炒股的智慧 细数那些炒股必读的经典书籍

   炒股的智慧 细数那些炒股必读的经典书籍

午后的阳光恰到好处。茶毕，扫弄书架，望着这么些年积攒下来的半壁投资书，感慨颇多。我算是好书之人，当年撞入投资一门，从此一发不可收拾。闲遐，以遍读证券投资类书籍为乐。借着开“好书10”这个博客号，和大家聊聊这点读书的事儿。于是把自己常读常新的一些经典书籍，拍了下来，顺便介绍给大家。弄得兴起，索性的把封藏许久的所有证券书籍，堆在了自家的地上，直直一摞。同时回答之前很多朋友的一个问题。如果说，我比一般新手水平稍高了那么一点，这厚厚的一摞书，以为解释。

证券书籍一门良莠不齐，好书者价值连城，坏书者为害甚远。小枫把自已读过的一些早有公论，且自认为名幅其实的好书，给大家做个简单介绍，并写一点阅读心得。一家之言，加之本人修学浅薄，眼光不到之处，请大家通过订阅号直接回复指正。

拿一本理工科书出来，基本上只会有程度深浅之分，谈不上好书坏书，但拿一本证券类书籍出来，根据我的大量购买再抛弃的经验，大家真的要细心甄别。证券一行，讲究以钱赚钱，人世间的事，沾钱则变，所以此行书籍，好者，点石成金，坏者，遗害终身。于此，小枫总结了几条挑选证券类书籍的要点，分飨给大家。

一，证券市场发端于欧美，全盛于华尔街，这行经过一二百年的发展，在小枫看来，基本原理和核心价值的东西已经基本上被华尔街那帮人写尽了，很难有什么未发掘的新东西。但证券交易之所以长变常新，纯粹是因为人性不变，所以可供赚钱的根基也不变。所以总的来说，国外经典比国内书籍大体要好，再版次数越多的书越好。

二，看名字，谦逊的书名，一般要诈唬的书名要好。啰嗦一句，国内某些带“金”“银”“最快”“庄家”一类字眼的书名，大家可以直接略过。名家自已写得书，一般要比别人写他的书好。这是几个相对客观的要点。另外，大家在读书中，要勤于思考，有些书籍作者，提出一个理论，然后若干图例印证，貌似点石之术。但请大家注意，作者告诉了你一部分符合理论的实例，但是没有告诉你更多的可能的反例。也就是说，读时，请注意作者理论体系的严密性，及推论的充要条件。

三，读国外的经典，不免要涉及到翻译问题。记住，不是越新版的翻译得越好，很多译者本身水平可能不差，但是太不熟悉证券行业，导致翻译得一踏糊涂。很多错误让人无法理解。翻译水平上面，总得来说台湾比大陆好些，台版书主要集中在寰宇财经。国内丁圣元译的书，老一辈译家译的书，质量都没问题，其他的就仁者见仁了。

四，如今网络发达，相信能够订阅小枫这个账号的同学，一般网络搜索能力都不差。一句话，专业论坛里历久弥新，大家都觉得好的书，此书概不会差到哪里，统一评价是烂书的，你那么读的时候一定要小心。一句话，善用google或者baidu。

五，证券期货外汇这种投机行，学习过程应以读书，模拟，再读书，实盘，读书....中间夹杂着反省思考为主要进步路线。通过不断得丢弃过往所学，不断得吸收新的知识，从而才能进步。

下面，小枫会把自己读过的认为是经典的书籍，挑一些列给大家。供大家参考，如能帮到一些有志于此行的朋友，即不为浪费笔墨。所有照片都是小枫随意拍摄，供大家参考个版块罢！

第一本：炒股的智慧 （初阶）

陈江挺著

评价: 此书是初阶入门类比较好的书籍,作者是中国人,长年旅居华尔街。书很薄，初看很浅，常读常新。此书重要之处在于，它给你定下了一个正确的基调，并且通过较为有趣的行文引你入行，这是它的意义所在。证券一门第一本书如果读歪了，以后就麻烦了。这本书是本大杂烩，基本上点到了华尔街所有的信条，规矩以及你今后所有可能犯到的错误。建议初学者认真读三遍，再上手操作。

此书亦是小枫当年的案头书，做错了，就去翻它，再错再翻。书很浅，但是对处在初阶的同学相当有意义，强烈推荐！

第二本：专业投机原理 （初阶）

  

 

 作者维克多，专业证券操盘手，作了25年的基金管理人。RAND管理公司的投资管理人。他曾在华尔街创下了从1978年到1989年连续12年投资赢利，没有任何一年亏损的骄人战绩。

