【投资理财】六个指标告诉你，如何快速挑选新三板基金

3000只新三板概念的基金产品，其管理机构、基金规模、投资策略、拟投标的、存续期限、退出方式各有不同。挑选起来眼花缭乱，是否有具体指标评判基金优劣，从而识别出真正的“千里马”？格上理财建议投资者，可先利用以下6个指标，对基金进行初步筛选。然后再通过专业机构帮助，做出是否配置的决定。

机构投研实力

进行二级市场私募基金投资时，我们经常说，选机构就是选基金经理。但新三板与之有很大的不同，基金经理在投资收益中的权重不再高度集中，整个投研团队的实力最重要。机构投研实力又分为3个方面：投资经验、行业资源、投资能力。

投资范围

投资范围包括投资阶段及投资领域两部分。

各投资阶段的特点如下所示：

大部分新三板基金都会投资以上3个范围，但一般各有侧重。投资者在选择基金时，需要考量自身对投资期限及预期收益的要求，从而选择侧重点不同的产品。

我国目前正处于经济转型阶段，格上理财建议投资者选择投资领域为“新经济”的新三板基金。

投资策略

新三板基金的投资策略主要分为精挑细选、全覆盖两类。在目前新三板发展并不成熟的阶段，格上理财建议投资者选择精挑细选策略的基金。

组合规划

同时具备一二级市场投资能力的基金管理人，一般会设定新三板基金的少量比例可以投资于A股或港股市场。对投资者来说，其中的优劣需要辩证来看。

如果是非常灵活的投资机构，并且具备优异的二级市场投资业绩，格上理财认为这不失为一种好的组合规划。因为这既可以提升新三板基金的流动性，又可以提高资金利用效率。

费率

新三板基金有两种存在形式：有限合伙企业、契约型基金。其中，有限合伙企业存在工商注册繁琐、税负较重等问题，所以新三板基金多以契约形式存在。契约型新三板基金的费用结构，一般与其他证券类私募基金一致。除了1%的认购费之外，还包括管理费、托管费及运营服务费、浮动业绩报酬。

流动性

依据投资侧重点不同，新三板基金的存续期限一般为1.5年至4.5年不等。大部分产品中途不允许退出，必须等待所投项目收益全部分配完成后基金清算。

需要注意的是，新三板基金的期限设置与VC/PE基金类似，包括存续期及延长期。比如2+1年，意思就是这只基金计划存续期为2年；到期前若项目均已分配完成，可提前终止基金；到期后基金管理人根据实际运作情况可以延长1年。

综合来看，格上理财建议投资者，先利用上述6个指标，对基金进行初步筛选。然后再通过专业机构帮助，做出是否配置的决定。