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K线: K线已经广泛地应用于证券市场商品走势的描述，各种经济数据也逐渐运用K线来反映其历史走势图标。 你开户证券部发给你的行情交易软件通常都是用K线来描述指数和股票的走势， 打开行情交易软件，输入股票代码或指数代码，例如输入399006会显示创业板指的K线图， 按一下F5键就会撤换为分时图显示状态，再按一下F5键会重新撤换为K线图状态。 K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，起原于日本德川幕府时代（1603-1867）的米市交易，K的意思是卦，是日本人唐朝到中国学习时候把伏羲八卦传到日本，将伏羲八卦原理理解后演变为K线，日本经过200多年的演进形成了现在常用于证券市场的一种技术分析图表。 K线四个构成要素： 当日的开盘价，收盘价，最高价，最低价四项数据，可以将价格走势图画成Ｋ线图： K线形态： （图-K线） K线图： 每天连续K线作图方法：以交易时间为横坐标，价格为纵坐标将每日的K线连续绘出即成K线图，下图是上证指数日K线图： （图-K线图） K线形态： K线图运行一段时间后所形成的形态，是K线形态，K线形态的分析可以用于不同周期，日K线，周K线，月K线都可以运用，按K线形成图形赋予不同的名称，以下是经常出现的形态，更多其他形态的解释和K线形态的图形可以在网上搜K线形态查看，也可以另外参看证券从业资格全国统考专用书《证券投资分析》。 以下是西方技术分析中对部分K线形态的经验总结： （1）箱体形态 （夹板盘整型） 箱体形态是汇价由在二条水平的上下界线区间波动而成的盘局形态。汇价在某个范围之内波动，当上升到某水平时，遇到阻力抛压掉头回落，但在下方某处便获得支持而回升，但是回升到前次同一高点时再次受阻，而挫落到上次低点时则又获得支持，将这些短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以绘出一条水平通道，通道既非上倾亦非下降，而是平行发展，这就是长方矩形形态，简称箱体。 特征条件： 1. 长方矩形的上轨和下轨大体呈现水平和平行状态，这是与契形的主要区别； 2. 矩形一般是中继形态，即经过整理后一般汇价运行的轨迹趋势不会改变； 3. 矩形整理的时间越长，则形态的意义越可靠； 4. 长方矩形的最小理论升跌幅为箱体的垂直高度； 操作策略：长方矩形最佳的买卖点为箱体突破和回抽确认之时，日常亦日常亦可在接近箱体上下轨时做做差价，但需注意设立止损点 实战操作：在箱体上下运动中箱顶卖出，箱底买进，来回反复操作，直到突破箱体后平仓突破后的反向单，加仓突破后的同方向单。配合（一）（二）进行快进快出操作。 （2）头肩顶形态 头肩顶，顾名思议，就是有头有肩，而以头部为顶部，头肩顶表示价格即将反转下跌。 头肩顶的形成有如下4个步骤。 （1）价格有很强的上升趋势，上升一段距离后，接着出现了一个次级下跌，构成了“左肩”。 （2）随后，价格以左肩的低点反弹，达到比左肩顶点还要高的价格水准，创另一新高点。然后价格又回落到接近前一个下跌的底部附近。有时高些，有时低些，但无论如何总是低于左肩顶点，这就形成了“中”。 （3）价格又从头部的低点反弹，形成第三次上升，弹升到左肩高度附近无法在另一个下跌产生之前达到头部的高度，这就形成了“右肩”。 （4）最后，价格从右肩的最高点一直下跌，下跌时，穿破了由左肩、头部、右肩低点所连接的颈线。形成了“头肩顶”的图形。 随着“头肩顶”形态的完成,反转下跌的行情便正式开始。不过通常在完成颈线的突破后，都还有一次反弹向上，但未能超过颈线压力的行情，此时为多头逃命机会，一般称为 逃命线，这是重要的关键时刻，必须注意，投资者在此时应将多单全部卖出。 (3)头肩底形态 所谓头肩底，就是有头有肩而以头当底部的图形。它的形成也有四个步骤。 （1）在下跌的行情末期，价格上升形成了“左肩”。 （2）随后，价格从“左肩”顶部开始下跌，跌到比“左肩”还要低的地方，跟着发生超过左肩最低点回升，形成了“底部”。 （3）随后，股价开始走向第三个下跌，在其开始回升之前，不会跌到底部的价格水准，这是“右肩”。 （4）随后，股价再一路上升，穿过颈线,此时便完成了“头肩底”图形。 这是下跌行情绪束，上涨行情开始的信号。这是从事技术性分析的投资者苦苦等待的线路突破，多头绝对不能错过这一买进的时机。 (4)收敛三角形是指反弹高点不断下移、下跌低点不断抬高的技术形态。从技术上分析，收敛三 角形至少需要四个转折点构成，即在一段时间内至少应形成两个高点、两个低点，因为每条直线都需要两个点来加以确定。通过高点和高点、低点和低点的连接可以得到两条聚拢的直线。上面直线向下倾斜，对价格具有压制作用；下面直线向上倾斜，对价格具有支撑作用。 