不但不会把股票卖了，还会选择深套。也就说涨的时候卖的快，跌的时候不肯卖或者卖的慢。所以我们会看到一个市场的证据，股票涨的时候会放量，股票跌的时候会缩量。市场越涨，交易就越活跃，也就是卖的人速度会更快。二，中国的股市，这二十几年来，都是牛短熊长，股市下跌的时间远远大于股市上涨的时间。那么每次操作的概率，就必定是亏的次数远大于赚的次数。 而我们的假设是盈亏相等的情况下操作，最后的结果是必然亏钱的。但现在再加上二个不利的因素，散户亏多赚少的规律和市场涨少跌多的规律。于是我们就可以根据概率上的判断，任何一个市场的散户，只要在频繁的做短线，他就只有一个结果，最后资产变为零。所以我在市场十几年，从没见过在市场做短线而发家致富的，而大部分的人是发家致富来市场做短线的。 赌场的生意为什么能这么火，道理上也是一样的。有些人总是担心赌场老板会输完，其实赌场在绝对公平的的情况下，赌场还是发财的。只要赌的人越多，赌的次数越多，即便人性都是理性的，老板也拿到了筹码的抽头，他是唯一稳赚不赔的主。 当然了，有人会说，这不是有短线操作秘籍吗？这个问题，首先是这个秘籍是不是真有用我们不知道。但如果是真有用的秘籍，因为人性使然，也不可能按秘籍的套路来。就像要成为书法家不是有各种帖子临摹吗？小时候我们都不是临摹过书法帖子吗？但我们有几个人是书法家呢？ |
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