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在回答一些理财问题的过程中，我发现一个问题：一些朋友明白投资某种产品的方式，却不太懂得为自己手中的所有资产做一个配置。 举两个例子，大家就明白了： 比如，有些朋友热衷于买股票，对操作手段和购买标的有一整套的谋划。一旦深入讨论会发现，他拿着一两年后买房买车的资金在赌一把，在股市里压上了全部的身家。且不说现在是否深套其中，光是这样整个家当投入的方式就非常不可取。一旦股市暴跌，并且在两三年中都不见好转，他是割肉还是不割肉呢。 再比如，有位朋友说自己去年在P2P平台的投资都是20%+的收益率，看起来很牛逼，但细问下却有一丝担忧。他自己总共30万的存款，投资在P2P平台的资金就高达25万。而且为了追求高收益，70%的投资都放在标榜高收益的小平台上。倘若小平台的资产端出现了问题，本金连同收益率都很可能批量打水漂。 我开始意识到，光单纯地解释投资方式和渠道，未必真的有用。无论是银行理财产品、保险、基金、股票、信托，亦或是P2P，它们的投资管理都需要建立在一个合理资产配置的框架下。 就好像，我们去逛红星美凯龙，看到设计精巧的床、沙发、衣柜、厨具等等，心里再喜欢也不可能掏钱下订单买回家。 购买这些产品的首要条件是——新房到手，跟设计师沟通好家装风格，配套的水电等前期工程完成，并且用于置装的经费全部到位。在这样的前提下，我们才会毫不犹豫的买买买。 投资理财也是如此，搭建一个合理的资产配置是重中之重，当这个环节做到位，才能够为后续的投资提供保障。 合理的资产配置 ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ 资产配置的“资产”指的是自己可以自由支配的钱 资产配置的“资产”指的是自己可以自由支配的钱。这笔资产中要剔除个人或者家庭的应急资金（3-6个月的个人或者家庭开支总额）、保险产品的费用（意外险、重疾险、寿险等等），近期筹备的旅游费用、大额电子产品购置费用，以及近一两年需要购车购房的首付费用。 以上这些钱只能购买安全性高的货币基金、债券型基金、保本基金等低风险理财产品。 剔除完上面的资金后，手头结余的流动资产才是真正可以用于长期理财投资的本金，也是资产配置的真正对象。 即便是拿来长期投资理财的资金，也不能100%投入到高风险理财产品中。我们必须分散投资，降低风险，应对不可捉摸的市场。 因此，资产配置就是对这笔流动资金进行一个分配：多少比例用于高风险投资（股票+基金），多少比例用于低风险投资（货币基金+债券型基金+保本基金+安全性高的P2P平台）。 资产配置的两个维度 ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ 做一件事情，不同的人有着不同的反应。我以前拿我妈和她的朋友举过例子： 我妈是打麻将输了50元都会吃不下饭的人，而她的朋友是买卖黄金白银被套了十几万都该干嘛干嘛的人，因此她们的资产配置必然不同。 我妈就适合所有的结余存入银行，买点保本基金或者国债；至于阿姨嘛，股票基金P2P，甚至期货大宗商品估计都有胆子去尝试。 资产配置有两个维度需要考量。 第一个维度是从资产总量上考量。 资金量超过百万级别后，就要开始考虑规避风险，资金越大，越要将资产配置在安全系数更高的产品上。反之，资金量在百万级别以下，可以在资产配置上向高风险的产品倾斜。 至于资产只处在数万级别的话，我个人建议先努力工作，提高月收入，并且利用货币基金、债券型基金的方式强制储蓄，不过P2P平台就不建议参合了，几万元的资产全砸进去，稍不留神遇到个地雷，全军覆没就完蛋了。 第二个维度从风险承受能力上考量。 激进型投资者与稳健性投资者在资产配置上会有完成不同的策略。前者可能在大盘跌破2000点的时候勇敢的加上杠杆，后者可能只会在2000点的时候将股票和基金的占比提高到70%。至于“风险偏好测试”在银行、券商、基金公司的网站上都可以查询到。 风险偏好的五个类别 ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ 1、非常保守型：极度惧怕风险，承受能力极低，选择任何产品或者投资工具首要考量的是否能够保本，然后才考虑收益。适合低风险、高流动性的投资品种，比如国债、银行固定存款、保本型理财产品、货币与债券基金等低风险、低收益的产品。 2、温和保守型：总体来偏向保守，对风险的关注更甚于对收益的关心，更愿意选择风险较低而不是收益较高的产品。适合中低等级风险收益的投资品种，比如既保本又有较高收益机会的结构性理财产品。 3、中庸稳健型：既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险。适合选择房产、指数基金、黄金、安全性高的P2P产品等投资工具。 4、温和进取型：有一定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高，愿意承受一定的风险，追求较高的风险投资收益，但是又不会像非常进取型的人士过度冒险投资那些具有高度风险的投资工具。适合中高等级的风险收益投资品种，比如基金、股票、P2P长期持有。 5、非常进取型：风险承受能力高，愿意冒险进去。在投资收益波动的情况下，仍然保持积极进取的投资理念。短期内投资收益的下跌被视为加注投资的利好机会。适合投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具。 资产配置的理想方案 ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ 风险偏好只能告诉我们在某些领域多下注，在某些领域少下注，但并没有说清楚具体比例的问题，因为这个最为重要的环节必须根据自己的测试结果进行定制。 我自己的风险偏好是第4类——温和进取型。就意味着我可能承受稍多的风险，将资金更多地投向股票和基金。为了更清晰的表述出我理想下的资产配置比例，以下用图表来说明。 这张图表示我理想中的资产配置比例，只要大盘越跌，投入股票基金资金的占比就会越重，直至1500点极端情形下的满仓高风险产品。 反之，只要大盘越涨越高，我会逐步将资金从股票基金中赎回转入低风险产品中避险。 出于考虑，我决定把“中庸稳健型”和“非常进取型”资产配置一起说明，方便朋友们拿着表格自行对照，更重要的是，大家可以直接复制粘贴后根据自己需求重新定制。至于头两种，那是老年人要考虑的问题，我们就不做讨论了。 对于非常进取型的人而言，不到最后股票和基金应该很难清仓吧。而且即便趋势走坏，临时清仓，在市场情绪稳定后，依然会重新进场。所以即便到了7000点，他们也不会轻易说再见滴。 三张表是我自己的理想方案，大家也可以根据自己的实际情况进行VIP定制，模型已经给出了，就看大家完善的程度啦！  |
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