你所应该了解的期货知识——4. 基本面分析方法与步骤

期货投资分析

期货投资分析是人们在期货投资实践中形成的方法论学科。

基本面分析

基本面分析方法(量化分析)

前提条件

方法类型

平衡表法

无法回答期货价格是否合理，价格水平与基本面状况是否对应

图表分析法 

图表分析法：是根据影响商品价格变动的相关变量和价格本身的历史数据，分析和预测未来价格走势的基本面分析方法。更大程度解决价格预测问题。（还要考虑平衡表以外的价格影响因素，如收入、替代品等。）

• 点数图
  

• 曲线图（应用广泛）

• 柱状图

• K线图（应用广泛）

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点数图

绘制原则：

（1）当价格变动数值超过格值时，才画X或O，若不超过格值，无论其经过多长时间，也不画X或O；

（2）当价格走势反转时，只有当价格变动超过格 值与转向格数的乘积时，才转行画X或O；

（3）在转列时，起点应与前一列终点保持一个格值的差距：如由升转降，则第二列从低于顶点X一个 格值的位置起画O ；如由降转升，则第二列从高于 底点O 一个格值的位置起画X。

0.2 × 3”表示点数图的格值为0.2元，转向格数为3格

忽略了时间因素和成交数据

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曲线图

不适用于价格的短期波动趋势判断，有利于分析较长时间段图形信号

>>>>柱状图

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蜡烛图

回归分析法

进一步拓展了平衡表法和图表分析法，他在自变量和因变量相关关系的基础上，建立变量之间的回归方程，并进行预测。

1、根据自变量个数

• 一元回归分析法：一个自变量

• 多元回归分析法：两个或以上

2、根据相关关系

线性回归

非线性回归

经济计量模型法

影响因素众多，且关系复杂，需要将多个方程有机组合起来才能合理的进行描述，而且，有些方程还可能是非线性的。

季节性类比法

常用方法是计算季节性指数，即利用统计方法计算出预测目标的季节性指数，以测定季节波动的规律性。

前提：基本面类似的季节，他们的价格行为会有类似的形态

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季节性图表法

优点：实现各个指标相互验证，既直观反映忒定周期涨跌概率，又从绝对量和相对幅度对涨跌进行度量，降低因某个指标产生偏差的可能性。

全面、准确性高

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相对关联法

基本步骤：

应检查异常年份，并剔除

分类排序法

适用数据不足的情况

基本面分析步骤

延伸阅读

• 你所应该了解的期货知识——1. 认识期货市场

• 你所应该了解的期货知识——2. 认识期货市场

• 你所应该了解的期货知识——3. 基本面分析

本系列内容为一德期货黑色事业部窦洪真整理，供您参考。