这人是个直正懂得投机的人，打牌也很牛。其实打牌跟炒股有相通的，都是在大概率下大注。公认的好书，比《炒股的智慧》详尽，有深度，读下来，你会发现《炒股的智慧》很多观点来自于这本书。这本书国内中译本我基本上都读过，精华部分的翻译基本都没什么问题，版本差异不大。

此书从投机原理，心态，纪律，反正各方各面均有详解，难得的大杂烩类的好书。建议多读，建立起一个正确的大局观，培养一种投机的正确思维。

第三本：股市趋势技术分析（第八版） （初阶）

  

 

 约翰.迈吉的经典著作，跨越半个多世纪的技术分析者案头的圣经类著作，至今仍然闪烁着灿烂的光辉！技术分析一门，读这一本足够。此书第八版翻译得相当晦涩，读时要下点工夫。（注：大陆第九版翻译得最烂，千万不要买）。

技术分析介绍得全面而中肯。只要你认真啃完本书，技术分析一块基本上不用看其它的书了。有感于国内杂七杂八的技术分析书籍，大部分均只讲其表，不讲其究，拿个图形就当教材，要知道技术分析方面最骗人之处，就在于把什么都当充要条件。其它不多说，如果你想涉足技术分析，此书必看，且可以当做唯一教材。

不足之处：作者自身管理资金能力好像不是特别的耀眼，不是那种极其出名的大炒家大基金经理。而且据说他喜欢在连窗户都钉住的房间里操盘，言下之意就是坚信技术分析，坚信任何一切信息都会反应在技术分析上，不接受任何消息，政策等。是正是非，大家自我判断吧。

此书为我珍藏著作。

另外一本技术分析名著《期货市场技术分析》

墨菲的名著，地震出版社。翻译得很好。此书与前一本类似，一并推荐，相对来说，这本比股市趋势技术分析流畅易懂。没啥特别要说的，买来看就是了。

在技术分析层面，期货，股票，外汇等可以图表作业，且依人性不变的市场，本质没什么区别，期货，股市一样看。

第四本：股票作手回忆录（高阶）

  

 

 我收藏得是台湾寰宇财经的繁体版，当年花了不少大洋从对岸弄过来。翻译得极好。后来国内的新版，丁圣元的译本，也相当不错。

评价：此书又名“回忆录”，牛到证券一行，讲到“回忆录”就是它，不会是别本。这是一本你看完后都不敢说不好的书。

此书的境界到了不用我多说啥的程度，一句话，入此行，必读。华尔街很多经典语录均出自此书。把它放在枕边上，没事就看二眼，定有好处。

至于你读完了如果觉得也不过如此，那很正常，原因很多，也许自身水平不够，也许它确实不适合你。小枫在这里想说，读吧，会对你有好处的。一个史上最大的“棒锤”及天才作手，它的生涯，值得我们一读。关于此书，关于livermore,小枫在以后会专门写文章介绍。

对比阅读：《股票大作手操盘术》大牛丁圣元译的,译文质量没得说.

此书才是livermore思想的精华中的精华，超薄。慢慢读吧。绝对属于又简单又高阶的玩意儿。没什么多说的，此书中很多东西到现在我也无法完全理解，大家自便吧.

第五本：登峰之路 （初阶）

  

 

 青木著

评：国内庄股时代唯数不多可读的初级书之一。这是本老书了，现在未必能买得到，至于有没有电子版，我倒不是很清楚，感兴趣的同学，可以去搜一下。

此书偏市场技术分析，典型的中国式炒股教材。有理论，但切合实际，虽过去很多年，仍不失可读性。

作者对均线理论的理解，对很多当年“庄”时代的，坐庄的成本空间，以及主力和散户赚钱方式的通透介绍，值得我们一读。

另外，此书最亮点的一面，不在于单纯的市场技术分析，而在于每篇后面的中国式的思考，借古诗词，借作者自己的感悟，把资本运作和传统中国式智慧做了一个有益的尝试，推荐读后跟着作者思考。

特别注意：此书为庄股时代产物，个别内容有可能不适用于现在的市场，请大家读时注意甄别。总得来说，此书为基础读物，虽无大益，然读之无害，推荐阅读，有益思考。

第六本 巴菲特致股东的信-股份公司教程 （高阶）

  

 

 老巴自己的著作，陈鑫译，机械工业出版社

评：如果你想要做一个真正的专业投资者。记住是投资者，不是我前面说的投机者。前面推荐的很多书，都是为了职业投机者准备的——如果你想做个投资者，那么，这本书必看。

此书是必须多次阅读才能理解皮毛的书。绝对原创，独一无二，不可复制的书。既经典，又难读，读的时候，还需要你很多专业知识支持，更痛苦的是，我读到的版本，译文都相当的晦涩，加之知识储备不够，啃得很是艰难。

