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就目前国内金融投机市场而言，我认为，一个完整的交易系统应该包括： 一、整体规划 1.资金性质 银行资金、渠道资金、客户资金还是自有资金 2.账户性质 基金产品还是个人账户，是管理型还是结构化 3.产品要素 运作期限是多久，总规模是多少，预警线止损线是多少，有哪些限制条件 4.预期收益 需要达到多少预期收益，从而决定了交易计划所冒风险的大小 5.资金分配 股票分配多少资金，期货分配多少资金，固定收益分配多少资金，现金留多少 二、策略选择 价值投资，趋势跟踪，套利，还是其他什么策略 三、品种选择 1.投机品种 做哪几只股票，选哪几个期货合约 2.固定收益 固定收益做哪些，国债逆回购，货币基金，银行券商理财产品还是什么 3.选股策略 股票池是怎么选出来的，选股策略是怎样的 四、资金管理 1.起始仓位 最开始使用多少仓位 2.最高仓位 最高不得超过多少仓位 3.加仓 （1）加仓条件 达到什么条件才加仓，比如净值1.2以上才加仓还是怎样 （2）加仓比例 达到加仓条件加多少比例，从20%仓位加到30%还是怎么加 （3）加仓实施 达到加仓条件，立马现价全部加仓，还是逐渐分批加仓 4.减仓 跟加仓类似 （1）减仓条件 （2）减仓比例 （3）减仓实施 五、入场策略 1.入场时机 产品或者账户刚一成立，就立马入场，还是择机入场 2.入场仓位 立马就初始仓位全部入场，还是从试单开始一步步入场 3.入场策略 根据交易策略入场，还是主观判断入场 六、多空方向和买卖点的选择 1.多空方向 做多还是做空，为什么 2.多空时机 什么时候做多，什么时候做空 3.多空点位 什么点位做多，什么点位做空 4.参数设置 具体的策略参数设置 5.策略优化 策略的逻辑优化，参数优化等 七、风险控制 1.止盈 什么时候止盈，用什么方式止盈，最高盈利点回落比例，比如50%，还是一个固定的数值，比如盈利回吐2000元 2.止损 什么时候止损，用什么方式止损，这一单亏损占总资金比例，比如1%，还是一个固定的数值，比如亏损3000元 3.预警 是否设置预警线，如何设置预警线，如果临近和达到预警线，如何执行风控计划，减仓或者砍掉大量隔夜仓位还是怎样 4.清盘 是否设置止损线，如何设置止损线，如果临近和达到清盘线，如何执行清盘策略，在清盘线附近无视成本一键清仓，还是临近清盘线时循序渐进，逐步减仓直至清仓 八、具体下单交易 1.报单 报单用排队价、对手价、最新价、超价、涨停价、跌停价，还是买一价、买二价、卖一价、卖二价，或者先用排队价，再用超价，逐笔报单，还是一口气全部报出去 2.撤单 如果报单没成交，继续等待还是撤单，撤单依据是时间，比如5秒没成交，还是依据价格，比如价格已经远离报价5个tick 3.追价 当报单没成交的时候，是否追价，如果追价，追最新价，对手价，还是涨跌停价，如果追价仍未成交是否继续追价 4.涨跌停 如果出现涨跌停怎么办，是否追涨跌停，如果追涨跌停一直没成交怎么办 5.开盘 开盘集合竞价要不要参与，如何参与 6.收盘 收盘前最后一段时间往往会大幅波动，特别是大的节假日之前，该如何处理 7.夜盘 期货夜盘是当天晚上9点到第二天凌晨2点半，做不做，怎么做，自己做，找人来做，还是让电脑监控 8.程序化 如果策略足够严谨，建议使用程序化交易来实现策略开发和实盘交易，主观分析和手动下单弊端较多，很难规避贪婪恐惧犹豫赌性的人性弱点，在策略制定方面一般来说缺乏严谨的数据和逻辑支持，在下单的精确度和效率方面也相差甚远，在策略执行层面更是不如，这里就不过多展开了。 九、极端情况应对 1.短期大幅波动 瞬间涨跌停，连续涨跌停，开盘封涨跌停，超长上下影线，从涨停到跌停，从跌停到涨停，从涨停到跌停再到涨停，从跌停到涨停再到跌停等，这些情况如何应对 2.流动性风险 比如一只股票，一档不到50手挂单，你却有1000手需要成交，该如何处理，比如一些小期货品种的非主力合约，流动性很差，滑点极大，该如何处理 3.基本面黑天鹅 财务造假，食品安全问题，上市公司董事长被抓等，这些情况如何应对 4.品种规则变化 期货品种加入夜盘，保证金比例、涨跌停幅度、手续费标准变化 5.政策法规变化 比如近期对于程序化交易的严格限制，如何处理，做外盘还是改变现有策略 6.交易环境风险 断电、断网、电脑崩溃、显示器损坏、鼠标没电、软件出错、证券期货公司下单系统出错、银行转账系统暂停、火宅、地震、台风、海啸、雷击等，如何应对 十、心理系统建设 1.道德修养 2.心态调整 3.情绪控制 4.抗压能力 5.学习反思 其实建设一个交易系统并不是最难的，最难的是驾驭这套交易系统，比如题主所说的趋势跟踪系统，就是典型的需要做大量心理系统建设的，非常难以驾驭的交易系统。市场行情大部分时候是震荡，单边趋势行情一年没几次，趋势跟踪交易系统能爽的也不过很少几波行情，一年中大部分时候都是被左右打脸，痛苦憋屈到不行。如何在长时间的趋势系统低迷时期，控制风险，调整心态，坚持策略执行，是趋势交易系统成败的关键。但绝大多数人只注重交易策略的设计，参数的优化，却忽略了心理系统建设，导致无法坚持策略信号的执行，无法形成铁一般的纪律，即使做成了程序化交易，也经常手动干预交易系统，这是致命的缺陷。 个人想到的一个就是，以股价是否突破、跌破MA20均线为核心进行交易，以股价在MA60上，且趋势向上为买入的前提 由此可见，题主所说的交易系统，其实只完成了一个完整交易系统的第六点而已，即多空方向和买卖点的选择，也就是具体的交易策略，这是整个交易系统的核心，但要运用到实盘操作，只有这一点还远远不够。 整体规划、策略选择、品种选择、资金管理、入场策略、交易策略、风险控制、具体下单交易、极端情况应对、心理系统建设一样都不能少。而且要做好交易，更重要的是要有正确的投资理念，即抛弃短期暴利的幻想，追求长期稳定盈利，依靠规模和复利取胜；还要有长期的实战经验，用事实说话，向市场学习，不断的反思和进步；同时要懂得敬畏市场，重视风险，战战兢兢，如履薄冰，才能在最为残酷的资本市场中存活下去。 |
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