关于借壳前、中、后的几点心得

关于借壳前、中、后的几点心得

(2015-11-30 10:37:43)

借壳前：

大股东即将卖壳的迹象：

1，清理子公司股权。
2，出售资产，获得投资收益。
3，原股东持续减持股权以及原有管理层人员的辞职及更换。
4，清理债务，归还或提前收回贷款。
5，计提大笔资产减值，如江苏宏宝重组前将计提子公司宏宝光电预付账款坏账准备及在建工程合计9700万。

 大股东迫不得已卖壳的特点：

1，主营业务夕阳产业，公司负债严重，持续亏损或微利。
2，旗下无其他优质资产可以注入。
3，被野蛮人举牌。

大股东愿意卖壳的特点：

1，大股东持股比例较高，在将来的股价上涨中可以高价套现。

2，壳公司现有资产还不错，在资产置换中又可以低价取得公司资产。如果是将资产价格评估高后转让给重组方，重组方拿到这部分置出资产后，还要私下无偿转让给原大股东。但要注意，置出资产如果太大就会导致发行股份减少，借壳方的利益会受损，借壳方体量太小的会受不了。


借壳中：
借壳通常由三步组成：1. 资产置换；2. 发行股份；3. 募集资金（少数存在股份转让）。

       从目前统计的案例来看，原上市公司大股东对“借壳费”的诉求主要通过以下两种途径实现：低价/零价承接置出资产和持股待涨。考虑到借壳成功后上市公司的股价往往有很大的增值空间，持股待涨是较优选择。


借壳后：

1，重组方此前控制的上市公司是大牛股，那么他控制的另一个新近借壳的公司也要多加留意。

2，政策扶持的行业，国内知名人士控制的公司借壳。

3，当时大盘环境，个股所处行业热度，业绩是否超预期，与同行业估值是高是低，龙头企业可享有更高一点的估值。

4，不管是大幅下跌还是大幅上涨，投资者信心不足时，不妨看看公司的股东榜。如果他们能巍然不动我们那几个钱又怕啥。