这本书是我在入行第三年，才开始断断续续的啃完的。大师就是大师，毕竟不是那么容易让我们吸收的，理解不难，真正吃透，非常难。

高阶类读物，别指望刚入行就能读懂。需要前期积累非常多。多读几次吧。此书我没什么点评的，我无水平，亦无胆量对此行最成功人士的著作，提出一点点异议。

建议：买来，读。不懂，再读，感觉懂了，放一段时间再读。

第七本：笑傲股市

  

 

 一位绝对成功的投资者，欧奈尔的作品。基本面分析和图形分析相结合，追求最好的资金使用效率。专业投资者必读，尤其是在价值投资熏陶久了的投资者，更应该看看，绝对有益。

篇幅有限，详细的介绍，就这几本吧，下面简单介绍一批好书，供大家参考：

《伟大的博弈》：很值得一读的书，大画面大视角，充分理解资本市场对财富创造的巨大作用。

《至高无上》：经典，五大高手向你展示专业的投资技术。

《巅峰投资家》：非常好的一本书，英国的投资大师，写作水准积淀很高。专业投资者必读

《巴菲特的午餐会》：快餐式的读本，文字精炼，句句有用。一本很薄的本子，试试能不能读厚。

《华尔街之子----摩根》：故事很复杂，对于我只剩下二个字：诚信

《证券分析》：经典著作，价值投资者的圣经。不过书中内容年代久远，注意阅读时判断。

《战胜华尔街》普通投资者最值得阅读的一本书。

《彼得林奇的成功投资》：所有证券专业炒手都应该阅读的书，智慧俯首可见。

《重塑证券交易心理》：据说非常牛的一本书，不过我从未看懂，看有识货的同学自行研究吧。

 

交易的本质是什么？

曾经有幸得到贵人指点，从此开窍。读懂了自己、了解了市场。（每一个有成就的人都以为明白了自己、明白了客观，事实真的如此吗？）此人予人恩惠却不图回报，只是跟我说如果你有心，就去帮助更多的人吧。想必功德圆满的人都有这种大爱无疆的境界。我无以为报，所以尽我所能去做我能做到的事情。

    由于本人没有那种入木三分的表达总结能力，很难将他传达给我的思想准确的表达出来，所以只好在本论坛找那些误入歧途的人，希望用我的想法来帮助他们找到真正的出路。如果你相信，说明我们有缘，希望我的言行能够祝您一臂之力，脱离长期亏损的境地。

    以下都是我在本论坛针对不同主题的回帖收集，虽然没有什么连续性，但是只言片语中已经把我所领悟到的东西表达清楚了。我也只能通过这种方式，来尽量把我所深信的理念传达出去，哪怕只能帮到一个人，我也觉得这篇文章是有意义的。

    苦海无边回头是岸，一切的苦难源于被迷惑的心灵。以下为回帖全文：

    交易的本质是什么？每个人心中都有不同答案，都是从不同角度对交易行为的描述。（是这样的，每一个人都有自己对市场的定义。定义，都有一定的道理。然而，一个人对市场的定义越接近本质，那么对市场的理解就越透彻，做出的应对行为就接近客观市场。此所谓境界的高低也！）

    在我看来，交易的本质即市场的本质也是世间一切存在的本质。答案就是 -- 波动。没有波动就没有交易，没有波动市场就不会存在，没有波动宇宙也不会存在。

（这是对市场的表象的认知，不是市场的本质。有些人的认知也就这样的水平了，就自以为明白了市场的本质了。如果我再问一句，波动的背后是什么？即引起波动的原动力是什么？他就不知道了。因为他如果知道引起市场波动的原动力，就明白了波动还不是本质。市场波动的变化是人的欲望 -- 赚钱的欲望！没有这样的欲望存在 ，哪来市场？没有市场，哪来市场的波动？那么，人的欲望背后是什么？是人与生俱来的人性 -- 占有欲、或叫私欲。那么，有人问，人性的背后是什么？没有了，只要是人，都天生人性。所以，推理至此，你就很容易明白了，市场的本质是人性。）

