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2016年即将到来，不少大学生也即将结束期末考，进入寒假的生活中。对于FRM考生来说，寒假就是绝佳的复习时期。不过，FRM君建议，在备考之前，一定要熟悉一下FRM考试大纲，然后做好详细的复习计划，这样看书才会效率更高哦。 风险管理考察的内容其实涵盖了很多方面，FRM一级中，主要介绍了一些基础知识，例如常见的金融衍生工具，模型还有计算公式。在FRM二级中，则考察考生们对这些基础知识的运用。FRM二级考试为80道选择题，题量比一级要少，不过难度并没有减少。在备考中，一定要理解知识点，不能死记硬背，将概念与实际相结合。 接下来就来听听高顿财经FRM研究院Fiona老师给我们解读FRM二级考纲的内容吧。 1.Market Risk Measurement and Management 25% · VaR and other risk measures · Parametric and non·parametric methods of estimation · VaR mapping · Backtesting VaR · Expected shortfall (ES) and other coherent risk measures · Extreme value theory (EVT) · Modeling dependence: Correlations and copulas · Term structure models of interest rates · Discount rate selection · Volatility: Smiles and term structures FRM二级考试第一部分就是市场风险管理与操作。在FRM一级中简单介绍了一下VaR的一些基础知识之后，在FRM二级中同样考察了VaR。二级考试中，主要考察VaR的实际应用，介绍了高级风险模型，波动率风险的管理。 2.Credit Risk Measurement and Management 25% · Credit analysis · Default risk: Quantitative methodologies · Expected and unexpected loss · Credit VaR · Counterparty risk · Credit derivatives · Structured finance and securitization 信用风险一直是常考的内容，2016年的考纲和之前相比变化不大，主要还是考察信用风险分析，违约风险的度量和统计，信用风险衍生品和结构化产品。在这部分，公司债券的考察较多，因此也有相关的计算，考生需要牢记相关的公式。 3.Operational and Integrated Risk Management 25%
· Principles for sound operational risk management · Enterprise Risk Management (ERM) · Risk appetite frameworks and IT infrastructure · Internal and external operational loss data · Modeling operational loss distributions · Model risk · Risk·adjusted return on capital (RAROC) · Economic capital frameworks and capital allocation · Liquidity risk: · Liquidity adjustments to VaR measures · Liquidity risk in financial and collateral markets · Repurchase agreements and refinancing · Failure mechanics of dealer banks · Stress testing banks · Regulation and the Basel Accord 操作风险今年考察的内容很多，从考纲来看，变化也是最大的，因此考生需要重视这一部分的复习。新增的考点中，流动性风险就是其中之一，而这其中也提及了VaR方法与流动性风险的关联。其他考点也是往年常考内容，例如企业风险管理，RAROC，巴塞尔协议等等。高顿财经FRM研究院Fiona老师指出，这部分需要记忆的内容很多，还是重在理解。 4.Risk Management and Investment Management 15% · Portfolio construction · Portfolio risk measures · Risk budgeting · Risk monitoring and performance measurement · Portfolio·based performance analysis · Hedge funds 虽然和前面几个部分相比，风险管理和投资管理这一部分只占了15%的内容，不过这部分也是常出计算题的部分。主要考察投资组合管理，风险对冲等等。考生们需要了解如何构建组合，如何监控风险，如何分析。对于相关的公式，需要熟记。 5.Current Issues in Financial Markets 10% · Risk measurement · Funding and liquidity during market shocks · Liquidity regulation and lender of last resort · Global financial markets liquidity · Benchmark rates · Risk in central counterparties · Regulatory stress testing · Cybersecurity 第五部分和时事关系密切。就是把风险管理的只是应用到实践中来。此前次贷危机爆发时，相关的内容考察就较多，因此考生们在空闲时可以关注一下财经新闻。这部分考察内容有：基准利率，全球金融市场流动性，交易中的风险，公共信息安全等等。 总结来看，FRM二级的考试中计算题没有一级那么多，且题量也更少，但是需要考生花时间来进行分析和解读，对考生的理解思维能力要求更高。高顿财经FRM研究院Fiona老师认为，就难度来说，和FRM一级不分上下。只要平时扎实复习，及时回顾总结，解决自己的疑难问题，通过考试是不成问题的。 ▎本文作者Lynn，来源高顿网校FRM。原创文章，欢迎分享，若需引用或转载请保留此处信息。 一起学FRM，了解最前沿的FRM资讯，分享最新鲜的FRM考经。 领略投行精英的真知灼见，掌控金融风管的风云变幻！ 联系FRM君，请加微信：frmks1 微信号：gaodunfrm （长按上图，可添加关注） |
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