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一：引题 当我们下载好一个交易软件，打开默认的走势图，K线图的构成往往是这样的： 这其实在向我们传递一个信号：除了价格本身之外，均线、成交量和MACD是三个最重要的分析工具，甚至是三个最好用的工具，因为，如此普遍的使用范围，不好用的话，它们早就被淘汰了。所以，量价关系和均线、MACD两个指标，就是最值得我们研究的。 从这个意义上说，我很不赞同轻率地表示“某某过时了”的做法，当我们说均线过时了、MACD不好用的时候，均线或MACD不会有任何损失，只是我们丧失了一个成长的机会。 所以，让我们好好聊聊MACD。 二：MACD及其经典用法 我们在软件上点击MACD，然后点右键，有一个“修改当前指标公式”，然后，我们就可以看到MACD的指标公式及其注释。 我们可以看到，MACD由三部分构成：DIF、DEA和MACD柱子，以及这三个细分指标的计算公式。 我们来仔细看一下。 一：DIF 根据公式，DIF是EMA12和EMA26的差额，为了直观对比，我们可以在K线图输入“EXPMA”，把主图的均线调整为EMA，然后，把参数修改为12和26。 因为DIF是EMA12和EMA26的差距，所以，当EMA12金叉（自下而上穿越）EMA26时，DIF会自下而上穿越零轴（从负值变为正值）；当EMA12和EMA26保持金叉状态时，DIF保持在零轴上方；当EMA12死叉（自上而下穿越）EMA26时，DIF会自上而下穿越零轴（从正值变为负值）；当EMA12和EMA26保持死叉状态时，DIF保持在零轴下方。 如此，我们就得到MACD的第一个经典用法：通过DIF与零轴的关系判断市场环境，如果DIF在零轴上方，则为上涨市场（均线金叉用法）；如果DIF在零轴下方，则为下跌市场（均线死叉用法）。 当然，DIF对零轴的穿越，则表示市场环境的变化。 二：DEA、MACD 根据公式，DEA是DIF的9周期EMA，MACD反应DIF和DEA的距离，所以，DIF和DEA的关系类似价格和均线的关系，而MACD与DIF、DEA的关系则类似DIF与EMA12、EMA26的关系。 DIF自下而上穿越DEA，类似价格自下而上穿越均线，是MACD的金叉，导致MACD值由负转正，由绿色转为红色；DIF自上而下穿越DEA，类似价格自上而下穿越均线，是MACD的死叉，导致MACD值由正转负，由红色转为绿色。 如此，我们就得到MACD的第二个经典用法：当MACD金叉时，做多；当MACD死叉时，做空。 对比这两个经典用法，我们会发现，DIF与零轴的关系，我们更多强调市场环境；而MACD金叉死叉，我们则强调是进出场位置，这是因为，DIF穿零轴比较晚，用做进出场过于滞后；而MACD金叉死叉过于敏捷，用做判断市场环境则嫌过于短促。 如此，我们自然就有一个想法，能不能把两者结合呢：在零轴上方，金叉做多；在零轴下方，死叉做空。当然，对股票来说，不能做空，我们就只关心零轴上方的做多。 这种思路，当然是可行的，但为了强调抓更高概率的机会，我们简单做一下修正：DIF上零轴后，出第一次MACD绿柱的全过程中，DIF不下零轴，则，变红柱做多。修正主要在于两点：一：强调必须第一次，免得在行情末端操作；二：强调绿柱过程中DIF不下零轴，确保市场强势状态。 之所以可以这样做，主要是因为，DIF上零轴之后保持在零轴上方，意味着一个波段式上涨的开始。 既然这是做单理由，那么，考虑到我们下面要聊的“背离后DIF回零轴”，那么，如果回零轴时跌破零轴，则可等向上过零轴之后再度按照上述方法买进；即便不跌破零轴，只要走出DIF回零轴的走势，再度开启新一轮的波段式上涨，则，第一次MACD绿柱中，只要DIF不破零轴，就可以金叉买进。 其实简单说就是，波段式上涨的第一波回调，价格回调时，DIF不破零轴，金叉即可买进。这种用法，算是经典用法的综合运用。 MACD的经典用法，还有一些变化，比如，因为DIF倾斜角度的变化是MACD金叉死叉的前兆，所以，可以利用DIF倾斜角度的变化做市场判断或进出操作。这些我们就不详细讨论了。 三：背离 MACD还有一种经典用法：背离。 所谓背离，从词汇本义上，是偏离常规、发生了异乎寻常的东西，我们来看一下价格走势，看看常规、寻常的东西是什么，并由此得出，背离是什么： 正常情况是，指标跟随价格；非正常的情况、背离的情况则是，指标不跟随价格：价格创新高，但指标不创新高，这是顶背离；价格创新低，但指标不创新低，这是底背离。 