    波动必然伴随着兴与衰、生与死的轮回，每一个来到世界上的生命，都分秒不停的在迈向死亡。同样的，当我们踏入市场那一刻起，便开始了走向灭亡的旅途。真正了解市场的人，都对市场存在敬畏之心，即使他是非常成功的投资者，因为他明白，市场不是投资者的天堂，而是投资者的坟墓。（这里是对波动规律在不同事物上的作用存在差异不理解所致。波动，是任何事物发展的必然形式，有兴衰之分，却未必有生死之分。生命的轨迹，是一种波动形式，的确存在着从生至死的过程。然而，把生命的轨迹，比喻成入市也是从生至死的必然过程，是把自然科学等同于社会科学所犯的致命错误，而且这样的错误是很多人、特别是学习自然科学的人身上的一种通病。事实已经存在且证明：市场中有全身而退的成功者。当然，这位作者还可以强词夺理地说，如果这个成功的全身而退的交易者不退出市场，他最终将在市场中死去。如果有人在离世前的一秒钟带着盈利停止交易（无论是因为某种疾病突然死亡、或者自然死亡），这位作者还是可以强词夺理地说，如果这个人不离世而继续交易下去，等待他的还是坟墓。人生时间的有限性和市场延续的无限性，使得没有人能够证明他的思想理念和方法可以在市场里永生。这样的诡辩式的讨论如果持续下去就没有任何意义了。回顾世界的交易的历史，成功者虽少，却的的确确存在。当某一个结论在推演过程中，只要有一个例外，这项结论就不能成为科学上的结论。所以，【市场是交易者的坟墓】这个结论是不成立、错误的！

    世间没有永恒的存在，即使宇宙也有寿命，也会最终走向灭亡；交易也一样，没有人能永远在市场中生存，也没有能永远盈利的方法。（自己不明白，就妄下结论，这叫“刚愎自用”。） 不管是主力还是散户，不会有例外。这就是交易的命运，也是一切存在的命运，有开始就会有结束。

    不管做任何事情，懂得在非常辉煌的顶峰选择退出的人都是智者，因为他们明白接下来等着他们的只有一个结果。适时收手是最好的选择，（何时才是“适时”？做一单、做一天、做一年……？真正明白了自己和市场的人，怎么做都是盈利的。不过，这个作者是不会明白这样的道理的。）这也造就了很多传说，使人们趋之若鹜。而不懂得适时收手的人往往惨淡收场。交易也应如此。

    人的一生，心跳的次数是有极限值的，一个账户，交易的次数也是有极限值的。每一次心跳，每一次交易，都是一次波动。从最细微的波动逐渐发展扩大，形成人生命运的波动以及一个账户资金曲线的波动，它们都无一例外的要陷于波动的轮回之中。

    没有永恒的人生，也没有永恒的账户。

    在波动的命运框架下，我们所能左右的就是其间波动运行的轨迹，这个轨迹因我们的行为而发生改变，没有固定模式。

    所以在市场当中，我们能够左右我们的交易，我们的行为决定了我们能在市场中生存多久，能够画出何种资金曲线图，这些都是不确定的。

     但是有些是确定的，没有人的资金曲线图会是直线，只要处于波动当中，必然陷于轮回，必然会有达到灭亡的时刻，因为没有灭亡就没有新生。每一次交易，都会改变资金曲线图的轨迹，都会在绝对空间上使账户更加的接近灭亡，如同人心脏的每一次跳动，都会减少人的寿命，因为它是有极限值的。

     所以，交易的越多，离灭亡越近，在市场中生存的时间越短。现在明白我为什么不主张你做日内交易了吧，这样只会使自己更快的葬身于市场。（前面已经做了依据客观事实的推理，上述几段文字的结论都是错误的。）

     没人可以战胜市场，（首先，我们不应该有战胜市场的念头！市场是我们赖以盈利的场所，不是我们的敌人。第二，在第一点的理念下，一个人的交易成绩完全有可能超越市场。不过，这些用事实证明了的东西，对于境界没有到这样的高度的人来说，是难以理解的。这样的人社会上很多，还很自以为是。）不管使用任何交易方式，不管是主力还是散户，在自己的资金曲线处于巅峰时刻时选择退出，（呵呵，这句话就像操作交易一样，谁能预先知道当下是巅峰时刻呢？一个股票从10元涨到了20元，已经翻番。有的人可能在11元、12元、15元就抛了，因为自以为是巅峰价格了；还有的人在20元抛了，也自以为是巅峰价格了，请打开“中恒集团”看看，它从底部上来翻了多少番？谁能预知？那么，当你用10万元的原始资金进入市场，当你做到了5万元盈利的时候，是巅峰时刻吗？所以，这样的观点在实际操作中是没有任何道理的

。要想在市场中生存，长久地生存，不是莫名其妙地、毫无规则地退出，而是要用恰当的方法来把握自己的交易生命。）是唯一不会葬身于市场的方法，切记！想在市场中获取无限利润的想法，只会引领自己达到灭亡的时刻。（这种说法很绝对。我们不是要获取无限的利润，而是在规则的允许范围尽可能获取利润。）

