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2015年P2P行业延续着迅猛发展的势头，行业融资规模加大、综合利率趋于合理区间、单月成交量突破千亿规模。然而P2P行业的乱象并未在这一年有着明显的改善。那么在新的一年里，P2P行业将又是怎样的走势？为此，计算机世界研究院综合分析P2P业内人士的观点，整理出2016年P2P行业发展的10大走势。 1、监管元年来临 自前两年爆发倒闭潮之后，强化政策监管的风声已越来越紧。业内一度认为，在2015年下半年P2P行业的监管细则有望出台，但直到年末《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》才正式发布，这次终于以规章的方式提出了监管办法，界定了网贷的定义，明确网贷的职能与红线。 《办法》确定了网贷行业监管总体原则：一是以市场自律为主、行政监管为辅，发挥好网贷市场主体自治、行业自律、社会监督的作用，激发市场活力；二是以行为监管为主、机构监管为辅。监管重点在于业务基本规则的制定完善，而非机构和业务的准入审批，监管部门应着力加强事中事后监管，以保护相关当事人合法权益。 随着《办法》的出台，2016年P2P行业迎来监管元年。监管细则的落地不仅有利于加强消费者保护，也能够给P2P平台稳定经营预期。有了稳定预期，行业中各种产品创新、流程创新、平台创新以及组织架构创新会加速。 2、P2P平台的整合加速 2015年行业饱和度逐步增加，随着政策环境的不断规范，市场竞争日趋激烈，拥有资源优势的实力强大机构布局P2P，行业洗牌仍将继续，不合规、竞争力较差的P2P平台或遭遇大规模淘汰，平台数量或呈下降趋势，业界预计2016年平台进入积极性将弱于往年，退出市场平台增加。 资本市场可能开始大力加码对P2P网贷行业的投资。未来，P2P网贷行业的风投和并购、入股等现象将成为一种常态。从目前的情形来看，1500多家小而散的竞争格局也不会一直存在下去，大平台兼并小平台的事件可能将大规模发生，这也就意味着到最后留下的将是高质量的平台。此外，细分、垂直领域将会涌现出新的业内参与者，特别是具有强大实力和背景的传统金融公司及国企进入P2P行业，包括上市公司在内的大型集团对现有玩家进行的兼并收购会进一步加大行业整合的速度。 3、P2P利率将进入常态 P2P理财收益率下降已是大势所趋。2015年，P2P的投资收益率已经明显下降，行业整体综合利率维持在12%左右。在新的一年，P2P利率跌破10%会成为新常态，预计未来P2P理财利率会在6%-10%之间，但不会低于6%，否则就无法与宝宝类理财、货币基金拉开距离。也有观点认为，业界预测的8%多少有些悲观，因为中小企业、农村金融依然没有找到便利的融资渠道，融资需求依然比较高。 P2P利率的下降，一方面是P2P行业初期动辄20%、30%的野蛮生长时代已远去。P2P行业在发展初期普遍通过高收益吸引投资者从而为平台积累客户，这种做法风险较大，导致问题平台数量激增。而行业在经过前期的高收益培育市场之后，综合利率也逐步趋近合理水平，这是行业发展逐步规范与成熟的表现。另一方面，随着中国经济进入新常态，银行宽松货币政策将持续，P2P行业利率也将继续保持小幅下降趋势。 4、P2P布局逐步走向全球化 据悉，2015年已经有一些平台在尝试接触海外优质资产。9月，宜信财富宣布其海外资产版图的最新业务，即首度引入全球知名P2P平台的固定收益类产品，提供给国内投资者。同月，正在谋划转型的陆金所宣布，将引入美国P2P平台的金融产品，并通过基金形式发售给国内投资者。 10月8日，央行正式上线人民币跨境支付系统（一期）。一期系统主要为跨境贸易、跨境投融资和其他跨境人民币业务提供清算、结算服务。这一政策的实施，将有利于引进国外优质的资产，同时国内投资者也可以选择投资海外资产。 东南亚可能是P2P平台对外扩张的重要阵地。作为亚洲最具代表性的金融中心，香港和新加坡在国内企业开发之后，出现市场后劲不足的情况。而东南亚地区凭借低廉的人力成本及优越的地理位置，逐渐成为日本、美国等海外国家的制造业企业投资入驻的首选之地，有望成为新的世界工厂。大量的中小企业必将催生旺盛的融资需求。这些都是国内P2P企业扩张东南亚的“养分”。 5、资产端将有新起色 2016年，随着信用评价机制的健全，大数据应用于信用管理，资产端会有起色。 2015年比较引人关注的新资产是消费金融和供应链金融，前者细微、密集，非常适合采用互联网的手段和技术进行处理，征信、审贷及相关风控工作可较多在线上完成，并与消费场景紧密相连；后者瞄准中国庞大的生产、服务体系，市场空间广阔，且有望借助于供应链数据和核心企业的增信作用控制资产风险。