Forex 食物链正如它可以很容易在较短的时间范围监控货币对时，错过了更深层次的市场发展走势，它也可以很容易您过分关注您开仓存在微小的价格波动时，忽略了更多外汇，交易生态系统。 外汇市场本身就是一个各种庄家的世界，从如您一样的独立交易者，到银行间的网络和中央银行。作为独立零售交易者，您是最小的鱼，您必须购买和出售相同的货币对其他参与者的能力，但您都必须要经过比别人一个较长的交易链，以便获取流动性，如您没有收到相同的价格作为参与者进一步上涨的层次结构。您也无法以交易影响市场，是因为您的交易量太小，所以没有掀起任何波澜。您的角色反应是更广阔的市场是自行开仓。虽然这可能看起来像一个缺点;它也具有我们将看到进一步的优势。了解所有足够大的移动实体，以及知道如何以及它们这样做的原因，将是您作为一个交易者最需要了解的。了解市场的更广泛的结构可帮助您做出明智的选择，减少在您交易中随意性程度。 政府 /中央银行央行如英国央行、美联储和欧洲央行负责管理货币供应量和利率，以及监督他们各自的商业银行体系。他们是外汇市场的蓝鲸。由于他们的职权范围，以管理增长和货币稳定的一部分，央行发挥在外汇市场上产生了巨大影响。 由于他们的公开市场操作的一部分（公开市场操作）中央银行控制货币供应量，并通过回购协议（回购）与商业银行（一级交易商）稳定利率。回购协议有效地开展工作，以增加货币供应量在经济中，如果央行借钱出来（由银行业购买国库券） ，或逆回购的情况下，借钱（通过出售国库券的时候拿钱出来流通以银行业） 。 当消费超过产量（大于供给更多的需求）价格的上涨，这就是所谓的通货膨胀。当面对通胀央行也有直接加息的权力，这会增加信贷的价格，使得现有贷款更加昂贵和借贷缺乏吸引力的前景的服务。 当支出超过消费（供大于求）价格上涨，这就是所谓的通货紧缩。当面对通缩央行可以降低利率，降低信贷的价格，这使得它更便宜的服务现有贷款及借贷更具吸引力。 我们已经认识到作为一个自由市场实际上指的是一个非常微妙的生态系统管理，它是通过由中央银行定期干预保持平衡。有几个原因中央银行位于外汇食物链的顶端。他们是在金融体系带来的钱存在出入，他们设置的利率，影响市场的预期，并通常由远即美元和欧元持有大量外汇储备（最流行的能力的唯一实体） 。央行可以调整自己的货币储备，由于他们能够产生交易量庞大，外汇市场上可能会产生巨大影响。 协会经销商协会经销商包括银行和大型金融机构，机构交易商提供流动性的外汇市场。经销商相互交易的银行间市场，参与机构之间的信贷额度支持的电子通信网络。从广义上讲银行间市场的机构外汇交易商的交易彼此之间的货币，以保持银行体系液体的网络。据国际清算银行编制2013年的数据，银行同业网络占40％左右，外汇市场的53000亿美元每日成交。 银行和大型金融机构的交易与对方，以确保他们有足够的液体，以满足其客户的需求。他们的客户范围从其他规模较小的银行没有必要参与网络上的信用关系，谁需要外汇作为其进口和出口周期，外汇经纪谁的大银行和零售交易者之间的中介作用，及零售客户的一部分，公司需要存取现金和信贷服务。这些机构可以直接从中央银行借款以批发价格，使他们能够获得流动性在比所有其他市场参与者进一步环比下跌更优惠的价格。他们的利润源于他们收取他们提供给较小的机构、公司、经纪人和零售客户的流动性溢价。 一级交易商设定的汇率上的货币对您交易。外汇是一个完全分散的市场，没有一个价格对于任何一个货币对，而每所院校将引述略有不同的价格取决于其自身的供需动态。当我们引用到我们的客户的价格，我们汇总了最好的买入价和卖出价从我们的流通量提供者及在成交量加权平均股价充电或者佣金（C交易者）或应用小标记，直至执行后，您的订单结算（ MT4 ） 。 作为其货币政策的一部分，央行设定隔夜利率（即主要再融资利率在欧洲和联邦基金利率在美国） 。机构交易商利用这些利率本身之间借入和借出货币。在实践中，全球经济的复杂需求意味着这些利率是不断变化的。由于不同的供应和需求状况的实际速率这些交易发生是不断变化的。这个速度被称为LIBOR利率。