    想更快的验证自己的系统，所以才做日内是么，看来每个人都是从这个阶段开始的，包括我在内。（又是一个错误的结论！尽快地验证系统，并非意味着做日内交易。）

    如果有人告诉你，你现在所掌握的东西90%都是错误的，包括你的这个做日内验证系统的想法都是错误的，你会相信么？（如果我告诉这个作者，你现在所掌握的东西大多数是错误的，他会相信吗？）

    有些事情也许只有自己亲身经历过才会刻骨铭心，投机市场尤其如此，人性使然。（这是对的。这个作者没有经历过，所以就以为自己经历过的东西才是真谛。）

    记住一句话，大众所认定的东西往往都是错误的，只是为少部分人服务的。误导大众是轻而易举的事情，世界永远存在不为人知的一面。

    我只是一个曾经亏损累累的散户，后来有缘得贵人点化而已。接触投资10年左右，真正开窍也只是在近一年的时间，看到很多人还处于痛苦的轮回当中，想做点好事，如果我也能帮助别人脱离苦海，那也是积德行善的事。

    只有顺大势的交易才有必要加仓，如果你只是想做日内或者一些小波段，加仓只会适得其反，因为趋势级别不足以达到安全加仓的程度。（关于仓位，我已经有过论述，请大家自己去衡量吧。）

    重仓进分段出也不可取，日内交易在我看来是风险最高的交易形式，因为我自己以前也做过很久的日内交易，止损频率足以让任意大的资金爆仓，只要你的单笔仓位过重，这个是无法避免的。而且当你亏损超过50%以后，你基本已经无力回天了。（什么叫“任意大的”的资金？确定概念很重要。任意大。是指10万元、100万元、1000万元……，还是50亿……？可以看看世界上的日内交易员是如何进行日内交易的。按照他的说法，日内交易就应该不存在了。交易的风险，处处存在。如何合理地应对，关键来自于行情的波动大小、交易系统的设置和交易的执行力度。）

    如果你只是想验证你的系统或者方法，最适合你的方式是模拟交易，如果你一定要实盘操作，用1手来验证足以，论坛日内实盘的帖子不少，你完全可以去看一下他们的结果如何。

    期货市场：赚小亏小=死，因为手续费和长期胜率问题都是导致账户稳定亏损的原因；（正确。）

    赚小亏大=更是死，不用多说；（的确不用多说。）

    赚大亏小=能活得足够久，但也不是永恒，懂得在最辉煌的时候退出的人才是真正的高手。（错误。）

    你觉得做日内的话，能满足哪种盈亏模式呢？期货市场不会通往天堂，因为这里不会创造价值，它是个耗散市场，最终的目标就是消耗掉一切，只有源源不断的资金补给能够维持它的运作。

如果你是用MACD指标作为操作依据，如果你是低位金叉进场做多，那么止盈信号就是高位死叉，反之同理。（请看下图：）

 

 

    如果你是抱死做长线的决心，那么你只需要建仓，不需要考虑止盈的问题，直到大周期图表运行到趋势末尾阶段，或者已经出现反转信号时开始逐步平仓。（什么是大周期图表？什么是抱死做长线的决心？这波行情不能延续至很长的时间怎么办？看着盈利又回到亏损不行动？一派胡言！）

    不要让盈利的单子变成亏损交易，如果盈利了就把止损移到成本价上，到了直接出局，不去想还会不会再回来的问题。再回来再做就是了。不要怕浪费机会，机会是无限的，本金是有限的。（这样的观点基本上是对的。但是，和前面的言论前后矛盾。这里说不要让盈利的单子变成亏损交易，前面说“如果你是抱死做长线的决心，那么你只需要建仓，不需要考虑止盈的问题，直到大周期图表运行到趋势末尾阶段，或者已经出现反转信号时开始逐步平仓。”那么，操作的时候，究竟该如何呢？）

    关于仓位，我从来不重仓交易，只做自己能够接受的仓位，即使我账户增值了很多钱，我也可能只会把仓位提高少许，人是有弱点的，在市场面前都会出错，太重的仓位会极大的提高你频繁出错不能执行自己交易理念的几率。不要用过高的杠杆，因为我们赢得起输不起。（不明白概率！）

    期货应该是赚大钱赔小钱的地方，但是赚大钱不是靠重仓赌，十赌九输。把自己想象成农民，种下小小的种子，然后就是等待健康的种子生根发芽最后成熟收获，期间死掉的种子扔掉便是，因为你手里面有很多的种子。你要做的就是积累足够多健康的种子，让它们全部能够茁壮成长，不要做一名幼苗收割者。（很不恰当的比喻。如果手中有100颗种子，全部撒下播种，依据概率，10次有7次有收成，但是，你很不幸，3次没有收成的播种在你第一次播种时就遇到了，100颗种子全没了。再也没有机会播种了。但是，交易不是如此。如果手中有100元，全部投入交易，亏损到95-90元，你可以收手。那么，你还有能力继续交易。如果是同样的概率，运气也不好，前3次全部亏损，100元*90%*90%*90%=72.90元，然后7次盈利，即使平均每次10%的盈利，实际上要多许多，那么72.90元*1.1*1.1*1.1*1.1*1.1*1.1*1.1=142.06元。很多人在讲述的时候，总是在谈那些似是而非的东西。你一不小心，就被忽悠了。）

