如何玩好炒股这个游戏？

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好文引荐：程海涛说给股市新兵的话

2016年1月27日，孟买   亲爱的自由人： 我参加了Agora印度子公司的投资论坛。他们的分析师在台上分享各自的投资理念和策略，并接受读者提问。 有一个读者的问题是：“请你说出十只未来会上涨50倍的股票。”全场都笑了。我感叹，不理智的投资者不是只有中国才有。

但印度的股票市场历史比我们要久得多，早在1875年就成立了。所以印度的股市其实比我们要成熟得多。这一点从他们在论坛上分享的核心理念就看得出来——价值投资、基本面分析和量化交易。 他们谈论基本面分析时，会从大的宏观环境出发，分析人口经济数据，再分析行业，进而分析一些有“护城河”的公司，并深入了解其管理层，看各种财务数据…… 他们谈论股票交易时，用的是机械化的量化交易——完全用电脑进行条件选股，和严格的进出策略等等。 我们的A股市场还有一段距离。A股当前还是一个以价格投机为主流的市场。 所以，在特殊的市场环境中，我们就要尽量去适应。为此，程海涛曾经写过一篇关于“股市游戏玩法”的文章。我打算今天把它分享给自由人读者们。 长期读者都知道程海涛是我们的“王牌”分析师——资历最老同时交易记录也是最强悍的。有时间我整理一下他几年来的交易记录给你们感受一下，今天先不说这个了。 这篇文章是今年股灾过后，程海涛对他的《A股心法》读者们说的，我个人认为对于股市新手来说，如果真正理解了他的意思，是非常实用的，所以就引荐过来。 话不多说，上文。

紧急报告：不做空也能在A股下跌时获利，中国股民必须知道 这是我们连夜做出来的报告，希望第一时间能告诉你这个消息。 相信昨天的股市让很多人都没睡好觉，大盘又创新低，跌幅高达6.4%……但是就在同时，我们拿到的最新资讯显示，另外一项投资标的，涨幅达到了7.3%，相信又有很多人从中获利……并且，每次A股的下跌，都必然会引起这个投资标的的上涨……  这种投资策略与做空股指完全不同，但却一直是大型对冲基金的首选，只要知道这个投资策略的投资者，都可以像对冲基金一样，在股市下跌时也同样获利…… 只可惜现在中国99%的投资者还对此不太了解，请点击这里，立即阅读详情，下一次股市下跌时，不再束手无策……

如何玩好炒股这个“游戏”？

本文摘自《A股心法》报告

尊敬的心法会员： 这段时间我反复琢磨，应该为A股心法的读者朋友，特别是一些股市新兵，写篇小文章，说说我对于股票市场交易的看法，希望能够帮助这些朋友，更好的理解股市，从而能够玩好这个游戏。 股票交易，这个行业进入的门槛很低，只要有小小的资金，且符合法定开户年龄，就可以进入市场交易。 但是历史经验表明，股票市场大部分人是赔钱的，否则也不会出现7亏2平1赢的谚语。为什么即使出现这种情况，还不断有人进入这个市场？ 简单来说就是因为赚钱效应。我相信很多朋友，都是因为受到身边人赚钱或者媒体报道某某牛人赚钱的财富效应，才进入这个市场的。 但想要在这个市场中排在1赢之列，我们首先要对中国这个股票市场有一个明确的认识： 我个人认为，股票二级市场，就是一个通过股票买卖，来完成财富转移的地方。 我们中国的股市，从开市到目前为止，可以说是一个彻头彻尾的政策市，最大的庄家就是政府。本来股市理论上说是经济的晴雨表，但是从过去股票市场走势看，完全相反。 回顾历史，从2001年开始，中国经济保持7%的高增长，但是股票市场却是一路下跌，经历了长达4年的大熊市。如果按照理论来讲解释，经济晴雨表的说法根本不通。但是这就是市场。 之后，在2006年来了一个爆发式的大牛市。我相信很多80后都是那个时候开始进入股票市场的。 而2015年的牛市，则是90后开始进入股票市场。我相信，今年的雪崩式下跌，把很多今年新进入市场的人，都干趴下了。这让新人多多少少领教了市场先生威力，对于市场多多少少开始有点敬畏之心。 市场上的交易理论很多，我认为，不管你是价值投资，还是价格投机，我们必须清楚的认识到，你必须通过买卖来完成交易，从而达到财富的转移。那么二级市场，就是一个买卖筹码的市场。 现在成熟的股票市场都是t+0交易和不设涨跌停限制。我们股票市场的交易规则是t+1交易规则。虽然只有0和1 的区别，但是交易策略却有本质的区别。 t+0交易模式下，你的纠错成本会比较小。因为一旦发现你买入的股票运行方向与判断相反，那么你可以及时纠正，立即卖出，这样损失相对较小。 而在t+1的交易模式下，短线交易，纠错的成本会比较大，因为你当天买入，理论上只能第二天抛出，这样你就有一个当天持有的风险。特别是在市场不稳定的时候，短线交易的风险特别大。 所以，中国股市的这种交易规则就决定了，做超短线风险偏大，做中期大波段操作，是安全的模式。