因此，预计2016年消费金融（尤其是与房、车、电商购物相关的市场）和供应链金融将在P2P借贷行业实现较大发展。 预计供应链金融将是未来P2P行业的突破口。传统的供应链金融就是银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。而互联网+供应链金融模式的核心在于利用行业数据和资源，更有效地向生态圈或产业的各类型公司企业放贷，并且有效控制风险。 6、风控技术加速演进 2014年以来，领先的P2P借贷平台显著加大了技术投入，搜索引擎、云计算、大数据挖掘、机器学习等技术纷纷被引入P2P借贷的精准获客、征信、审贷、反欺诈、贷后管理等环节。然而中国人民银行发布的《2015中国网贷运营模式调研报告》认为，尽管所有的P2P企业都在强调风控，但事实上P2P平台风控一直在红色警戒线边缘。 随着2016年监管细则的出台，相信各大网贷平台已经回避不了风控。在大数据和支付信用为根底的金融化趋势面前，互联网前端快捷的用户体验和后端数据支持的风控能力，将变成2016年P2P网贷平台不可分割的同等重要的两端。在巨大的管理压力和传统金融的挤压之下，大数据征信、审贷等风控技术有可能获得突破。预计未来几年，能实现全流程线上获客及风险管理的平台数量将稳步增加。 7、移动端布局进入拓展阶段 根据CNNIC数据显示，截至2015年6月，中国网民规模达6.68亿，中国手机网民规模达5.94亿。网民中使用手机上网人群占比由2014年底的85.8%提升至88.9% 。手机已经成为人们的第一上网终端，而互联网理财企业也都越来越重视这一点。 预计在2016年，P2P平台将强化移动端布局，进入实质性拓展阶段。以手机APP或移动网站为载体，针对各种消费、支付场景提供投资服务的P2P借贷平台将越来越多，对移动端、个性化理财需求的争夺将成为行业竞争新热点。 8、第三方资金托管是大势所趋 央行等10部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》关于资金安全的要求中，要求将客户资金和平台资金分账管理，将项目运营权和资金管理权分开，要求“银行金融机构”存管，并接受审计。业界普遍认为，借助第三方资金托管的方式，确保资金安全，这个方向是明确的。 从安全性的角度看，商业银行做托管会更令人放心。但从效率的角度看，第三方支付则会更胜一筹，即借款人和贷款人分别在第三方支付平台上设立账户，借款人通过第三方支付平台把钱划转至贷款人的账户，这样P2P平台只发挥了中介作用，而并不具备汇集和调拨资金的功能。因此业内人士建议，鼓励商业银行为P2P 平台做客户资金托管，但也不能排除第三方支付机构的托管资格。 9、不良资产处置成风口 在宏观经济和行业调整的背景下，近年来互联网金融信贷不良资产形成的速度在加快。在目前的P2P行业中，一些存在较高风险的平台之所以还能持续，一方面很多网贷机构有巨额风投支持，另外一方面是目前国内很多隐性的资产风险还被掩盖着，但如果某一天发生更大规模的经济下行或者系统性风险，那么不少P2P平台将遭遇灭顶之灾。2015年，P2P平台的“逾期潮”袭来，即便像陆金所、招财宝这样的平台，也出现逾期，甚至有老投资人因陆金所频繁逾期而选择撤离。 随着P2P风险集中爆发，预计P2P领域出现的不良资产和催收需求将在2016年激增。2015年以来，“互联网+不良资产处置”的线上平台集中出现，如包之网、资产360、搜赖网、青苔债管家等，目前据不完全统计，此类型平台有数十家之多，运营模式以处置平台、网络拍卖、催收O2O、信息搜索为主。与传统的不良资产处置机构不同，这些平台并不具体介入处置流程，而仅仅是提供撮合、建议、制定方案或技术支持。 10、P2P平台跑路继续 考虑到大量平台成立于2013年和2014年，金融风险具有滞后性，大量新增贷款将在2015年、2016年到达最终兑付阶段。另外，近年来行业的超高速发展加上监管缺失，平台间对资产和资金的争夺激烈，经营和管理等各类风险呈现加速累积态势，因此2016年行业将依旧处于风险高发期，风险有集中爆发的可能，表现为更多平台倒闭、跑路，甚至某些老牌平台、知名平台也可能出现严重的兑付危机，会对行业产生重大影响。 此外，随着监管细则的出台，P2P行业生死大考将拉开序幕。业内人士认为，未来P2P平台跑路还将继续，这些跑路公司可能是打着P2P名义来骗钱的纯骗子公司，或是假借P2P给自己集资的伪P2P公司，也可能是风控没做好，借出去钱收不回来的经营不善型公司等等。 |
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