    其实跟做股票相比，做期货已经极大的缩短长线盈利周期了，一个合约也就是几个月的时间，而且还有杠杆效应。做一波大趋势真的那么漫长么，有那么难以让人忍受么？好好问一下自己的内心，做生意想赚一笔大数可能需要几年的努力，做期货遇到大行情几个月翻番，这是大部分生意人无法企及的利润增值速度，作为期货人，不要要求太高，市场已经给了你很大的成功机会了。（这一段说得不错。就是一个人要有理性，在一定程度上要知足。）

    趋势判断我看MACD，不看均线，实际上MACD就是优化后的均线。（交易是交易什么？是交易价格。K线和均线是价格变化的最直接表现，其他的都是间接表现。这个作者的思路就是绕圈子，看到女朋友，还不相信站在面前的人，却要去参考未来的丈母娘。很多人的通病。）

大势无非就是大周期的MACD走向，最安全的交易是顺大势的交易，能够让利润跑起来的交易也是顺大势的交易，所以想赚大钱，就只做顺大势的交易，不碰止损就一直持有到大趋势结束或者自己认为的足够多的利润时平仓，不要整天为点蝇头小利忙活。（顺大势的理念一点也没有问题。问题在于看的人怎么明白什么是大势。大势，是无法定义的，是一个见仁见智的概念。请看附图填写图片摘要（选填）

 

    如果以日线级别操作，6124下来，只有一次做多的机会1664-3478。其他的都是下跌大势。但是，以1分钟级别操作，里面包含了许许多多的1分钟级别的大势可做多。难道这些都是蝇头小利吗？操作小级别，是为了“等待”行情能否从小级别延伸至较大的级别，这是初衷。但是，即使不能延伸至较大级别，你已经有盈利了。你的交易操作的效率已经得到了提高。以这个作者的境界，是不能明白的。）

    很多人怕到手的利润丢掉，那是因为他在抢反弹。一个合约的顶和底只有一个，（看盘的水平太毛糙了！造成的原因是不明白尊重客观，即没有悟性。顶和底，是相对的概念，不是绝对的概念。）

 

（顶和底，在一张图表上，有许许多多。关键看你自己的交易系统如何来确认。这个作者很主观，因为他的认知高度有限。）

    如果你是站在这个高度来看待交易，那么你的利润真正会飞走的时候就是见顶或者见底的时候，如果你能经常性的逃顶抄底，那么你才有必要担心你的利润会飞走，否则你只是在把刚发芽的树苗拔掉，而你却在幻想着自己能够得到树木或者森林，这可能么。

    进场很简单，你的操作周期MACD低位金叉多，高位死叉空，很多人都知道。止损很简单进场后的临近支撑阻力位再加几个点，盈亏比很重要，最完美的盈亏比不是人为规定的几比几，而是进场点与顶或者底的差额绝对值：止损的绝对值。你要追求的盈亏比就是尽量接近于这个的比例。这也是期货赚大钱的保证。（之前已经有图，不多做评论了。稍微再提一下，这些操作的方法都是主观的。）

    其实这些道理和方法大家都知道，甚至刚入门的初学者都能答的上来，但是真正做到的人寥寥无几。

    一点个人看法：楼主心中无大势，做单虽然有凭有据，实则危机重重。

    个人感觉你的进场点应该是在走势较明确时才进，看似正确实际是动能衰竭阶段，往往进场后不久就会开始进入震荡期或者出现回抽，然后被扫掉止损出局。而你没有严格去做顺应大势的交易，一些逆大势的交易在这种指导思想下更加危险。（这一段，我们看不到作者是对着什么样的图表评论的。但是，这一段文字很能说明一个问题：即趋势是从哪里开始的？虽然看不到原图，我大概可以想象出，被作者评论的人是在一个阶段性头部才认为趋势确立而介入的，所以刚刚介入，行情就开始回撤了。我经常说，任何位置的介入都可能是阶段性头部/底部。很多人都是在行情走了一段时间，眼里看到一段很明显的上涨/下跌后，觉得趋势确立了而介入，一介入就遇到回撤，熬不过，把原本正确的介入做成了亏损的交易。如果一个人是做较大级别的操作，那么反手点、或止损/止盈点的幅度相对就较大。比如说，市场有很多时候是按照黄金分割比例操作的，如果涨了30点，回撤0.382、0.5或0.618，那就是回撤掉11-19个点左右，如果是上涨了100个点，那就要回撤掉38-61个点上下。你要是在一个没有规则的、不恰当的位置介入，而且是做较大级别，你想过没有你的回撤承受力？所以，我们要选择一个恰当的操作级别、在一个恰当的位置及时介入，这样就可以减少止损额、且在心理上、财力上能够承受这样的亏损。）

