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一 《选时与选股》那篇文章，有朋友提意见，说其实不用那么复杂地讨论，我们一说股票如何如何，就是默认在讨论大盘如何如何，其实已经在暗示，选时要在选股之前。 所以这篇文章，我们就详细讨论一下，如何看大盘。 讨论的意义嘛，一是更好地判断大盘的综合状况；二是为选股做准备工作。 二 我们一说大盘，就是指上证指数，其实，这是非常不全面的。 首先就是在分时图上，就有与上证指数并列的这位： 在默认黑底的分时图里，上证指数是白线，不加权的指数是黄线；我个人比较偏好白底的图，就是这样的颜色了。 这两个指数是什么情况？ 敬请大家搜索上证指数，查看它的计算公式，为了便于讨论，我给出一个简化版：当前指数=（当前成分股总市值/基期）*100，注意，这里是“市值”的比值，而非“价格”的比值。鉴于市值=价格*发行股数，我们一般称上证指数为“以发行股数为权重”的加权指数。 简单说就是，一支股票发行的股票数量越大，其涨跌对上证指数的影响就越大，反之就越小。这就是为什么国家队救市，动不动就拉中石油或者银行股。 分时图里的黄线，所谓“不加权的指数”，指的是什么呢？ 简单说，在计算时，直接计算价格的比值，不考虑发行股数的影响。 因此，如果加权指数在不加权指数的上方，说明权重股、发行股数多的股票涨得更好；反之，如果不加权指数在加权指数的上方，说明小盘股、对指数影响小的股票涨得更好。于是，在国家队救市的时候，我们就看到如此无耻的一幕。 9月1日，尽管个股普跌、跌停的股票达1200家，但因为银行股大涨，指数严重失真。 所以，看股票千万不能只看上证指数，否则，难以对市场环境做出准确的判断。 三 除了上证指数，还有一个重要的指数是深成指。从快捷键可以看出这两个指数的重要性，上证指数是F3或03；深成指是F4或04。 关于深成指，有两点需要说明： 一：深成指更能反映个股状况 深圳市场的权重股很少，之前的40家成分股没有过于突出者，指数相对稳定；2015年5月20日，深成指扩容，成分股从40家扩张到500家，而各个行业的比重，前四分别为信息技术（20%）、消费（16%）、工业（16%）、金融地产（14%），明显更能反映市场状况。 所以，无论大众一说大盘是指什么，建议大家在判断市场时，主要参考深成指。 二：上证指数和深成指的相互印证 指数的相互印证，是道氏理论的重要思想，在道·琼斯指数中，包括工业指数和铁路指数，如果只有一个指数完成突破，另一个指数未完成突破，就很可能是假突破。 这种思想，我们也可以运用到上证指数和深成指上，必须两者同时进入牛市或者熊市，我们才算完成了牛市开始、牛市结束的信号。 四 介绍完不加权的上证指数和深成指，欢迎来到指数的大家庭。 我看股票，使用的是证券公司默认的通达信，在该软件里，我们依次点击“报价-沪深分类-所有沪深指数”，就可以看到下面这个大家庭：多达1115个指数！ 这么多的指数，我们要挨个看吗？ 别着急，先主要看四个：上证指数、深成指、中小板指和创业板指。 前两个我们已经介绍过了，后面两个是什么情况呢？ 中小板指是反映中小板的股票的情况的，这类股票的代码以“002”打头；创业板指是反映创业板的股票的情况的，这类股票的代码以“300”打头。 综合看这四个指数的意义何在呢？ 还是更为综合地查看市场状况。 简单举一个例子吧：这次牛市，我们都知道，是从去年开始的，但是，如果仔细看中小板指和创业板指的日线图，你真的确认牛市是从去年开始的吗？ 中小板指：2012年12月4日见底： 创业板指，2012年12月4日见底： 一：个股的异彩纷呈是从2012年末就开始了；二：先见底，意味着在牛市中也会有更好的表现，这次牛市，更多是中小盘股票的舞台。 所以，加入中小板指和创业板指，主要是两个原因：一：更为综合地查看市场的状况；二：配合选股。当然，这里的选股，只是一个非常粗略的概念，比如，买中小盘股票，这个判断，距离选出个股还太远。 鉴于这样两个目的，这四个指数也可以对应调换，比如，既然选出上证指数是为了查看权重股的，干脆换成上证50；中小板指是为了看中小盘股票的，可以换成中证500，这样，综合查看的四个指数就是上证50、深成指、中证500、创业板指，效果一样。 中证500，也是2012年12月4日见底的，充分说明中小盘股票并非去年才开始牛市： 总之，既然是看“大盘”，是看市场概况，那么，就要看到市场真实的面目，一切以此为目的。 五 好了，我们可以看剩下的那一千多个指数了。 我们上面说了，增加更多的指数，一是为了更为综合地看市场情况；二是为了选股。鉴于剩下的指数不具有综合性，第一个作用就没有了，只剩下第二个作用：协助选股。 选股的总体原则，就是该股票强于大盘，一是在大熊市中，先于大盘见底；二是在牛市上涨中，上涨回撤之比大于大盘；三是先于大盘结束回调。如果说一支股票满足这三个条件还是比较容易的，指数因其平均性，想要满足就太难了。而一旦满足，这就是盈利的天赐良机，我们在这个版块里选个股就可以了。 为什么？ 还是考虑指数的特征：稳定性。我们之前说过，“一枝独秀不是春，百花齐放春满园”，如果甲股票表现好；乙股票与其差别不大，但同行业表现也好，我们更愿意买甲还是买乙呢？无疑是乙嘛，大家抱团，自然更安全。比如，2008年的大熊市，地产指数先于大盘见底，最终，几乎所有地产股的上涨幅度都远超上证指数。 想要让指数起到上述协助选股的作用，就必须具备一点：构成该板块的个股具有极强的相关性，也就是，真的是一园之花才行，别勉强搭界。因此，各种概念板块或地域板块意义相对就小一些，我们主要关注行业指数。 依然在“报价-沪深分类”里，点击“板块指数”，得到如下264个板块指数。 然后，点击“行业板块”，得到56个行业指数，且，每一个指数包括哪些股票，也在右边明示了。
在每一次选股的时候，这56个指数，必须挨个看一遍，找出其中的强势行业。 当然，大家可能会有疑问：难道那些概念板块的指数就毫无意义吗？ 看我们前面强调的：相关性。如果是相关性强的概念，自然是可以利用的，比如上海自贸区概念；但含H股、年报预增等概念，相关性就很差了，参考的必要性并不大。 六 关于看大盘，基本就是这些内容，在基本的大盘多少点多少点之后，我们考虑未加权的指数、深成指、四个指数的互动以及各个行业指数，目的很简单，四个字：兼听则明。 我们能够认识到其他指数的重要性，并且撷取相关信息，就能在判断依据上领先其他投资者一个身位。 说到这里，我不由想到爱因斯坦的名言：“我们的理论决定了我们能够观察到什么。”是啊，信息就在这里，看不看，是我们自己的事情。
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