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这两种股票与大盘的关系

市场上有两种股票，一指数类股票（大盘指数的计算中含有这类股票）和非指数类股票。这个问题很多股票市场新兵是闹不明白或者是不关注的。但这个问题对于炒股实战非常重要，特别是判断潜在交易机会的时候非常重要。 市场指数走牛的时候，往往是指数类股票上涨共振的结果。这个时候，我们就可以大胆买入含指数类股票。这也就是我们长说的二八机会中的2类股票的机会。 但市场当中大部分股票是非含权指数股票，俗称8类股票或者题材股。按照经验来讲，市场震荡式或者是指数非单边上涨的时候，题材股票往往交易机会比较多，特别是市场每次发动一波行情的时候，总有一个版块热点或者是炒作题材跑出来。 而市场单边指数行情的时候，往往是题材股票调整，指数股票上涨。这就是一个股票上涨先后的问题。 如果指数单边持续上涨，那么就会出现题材不断轮动上涨，一旦出现这种情况，那么多头持续性的时间就会比较长。而股票市场下跌的时候，往往是小市值的题材股票先于市场下跌，然后是含权的指数股票下跌。 做股票的朋友，一定要搞清楚市场股票的构成，才知道自己买的是什么，不至于盲目操作。 #王凤鸣补充：在“中证指数有限公司”的官网可以查询到每个指数的成分股都有哪些。#

如何发现股票的潜在交易机会？

股票新手经常会问，你怎么知道这个股票会涨？这是因为任何股票上涨前，一定有上涨的征兆，只是大部分人看不明白而已。 股票价格的变动，一定是股票筹码多空博弈的结果。任何一个股票价格上涨，背后一定有股票价格推手。我们不管推手是谁，我们只关注股票异动的后续情况，关注未来有没有潜在的上涨空间。当我们发现股票有异动后，我们就要进入持续跟踪区域。

000523 广州浪奇

广州浪奇是我2012年发现的一个交易机会。我发现它摆脱了一个下降通道，开始首次进入上涨通道。结合当时市场大盘看，市场大环境有一波交易机会。那么这就是一个交易的机会，一旦发现交易机会，一定要耐心关注。

600692 亚通股份

这是2014年7月份发现的交易机会。这个交易机会发现后，有一个45个交易日的洗盘过程。这个主力回头看，还算是比较客气的，用时间清洗对手盘，没有挖大坑清洗对手盘。 但是我记得当时推荐后，很多朋友买入后就开始着急：它怎么还不涨？对于着急上涨的朋友，心情可以理解，但是你要知道，这个市场是一个财富转移的场所，没有人会给对方轻易抬轿。特别是经过这次市场股灾式的下跌，我相信很多朋友能够更深刻的理解这个市场的残酷性。或许能够更加平静的面对未来市场的上涨和下跌。