    虽然楼主能够严格执行止损，纪律性较强，但是并不安全的入场点和风险偏高的交易将会大幅增加止损频率，同时楼主没有让利润奔跑的倾向，因为能够跑起来的利润只有顺应大趋势的交易才有可能，所以利润来源不足以弥补止损的损失，长时间来看，如果楼主继续这种思路，账户不断缩水基本是大概率事件，通过你的交易发现的一点问题，话不中听见谅。（关于止损，我有空的时候，会专门写一篇博文来叙述。）

    最后要说的是，一个合格的交易者长期下单胜率在30-50%之间，如果你的交易没有足够的利润空间，最终会被自己所严格执行的止损操作逐渐吞没，这是一种慢性自杀行为。（这样的胜率，是作者说的，并不符合事实。同样的一个合理的交易系统，其胜率原本是应该一样的。但是，由于有些东西没有真正公开，即对客观行情的运行规律更加贴近的认知，因而造成了不同的人使用同样的交易系统，出现不一样的胜率。）

    交易的风险并不是来源于隔夜，大部分人被灌输了这个错误的思想，交易的风险来源于不明大势，不知道价格随着时间的推移最可能的发展方向是什么，在我看来日内交易才是风险最高的交易。（交易的风险，究竟在哪？市场本身只有极少一部分风险，极大多数风险在于人的因素。隔夜会发生什么？大势将如何运行？价格最可能的发展方向是什么？这些都是人无法预知的。这些无法预知的东西构成了一小部分市场风险，比如说10元买进的股票，跌到比如说9.5元或9元的时候，你及时纠错，市场给你造成的风险只有5-10%。但是，中石油从上市的最高价46.90元跌下来，至今有人拿着没用动过，难道这是市场的风险吗？这个股票的下跌，不是一秒钟跌下来的，它是一点一点跌下来的。如果你把近40元的亏损全部推给市场，这是不符合客观事实的。这近40元的亏损，充其量只有5元属于市场的风险，其余的都是人自己造成的风险。所以，作者根本没有真正明白交易的风险在哪里。）

    如果你顺大势而为，隔夜越长越安全，你的利润将会奔向远方。朝着真正的顶部或者底部前进，何来风险。

     患得患失，提心吊胆的根源就在于此，不谋整体不足以谋局部，放弃这种错误的操作理念吧，这只是给交易所打义工的行为。（作者习惯于长线交易而不擅长日内交易，暂且不说长线交易是否合理，但是不能因为长线交易而彻底否定日内交易的自身合理性。）

    这个论坛的名字是什么？这个东西看趋势比什么都来的实在。大趋势就是看大级别周期的而已。

    “顺势而为高抛低吸” 这个是你提到的，很多人都知道这句话，但是这句话字面意思是矛盾的，实际上并不是矛盾的，而是一个非常协调的关系，这句话已经说出了最佳的操作模式，你想通这句话了就知道该怎么做了呵呵。给你提个醒，期货是双向交易，而你的交易方向在同一个时期只应该有一个，除非大趋势发生变化，你才需要改变你的交易方向。（在“趋势跟踪”书中提到“买高卖低”，我们通常说“高抛低吸”、或者“买低卖高”，似乎有矛盾，实则不然。高抛低吸，是形象地说明交易的本质是做【低到高】的差价；买高卖低，是从操作层面上说明交易的随市执行。这两种说法，都是属于高度抽象的概念，即没有可操作性。具体到操作，就需要具体的交易系统。没有交易系统，一切流于空谈。）

    很多方法都可以在投机市场赚钱的，只要这个方法是一种合理的对策模型。很多方法都肯定要在投机市场赔钱的，只要这个方法是用来预测价格波动的，不管看似多么神乎其神的方法。对策生，预测死。单纯的追求预测结果的人只是在自寻死路。（这一段观点说得很好！）

    应该在论坛专门弄个帖子立个碑，写上“日内短线高手永垂不朽”，然后所有日内短线高手都会有机会碑上有名的。你还处于初级的阶段，很多人都已经告诉你了，日内无活路，自己慢慢悟吧。市场中不存在短线高手，除非他运气很好，很短的时间内暴富，从此告别期货市场，那他是高手，否则早晚都会碑上留名的，这是日内流派的归宿。（这个人自己在日内交易中吃尽苦头，因此对“日内交易”“恨之入骨”，这就是带有强烈的主观情绪。日内交易并不是那么可怕的。关键是交易理念。）

