交易冠军与趋势结构理论

　　在长期专业化的学习研究和实际操盘中，我遍历了众多的技术分析方法，从传统的经典技术分析方法到当代的技术分析方法，包括KDD知识、人工智能等较前沿的技术分析方法，同时也对波浪理论和江恩理论进行了较长时间的深入研究。我虽然形成了自己的投资风格和技术风格，但都是从纯粹技术层面的角度出发的，始终未能得出一个令自己比较满意的研究结果。

　　为了回避技术分析方法上的缺陷，提高整体的投资效能，我后来主要从事系统化交易的研究和实战运用，这对提高我的整体交易素质和能力起到了较大的作用。但无论如何，系统化交易是一个系统的东西，它必须以确定的技术规则和方法作为系统化交易决策的元素。因此可以说，一个有效的市场视角和技术规则是系统化交易品质的重要保证。

　　就在彷徨困惑之时，我无意中发现了《交易冠军》这本书。该书讲述了华尔街著名短线操盘手马丁·舒华兹在投资领域成功的经历--舒华兹利用短短的几年时间把4万美元变成了2000万美元。他在每次为期4个月的10次全美投资大赛中，获得9次冠军，有一次仅以微弱差距列第二位。在这9次夺冠的比赛中，他的平均投资回报率高达210％，由此所赚得的钱也几乎是其他参赛者的总和。在一次全美投资大赛（为期1年的期货交易比赛）中，他创下了投资回报率高达781％的佳绩。舒华兹借着参与比赛的方式，证明自己是全球最高明的交易员之一。

　　遍览全书，有一段文字引起了我极大的关注和思考：

　　“在1978年，舒华兹开始订阅多份股市资讯和杂志。舒华兹把自己当成一具合成器，无须设计新的交易策略，只是把别人的优点融合于自己的交易策略中。后来发现有一个名叫泰瑞·兰迪(TerryLaundry)的人。他发展出一套与众不同的交易方法，名为'魔术T预测法'。他是麻省理工学院机械工程系毕业的高才生，颇具数学背景。这套方法的中心理论是：股市上涨与下跌的时间其实是一样的，只是涨幅与跌幅不同而已。因为股市下跌之前，总有一段抗跌的阶段，上涨之前，也总有一段凝聚动力的阶段。计算时间时，就要从这段期间开始，并不是等到股价到达高档或低档才开始计算。这套理论与舒华兹以前所学的完全不同，但是它对舒华兹帮助很大。”
　　无疑，“魔术T预测法”对舒华兹产生了重要的影响。如果按图索骥地去研究“魔术T预测法”显然没有太大的技术价值，重要的不是“魔术T预测法”本身，而是该方法的市场和技术视角确立了舒华兹的研究方向。这一方向的确立，是舒华兹市场和技术研究生涯极为重大的转折点。舒华兹令人叹服的实战结果有力地证明了他研究方向的正确性。虽然全书并没有提及舒华兹结构型技术规则的有关细节，但此段文字仍使我深受启发。于是，我重新审视结构型技术的实战价值，并将趋势结构作为自己重要的研究方向。

　　证券交易是一种实践性很强的投资活动，首先必须有一个客观、正确的市场哲学和理论基础。从实战操作的角度看，纯粹的理论对于实际操盘是没有任何意义的。所有的实战型理论必须能够细化，形成每一个技术规则明确的决策点，否则再伟大的理论也会空泛无力，没有实际价值。趋势结构理论正是遵循这样的研究原则，在从技术理论研究到实战操作运用的循环中，不断地总结、修正、完善，初步形成了其特有的分析理论和交易理论，并在此基础上进一步细化成分析逻辑和实战操作层面上的技术规则。在本章“趋势结构理论”中，我对此进行了详细的描述。

　　结果是重要的，过程也是重要的，但方向永远最重要，因为，只有具备一个正确的起点，才可能有一个正确的过程和结果！