学会耐心等待

当你发现好的交易机会，择机完成仓位布局后，剩下要做的就是耐心等待收割季的到来。这个期间要留意整个市场的情况，因为市场大势会对于个股走势有一定影响。只要没有出现特别意外的情况，建议就是周线级别作为减仓或离场参考点。 炒股的人有一个特点，就是赚钱了，拿不住，赔钱了死扛。 买入股票盈利后，很多人都会赚个十多个点及时获利止盈。如果单纯从交易角度看，没有错，因为只要是赚钱的交易都是对的。 但是作为中期交易机会而言，应该忽略上涨途中小的波动。因为就算是股票价格处于上升通道，每天的股票价格也是波动的，因为股票价格背后的推手，总是希望通过盘中的波动，把对手盘的成本放到一个相对高的位置，这样将来出货的时候，不至于面对蜂拥而来的获利盘抢跑道。 还有就是要看清股票的上涨空间，因为如果主力要发动一波攻击，必须有一个足够的离场空间。所以主力上涨也需要时间，而我们跟庄坐轿的人，只需要静静地等待。 实战中，很多朋友拿到了好的交易机会，但是未必能够重仓拿到最后，面对这种情况，我的交易经验，就是陆续分笔减仓，把交易的离场点，平均到一个相对高位就可以了。

学会适当的休息

股市市场和做生意一样，总是有一个淡旺季。虽然市场股票交易标的现在有2700多家，天天都有涨停的股票，但是作为一个风险极大的生意，长期来看，安全的选择就是只做大概率赢的生意。 特别是完成一次成功的交易后，那个时候，市场往往处于调整临近点。因为市场总是波动的，没有只涨不跌的股票市场，当你成功捕捉到一个交易机会的时候，从某种角度看，市场已经面临一定的风险。 这个时候，适当的空仓休息，是保证胜利果实，是为下次新的交易机会囤积实力。这个时候就要克服人性中贪婪的一面。 很多朋友，不管是不是股市老手，都有赢钱的时候，老手和新手的区别之一，就是懂得适时停手。而新手犯错之一，就是不停的交易，永远不知道休息。 市场阶段性调整就如同阶段性上涨一样，没有那么快结束。毕竟股票市场参与者众多，不是打电子游戏，一两个小时就结束战斗，可以重新开始的。

学会情绪的管理

冲动是魔鬼，放到股票市场，冲动的结果容易导致你交易犯错的概率增大。只要是人，就会有情绪波动，而把个人的情绪波动带到股票市场交易当中，从博弈的角度来说，往往对交易结果是不利的。 人只有在冷静的时候，看待问题才比较清楚，客观。股票市场交易当中，掺杂了太多的利益纠葛，客观的讲，一般人很难心若止水，特别是没有交易经验和交易系统的新手，更是难上加难。但这就是股市交易修炼的功课之一。 人与人性格差别太大，唯一的建议，就是股票交易功课放在盘后，这样可以最大程度避免盘中股票价格波动带来的情绪化操作。

赢在复利

我记得3年前，2012年5月15号的时候，写的A股心法第一篇报告，报告内容说的就是复利。股票市场的财富积累的秘密就是“复利”。 我曾经和一个客户聊天，我问他“你一个月希望多少收益”。那个客户说了一句，“20%”。 我当时啥也没有说，就让他拿纸笔算一下。每个月20%的收益，一年是多少。 单月20%的收益，在市场某一个阶段不是什么事情，甚至运气好，拿到牛股单月翻倍也不是什么牛x的事情。但是长达40年，能够保持40%的年收益，你就能够成为与巴菲特一样牛x的人物齐名了。 最后我想说的就是，炒股这个游戏，闹明白之后，其实不是很复杂，只要你保持平和的交易心态，遵循正确的交易方法，最后就是不断重复你的交易方法，剩下的事情就交给时间老人去办吧。 上边所说，未必全尽，但都是我对于股票交易的真实感受和经验总结。未来的《A股心法》中所推荐的股票将都是以中期交易机会为主，个别情况会有短线机会，我会提前标明。 而对于中期机会，我会增加盘中的提示，因此希望大家就要留意A股心法的邮件与微信通知。