     任何系统的长期胜率都是无限接近50% 没有51%的系统存在，任何系统的胜率都和长期抛硬币的胜率无限接近，不要迷信胜率了。更没有必要迷信任何带有预测性质的技术。时间是磨平一切超过50%可能性的存在。

（这是完全错误的结论！当一件事情包含着人性，它的概率就不似自然界那样 -- 趋于50:50了。因为一旦有了人的主观情绪因素在内，自然界的概率将被人性的主观所扭曲。比如说，做多，做多的行为是否符合客观不重要，重要的是做多的资金力量在市场中占有优势，也就是做多的主观情绪占优势，那么行情向上走的概率就大，这时候你跟随市场，大概率就是盈利。反之亦然。

所以，有人性因素介入的事件，只要你跟随在主观的情绪推动下而现成的客观行情，你就站在了大概率盈利的一边。想象一下、或验证一下，在操作线向上或向下的时候介入多单或空单，盈利的概率是否总是大于50%？这是社会上很多人没有搞清楚的事情，他们总是以自然界的概率来套交易的概率。）

 

    想成功有3条路

    1、长线，操作你能看到的最大周期的图形，（行情软件上，可以看到的最大周期级别是年级别，最小的均线是1，即1年线。）仓位比例一定要能抗住大级别的回撤走势，（如果用年线级别，股指期货的仓位，爆仓是家常便饭的事情。因为10年的最高价是3669，最低价是2488，振幅是1181点，1181*300元=354300元，约3手合约的保证金，一旦开错方向，亏损额你们自己去想象吧。11年、12年、13年你们自己去看。这样的操作，还有什么仓位轻重可谈？可笑！）直到趋势发生变化前利润已经远远超出你的预期平仓换合约。不设跟踪止损或者止盈指令。重复以上动作，止盈采取左侧交易方式，放弃最大化利润的想法，贪也要有限度。

    2、波段，操作方向为最大周期图形的趋势方向，实际是类似第一种方法的操作方式，只不过不是从头到尾持仓不动的模式，做趋势说白了就是只做我们能发现的最大最稳定的那个级别的趋势最安全。其它次级趋势的风险都大于这个趋势的风险，虽然期货是双向交易，你的交易方向只应该有一个。

    3、短线，对交易者要求最高的交易模式，也是绝大部分散户最热衷的交易模式，传统的纯短线交易的结局只有一个——爆仓，真正能稳定获利的短线交易方式与主力的操盘手法极其相似，也即是需要运用锁仓技术，只有不到5%的人能够运用自如并最终获利，

一般人使用锁仓只会适得其反。所以大部分人都赔钱就是因为他们都在用不可能盈利的模式在进行着交易。

    综上所述，作为散户的我们，宜采取第一和第二种交易方式进行交易最合理，我个人倾向于第一种方式。这是对技术要求最低同时风险最低的方法，需要有足够的耐心才能做到。希望对你有帮助。（其他的东西我已经没有兴趣加以评论了，每个人自己去评判吧。）

     本人曾醉心于波浪理论而不能自拔。月光的确高，但长期预测准确率与抛硬币预测涨跌准确率无异。不是对前人不敬，即使波浪预测功力是月光10倍甚至百倍的高手，长期预测准确率与抛硬币预测涨跌准确率无异，仅此而已。波浪理论的确能够揭示市场运行的基本模式，但是却不能用来赚钱。知道和做到是两码事，预测未来不是人类能够做到的事情。如果月光大师现在还上论坛的话，看到我的回复我想应该会从心底里认同，因为他这一路走来，所经历的一切将会如我所说一般。任何波浪理论的高手前辈们如果心生怀疑，可以自己做个实验，记录自己在同一段时间的波浪预测准确率和抛硬币的准确率，只要测试时间不断延长，你会发现它们都是无限趋近于50%这个数值，如果你用曲线图来记录，则会呈现出与MACD指标无异的周期波动特征。不仅是波浪理论，一切预测性研判方法都将呈现这一特性，有兴趣的不妨一试。（此段对于波浪理论的评述，我也基本上认同。波浪理论，事物的发展轨迹以波浪形式展现，并非艾略特的独创。道氏理论的主浪、次级浪、日间浪已经说出了行情以波浪形式发展，只是没有明确提及波浪两字。波浪理论，对具体的交易一点指导意义也没有。有些人想不明白、特别是我们中国人，还在研究。美国主流社会基本上已经放弃了波浪理论和江恩理论。