收敛三角形通常表示投资者的投资心态比较缺乏信心和趋于犹疑，投资行为更加谨慎，观望心理占据上风。根据历史走势统计分析，这种形态在大多数情况下会延续原有的运行趋势，但是也有1/4的概率会演变成反转形态。收敛三角形在突破前经常会有一个反方向的假动作，但持续的时间往往很短，必须仔细鉴别。在向上突破收敛三角形之后常有回抽动作，如果能在短时间内能快速完成回抽，并重新恢复升势，可以积极介入。 (5)双底形态也称“W底”: 价格下跌后遇到合理支撑,出现一次反弹,但由于前期跌势过深,又没有太多力度反弹,产生逢高打压行为,造成第二次回落.随后,当价格下跌到前次低点附近时,价格再次上升,并且冲过了前次高点,形成突破.价格突破之后,往往有回抽.价格回落至第一次反弹高点附近止跌,随后上扬. 一般而言,W底形态的第二个低点最好比第一个低点低,这样可制造破位气氛,让一些抄底盘出局,,以利于后市上涨. (6)双重顶（M头） 是当价格急速上涨至某一价位时，由于短线获利盘回吐的卖压出现，价格自峰顶滑落，价格止跌回升后又开始往上盘升，涨升至与前峰顶附近位时，上档卖压再现，价格再度下跌，且破颈线，形成一直往下走的弱势。颈线即是在双峰间的低点划一平行线，由于双重顶完成后突破颈线，从图形上可看出，非常类似英文字母“M”，故双重顶又称为M头。 (7) 喇叭形 喇叭形的正确名称应该是扩大形或增大形，因为这种形态酷似一支喇叭，故得名。 这种形状其实也可以看成是一个对称三角形倒转过来的结果，是三角形的变形体，大多出现在顶部，为看跌形态。喇叭形是头肩顶的变形，股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点较上次为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，也就是说在完成左肩与头部之后，在右肩反弹时超越头部的高点创出新高。整个形态以狭窄的波动开始，然后在上下两方扩大，把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中反照的三角形状，也就是右肩创新高的头肩顶，这就是笑里藏刀的喇叭形。 （图-喇叭形） 从上图（图-喇叭形）中看出，由于股价波动的幅度越来越大，形成了越来越高的三个高点，以及越来越低的两个低点。这说明当时的交易异常地活跃，成交量日益放大，市场已失去控制，完全由参与交易的公众的情绪决定。在目前这个混乱的时候进入股市是很危险的，进行交易也十分困难。在经过了剧烈的动荡之后，人们的热情会渐渐平静，远离这个市场，股价将逐步地往下运行。 三个高点和两个低点是喇叭形已经完成的标志。股票投资者应该在第三峰(图个的5)调头向下时就抛出手中的股票，这在大多数情况下是正确的。如果股价进一步跌破了第二个谷(图中的4)，则喇叭形完成得到确认，抛出股票更成为必然。 股价在喇叭形之后下调过程中，肯定会遇到反扑，而且反扑的力度会相当大，这是喇叭形的特殊性。但是，只要反扑高度不超过下跌高度的一半(图中的7)。股价下跌的势头还是应该被保留的。 喇叭形的行情研判： 1、标准的喇叭形至少包含三个转折高点，两个转折低点。这三个高点一个比一个高，两个低点可以在水平位置，或者右边低点低于左边低点；当股价从第三个高点回跌，其回落的低点较前一个低点为低时，可以假设形态的成立。将高点与低点各自连结成颈线后，两条线所组成的区域，外观就像一个喇叭形，由于其属于“五点转向”形态，故较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。 2、喇叭形在整个形态形成的过程中，成交量保持着高而且不规则的波动。喇叭形是投资者冲动和非理性的情绪造成的，绝少在跌市的底部出现，因为股价经过一段时间的下跌之后，市场毫无人气，在低沉的市场气氛中，不可能形成这种形态。而不规则的成交波动，反映出投资激动且不稳定的买卖情绪，这也是大跌市来临前的先兆。因此，喇叭形为下跌形态，暗示升势将到尽头。陕解放构筑喇叭形时的成交量符合此规律。 3、喇叭形下跌的幅度无法测量，也就是说并没有至少跌幅的量度公式估计未来跌势，但一般来说，跌幅都将极深。同时喇叭形右肩的上涨速度虽快，但右肩破位下行的速度更快，但形态却没有明确指出跌市出现的时间。只有当下限跌破时形态便可确定，投资者该马上止盈或止损出局了。陕解放在喇叭形构筑后出现了快速暴挫。 4、喇叭形也有可能会失败，即会向上突破，尤其在喇叭型的顶部是由两个同一水平的高点连成，如果股价以高成交量向上突破，那么显示前面上升的趋势仍会持续。但对于稳建保守的投资者而言，“宁可错过，不能做错”，不必过于迷恋于这种风险大于收益的行情，毕竟喇叭形的构筑头部概率十分大。 |
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