隔夜LIBOR利率，并通 过一个国家或地区的角度央行设定在市面上流通的数量的目标利率之间的差异。较低的LIBOR利率表示比需求更多的流动性，并可能导致货币下降有关;一个LIBOR利率比央行的目标利率高表示高需求，低流动性，并可能导致有关货币升值。 当他们和央行设定的利率之间的差距有可能破坏中央的工具银行的货币政策时，上面提到的公开市场操作是央行采用控制流动性资本量和增收的实际隔夜利率 跨国企业对央行的流动性两次分割，我们发现这些公司也需要进入外汇市场。企业制度是经销商的最大客户之一。这是因为外汇是必不可少的国际贸易。任何涉及销售产品和服务给客户或供应商购买它们的国际交易需要的外币的买入和卖出。全球化导致了外汇交易是商业周期中不可或缺的一部分。 例如：来自日本的一个美国消费电子巨头的订单成分其新产品线。它必须从订单日期起计六个月结账日圆。该公司将不得不购买大量的日元与美元的为了做到这一点。这可能对美元/日元汇率出现显着的影响，当交易发生。然而，外汇市场是它是什么，由当时的付款是由于日元可能上升对美元作出该命令更昂贵的美国公司，从而引发了其利润率。该公司可能会选择对日元提前，以便一定的交易将花费多少美元兑换，然而，这是一个大订单，这是不可能的，公司有足够的现金储备来购买所需日元直接当场市场和留住他们，直到到期付款。 为了对冲的不利的汇率风险在以后的日子该公司可能决定进入与自愿党远期或期货合约。这样做是为了对冲市场波动性，并保证下半年线的公司将能够购买所需日元，以满足在目前的价位其义务完成的。 另一个原因是外汇对跨国公司如此重要的是，在国外市场开展业务时，他们经常不得不回笼资金。根据公司的大小，这可能需要非常大的外汇交易，其中甚至当分成不同的订单将移动相关货币的相应价格。 交易者交易者也许是市场参与者最多样化的群体。他们的影响力取决于他们在他们的处置，并有多高层次的流动性正在从采购，这意味着它们可以位于任何地方的外汇食物链的资本。但有一件事，做团结所有交易者;外汇市场是不是他们作为一种工具来帮助他们进行日常的业务，为他们的外汇市场是他们的业务使用的东西。交易者不感兴趣，利用外汇市场来对冲未来采购的风险，甚至是实际占有，他们交易的货币。交易者只关注从价格波动中获利，以及如何更好的市场比世界上流动性最大和最具流动性适合他们交易？ 对冲基金是货币投机者的最有影响力的群体之一，可以很容易由于交易他们军事定期放置的庞大规模影响货币价值。他们也是最有知识和有经验的市场参与者之一。对冲基金的投资代表个人，养老基金，企业甚至政府。他们采用了许多不同的技术，包括酌定交易，算法交易，两者的结合和完全自动化的高频交易。他们实力雄厚并有实力翻出巨浪。 它可能会作为一个惊喜，那么，所有的时间最有名的货币投机活动之一是由个人交易者。 1992年，乔治·索罗斯，现在被称为“谁打破了英国央行的人”的投资者使用了10亿（他的基金的全部价值）与1:10的杠杆英镑做空英镑兑德国马克，以调10亿。该交易被认为英镑背后的逻辑被高估，由于英国央行拒绝在1990年加入汇率机制（ERM ）后，其货币贬值。在24小时内，英镑曾由约5,000点下降。索罗斯清算他的仓从现在更有价值的德国马克，一个月后获利且走开额为20亿。当然，您作为个人零售交易者都相去甚远这个世界的George Soroses 。即使在最大杠杆您的仓s的必然是值得的，但富有投资者，如索罗斯能够指挥一部分交易。 如果您正在处理一个做盘者，那么您的购买订单被其他客户相同的卖单抵销。通过以这种方式匹配订单的经纪人可以让他们对自己的订单，并保持风险中性。然而，在实践中做市商的书很少能匹配这个整齐的，因此有必要对他们采取他们自己反转正仓 “真正的”市场来对冲风险。这就是冲突时，以交易对您当您的订单无法与书上的其他命令不甘心，您的利润成为您的经纪人的损失和您的损失变成自己的利润。 在下面的章节中，我们将着眼于零售外汇市场，并凭借一些优势成为汪洋中的一条小鱼。 |
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