一般而言，背离是DIF和MACD柱体同时无法创新高，但如果出现“DIF创新高，但MACD长度无法放大至前一堆MACD长度的一半以上”，我们也视为背离。因为，背离的根本是再度上扬的力度欠佳，预示见顶的可能，而MACD柱体无法放大，恰好表现了这种情况。 我们一般把背离分为两种：堆间背离和堆内背离。 堆间背离，指的是发生背离的两波上涨之间的那波下跌，导致MACD绿柱出现；堆内背离，指的是发生背离的两波上涨之间的那波下跌，仅仅导致MACD红柱变短，并未导致MACD绿柱出现。 上图是堆间背离，我们再给一个堆内背离的案例：
一般而言，堆内背离主要是柱体无法新高，DIF同时不创新高的情况相对较少。这是比堆间背离级别更低的背离，在更低周期的走势上，可以看到堆间背离的出现。所以，在交易处理上，堆内背离出货的必要不大，可以考虑减仓，然后，根据回调情况再做接回。 四：背离的创新 市场是涨跌轮换的，加入级别的思想，一个标准的价格走势图，往往是这样的：
然后，我们仔细对比背离的图，背离是两波上涨行情的对比，后一波行情在价格上超过了前一个，但在指标上没有超过，所以，价格有见顶可能。但请注意：这里的两波行情，指的是短线行情！而所谓的见顶，也是后一波短线上涨很难再有拉升，因此，见顶是波段行情见顶！ 波段行情见顶之后呢？ 要么，是走出波段式回调；要么，就是行情的最终见顶。但要注意，一：前者概率更大；二：行情见顶是波段见顶的特殊形式，最后一次波段见顶才会带来行情逆转。所以，背离与波段见顶有逻辑上的相关关系，背离与趋势逆转毫无关系，因为，就背离本身而言，你无法判断这是不是最后一次波段见顶！ 所以，我们并不像一般人所认为的，出现背离就意味着趋势终结，可以抄底摸顶，而是认为，出现背离，就意味着市场要走出波段式回调，而波段式回调的特征就是，DIF会大幅回撤，回到零轴附近。 所以，我们认为，背离之后，DIF需要回零轴。
这种情况下，我们就可以根据背离以及波段式调整，划分行情波段了，比如去年到今年的大牛市，以去年10月末和今年2月初为界，可以划分为三大段的上涨。这就是清晰的三个波段。 这样，就有助于我们更好理解市场。 从操作上，既然背离会带来波段式回调，我们也需要规避，所以，背离就需要考虑先出场，然后，等波段式回调结束，再接回来。这样就有一个问题，什么情况下，高概率走出趋势终结，不要盲目接回呢？ 一般而言，我们把DIF回撤至峰值的1/3以内视为回归零轴，一旦快速、大幅跌破零轴，就意味着反转的可能。
而最终反转的确立，是再度反弹，无法上零轴。 五：背离的细节处理 关于背离，还有三点细节需要强调： 一：背离被修正 因为指标是滞后于价格的，所以，在价格刚刚完成突破时，DIF或MACD柱体往往未能跟随突破，但是，不用着急，随着价格的持续拉升，背离会被修复，即，指标会跟随价格创新高。
因为有背离被修复的情况，所以，不能一看有背离就着急出场，等MACD死叉，确认就是背离，再出场也不迟。 二：假背离 在价格无波动的极其特殊的情况下，MACD会归零，即，DIF会回归零轴，此后的再度拉升，很容易带来背离。但此时的背离，就是假背离，意义不大。 对于股票来说，出现涨跌停的时候，极易在低周期出现这种情况。
三：不执着于背离 因为背离预示着波段行情的结束，因此，我们既可以利用背离做出场，也可以根据“绝佳机会、绝佳进场”，利用背离在低周期进场。 但是，我们这里利用的，是指标所显示的波段可能终结的信号，并不必须是背离。比如，价格见底买进，既可以是价格创新低、指标不创新低的背离，但也可以是价格不创新低、指标更不创新低的底部抬升，实际上，后者更显示市场是强势，值得买进。
重背后的本质，而不执着于表象，这才是“看月不看指”的态度。 说明 在《解密MACD如何预判股市涨跌》一文中，1-1-1、大红柱-小绿柱-小红柱的情况，说明红柱无法放大，需要出股票，而不是原文中的“绿柱无法放大”。特此说明。 多谢发现这个错误的朋友。 同时，我们需要说明，在文章编辑中，难免出现疏漏，欢迎大家给我们挑错，以便及时说明，避免讹误流传。鉴于在股票操作中，差之毫厘谬以千里，兹事体大，先谢谢大家。 本文对应视频为日播版1209，观看请狠戳屏幕下方阅读原文 温馨提示：请在有WIFI的情况下狠戳，土豪请随意！ |
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