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仓位管理和止损准则
一、仓位管理 １．仓位定义 仓位是一个在证券（股票、基金、债券和期货）投资中经常使用的一个术语，指的是投资者手中持有的证券（股票、基金、债券和合约）数量。但由于每个投资者的资金规模、操盘水平和风险承受能力，以及市场价位和走势都不一样，所以这样的表述没有什么实际意义，也不具有可比性。因此，现在通用的解释是：仓位即投资者所动用的资金来其全部自有资金中所占的比例。 ２．仓位分级 ａ．倍仓：资金使用量超过100%。一般通过财务杠杆（即质押融资）实现。 ｂ．满仓：资金使用量在90%到100%之间，剩余资金低于最低交易阀值。 ｃ．重仓：资金使用量在70%到90%之间。 ｄ．中仓：资金使用量在20%到70%之间。 ｅ．轻仓：资金使用量在20%以下。 ｆ．空仓：所有证券全部平仓。 ３．仓位管理 仓位是一把双刃的剑，它能够为你放大收益，也能为你放大风险。证券市场是典型的虚拟经济，不确定性是它的显著特征。虚拟经济与实体经济最大的区别就在于：它的收益是随时都在波动的，除非停止市场交易，盈亏转换只在瞬息之间，但投资者如果想要平仓离场，也比实体经济便捷得多。 二、止损准则 由于到目前为止，做多交易仍然是中国股市的主要获利方式，所以止损的关键就是要密切关注翻空信号，随时准备清仓离场。 在决定止损之前，首先根据自己的风险承受能力制定止损线和预警线。对一般投资者，亏损额度最好不要超过10%，否则会对投资信心造成很大影响。而预警线则可以按止损线的60%或70%制定，以免因行情单边过快而无法清仓。 证券市场的本质就是不确定性，所以最好不要给自己在事前制定明确的收益目标，否则会对自己的止损决定造成很大干扰，最终错过清仓时机。 下面介绍几条简单的止损准则： １．以股票购入当日到前一个交易日之间的最高收盘价为基准，以下跌3%为预警线，在自己的手机和电脑上设置价格报警，一旦触发，立即以市价清仓离场。 ２．如果大盘在连续上涨之后，在近期没有再创新高，并且分时走势出现“V”反转“，所有持仓股票，只要没有在次日开盘时封一字涨停，一律市价清仓。 ３．在2．所述情形中，如果持仓股票品种较多，率先从走势弱、收益低的股票开始清盘。 |
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